英特尔超越三星，重返半导体行业榜首

根据Counterpoint Research的数据，2023年，由于企业和消费者支出放缓，全球半导体行业营收同比下降了8.8%，下降至5213亿美元。不仅再次受到周期性变化影响，而且遭遇了史无前例的重大挑战 —— 存储器收入下降37%，是半导体市场降幅最大的领域；非存储器收入表现相对较好，下降了3%。

因此，英特尔超越三星成为世界上最大的半导体芯片制造商。Gartner认为，英特尔之所以能占据榜首，是因为三星受到了内存组件疲软的打击：2023年，三星半导体芯片部门的营收从2022年的702亿美元暴跌至2023年的434亿美元，同比大幅下降38%。主要由于内存芯片和芯片市场不景气，这表明三星已无法凭借先进的芯片制造工艺赢得客户的青睐。

图片来源于Counterpoint Research

相比之下，英特尔的营收同比下降了16%，下降至505亿美元，这主要是由于其PC和服务器部门的出货量均出现了两位数的同比下降。虽然英特尔的营收也出现了下滑，但降幅没有三星那么大，因此重新夺回了2023年半导体营收排名第一的宝座。

榜单上其他的半导体芯片制造商包括：英伟达、高通、博通、SK海力士、AMD、德州仪器、英飞凌和意法半导体。

· 得益于人工智能的蓬勃发展和对用于云服务器的强大GPU的需求激增，全球芯片行业几乎只有英伟达一家实现了收入增长。2023 年，英伟达的收入从2022年的163亿美元飙升至303亿美元，增幅高达86%，排名也从2022年的第十位跃升至第三位。

· 高通排名第四，2023年收入为302亿美元，比2022年的363亿美元下降了17%；博通则凭借300亿美元的收入保持了第五的位置；三星在内存芯片市场上的最大竞争对手SK海力士的收入为236亿美元，比2022年的350亿美元下滑33%；AMD的收入从2022年的236亿美元小幅下降4%至2023年的226亿美元；德州仪器排名第七，收入从2022年的200亿美元下降12%至2023年的175亿美元。

不过好消息是，对于半导体行业而言，最坏的时刻正在过去。美国半导体行业协会（SIA）近期表示，2024年半导体销售额有望摆脱萎缩转为增加，预计将增长13.1%。世界半导体贸易统计组织（WSTS）不久前也上调了2024年全球半导体市场销售预测，其预计2024年全球半导体营收将达5883.64亿美元，其中存储芯片的营收将大幅增长44.8%，成为推动半导体营收增长的主要动力。

随着内存芯片需求的增加，加上内存芯片的价格较去年上涨，预计三星的营收将在2024年有所改善。这可能会帮助该公司从英特尔手中夺回桂冠，再次成为全球最大的半导体芯片公司。而英特尔的营收虽有下滑，但2023年在代工业务和汽车电子业务等进展迅速，在AI领域动作频频，2024年有望实现稳健增长。

AI开发热潮给存储芯片制造商带来新的机会，为了配合算力要求极高的AI服务器，高密度存储（HBM）芯片成了“新宠”。据半导体研究和咨询公司SemiAnalysis测算，HBM的价格大约是标准DRAM芯片的5倍，利润丰厚，预计HBM占全球内存收入的比例将从目前的不到5%增长到2026年的20%以上。高附加值产品是否能给相关半导体企业带来业绩反弹，值得期待。

AI将继续成为2024年半导体行业的主要内生增长动力，继续推动英伟达业绩和排名的攀高；同时汽车行业可能成为市场的另一个驱动力，这已经是英飞凌和意法半导体在2023年的主要收入驱动力。