存储器大厂意外频发“稳定”行业价格

　　近期记忆体业者常幽默指出，以后DRAM和NAND型快闪记忆体(Flash)产业可能只有2种方法可带动价格，一是每年1次的晶圆厂跳电事件，带来的“自然减产机制”，使得上游供给减少，二是记忆体厂制程凸捶，导致的供给大减，尤其DRAM产业这么依赖个人电脑(PC)的成长性，很难再出现需求大好的情况，只好想尽办法让供给减少，维持价格秩序。

　　意外事件＋制程出错 稳定价格的捷径

　　2007年8月三星电子(Samsung Electronics)厂房意外电线走火，导致NAND Flash晶片一夕短缺的事件，仍让人印象深刻，海力士2008年更让业界的玩笑成真，同时上演制程凸捶及晶圆厂停电的戏码，虽然苦了自己，却造福了DRAM产业。

　　DRAM价格直到2008年第1季都是愁云惨雾，直到4月开始止跌反弹，确立底部讯号浮现，表面上大家都觉得是尔必达(Elpida)社长<土反>本幸雄出面信心喊话，表示要分2阶段调涨合约价，使得DRAM价格步上止跌之路。

　　其实，真正拉DRAM产业一把，非海力士莫属，因为海力士面临66奈米制程转换不顺的问题，每个月的产出都较预期少，使得整个DRAM产业出现产出自然减少的现象，让原本惨澹的DRAM价格，有了止跌的理由。

　　因此有人戏称，尔必达选在此时高调地出面喊话要涨价，且还是处于传统淡季之时，其真正的原因是看准了海力士制程凸捶，供给势将减少。

　　对于止住DRAM价格跌势，海力士在完成第1任务后，发生于5月19日的无锡厂大停电，更是让人意外，怎么又是海力士出问题？

　　海力士无锡厂停电 现货市场反应意外冷静

　　当日再度传来海力士的无锡厂意外跳电，整个无锡工业区只有海力士1家半导体厂停电，且原因未明，不少同业的第1个反应是半信半疑，心想不会是刻意拉抬记忆体价格的手法吧？

　　海力士无锡厂是其主要生产基地，占海力士全球产能高达30~40%之多，市场评估这次的无锡厂跳电事件，将使全球DDR2晶片的需求缺口拉升至3~4%左右，但由于整个DRAM市场的秩序已趋近成熟，因此停电事件的发生，只产生小小的涟漪，隔日的DRAM现货价格并未有太激情的反应，仅受停电影响最大的DDR2晶片呈现小涨，稍微捧场一下而已。相较于过去DRAM市场只要供给和需求间有1个百分点的差距，市场价格立刻以飙涨或是狂跌的结果来反应，更遑论有晶圆厂停电这种意外事故发生，绝对会让整个DRAM市场陷入疯狂。

　　过去记忆体业者最常讲的一句话就是，当你抢不到DRAM晶片的时候，就赶快去抢股票，但现在此理论似乎已失效，大家的热情和冲动，早因DRAM产业崩坏已久而全然消磨殆尽，再强悍的老手，经过过去1年的DRAM价格崩盘大洗礼，胆子也都越来越小。

　　记忆体业者分析，5月19日停电事件，由于下游通路商手上都有不少库存，因此没有在现货市场大扫货，且目前正值传统淡季，现货市场的需求很清淡，大家评估短少的缺口对现货市场而言，不会太严重。

　　倒是未来合约价上涨的机率较高，主要是市场推估，原本海力士承诺给PC OEM厂的DRAM产能，可能受到这次停电事件的影响，所以合约价持续走扬的机率较高，未来可望藉由合约价和现货价之间的价差拉大，带动现货价格上涨。

　　回想2007年8月三星电厂房意外电线走火，使得原本在传统消费性电子传统旺季时，供给就相当短缺的NAND Flash晶片，缺口一夕扩大，三星更打铁趁热，在1周之内宣布大涨合约价20%，让下游客户当场傻眼，大家对此事的印象仍是记忆犹新。

　　然这次海力士的停电事件，上游厂并没有打铁趁热的漫天喊价，主要原因为现在是PC传统淡季，加上现货市场买家的库存水位仍相当高，因此现货价反应不大，2个事件的时空背景不尽相同。

　　海力士曾有实力挑战DRAM龙头 然却错失良机

　　其实海力士曾经有机会挑战三星在DRAM领域上的龙头宝座，无奈随着其制程转换问题，加上这次的停电事件，可能离龙头之路越来越远。根据iSuppli针对2008年第1季的全球DRAM厂市占率调查，三星和海力士的市占率分别为30%及18%，两者差距巨幅拉大，相当令市场讶异。

　　而前一阵子，海力士更为了保住DRAM市占率，选择牺牲NAND Flash产能，宁愿减少NAND Flash生产，凸显在产能调配上的两难。

　　此外，DRAM产业由于太过于依赖PC产业的成长性，限制了DRAM晶片的消耗管道，不像是NAND Flash产业，应用领域相当广泛，在吃下消费性电子市场后，又将进一步攻下PC市场，供给和需求间的关系变数，比DRAM产业更加难预测。

　　NB替带DT效应发烧 消费者找不到升级理由

　　此外，DRAM现货市场低迷，另一个相当致命的原因在于近几年笔记型电脑(NB)逐渐取代桌上型电脑(DT)，售后服务市场少了许多DRAM模组再升级记忆体容量的需求，也是导致DRAM现货市场低迷的重要原因。

　　对于记忆体模组厂而言，DRAM模组生意少了、订单减了，只能各凭本事来存活，将重心移往NAND Flash产业，也是另一个生存之道。

　　整体而言，DRAM厂虽然经历最艰难的生存游戏考验，但最后还是没有人要退出，且各厂间重新结盟的风潮，看来只有让原本制程技术面临瓶颈的DRAM厂，持续找到生存下去的方式，只能说DRAM厂找技术、找钱、找策略联盟伙伴的能力堪称一流，整个DRAM产业要靠正常的供需关系，来驱动产业的供给平衡步上正轨，恐怕不太容易。

　　然对记忆体模组厂而言，虽然上游DRAM厂厂产能不断增加，模组厂的DRAM模组出货量虽然是不断攀升，但因为单价实在太低了，整体业绩总额，也是很难成长，现在卖5条DRAM模组才能达到过去卖1条模组，所创造出来的业绩，日子真是越来越难过。