如果美国撤销芯片工具豁免：解析台积电、三星和 SK 海力士的中国业务

据路透社报道，美国商务部正在考虑撤销之前授予台积电、三星和 SK 海力士等主要芯片制造商的许可证，此举可能会给它们在中国大陆的业务制造新的障碍。

Wccftech 援引《华尔街日报》的话指出，工业和安全部副部长杰弗里·凯斯勒 （Jeffrey Kessler） 正在推动结束允许美国芯片设备制造商向这些公司的中国大陆工厂出售关键工具的豁免。报告补充说，这可能会导致对他们获得美国制造设备实施更严格的限制。

据 Tom's Hardware 称，该审查针对的是在美国于 2022 年底限制向中国出口芯片制造工具后授予非中国芯片制造商的特殊贸易豁免，称为 VEU 授权。报告指出，这些豁免允许他们在没有许可证的情况下为其在中国的晶圆厂进口美国设备，只要他们避免向中国的军事或情报部门供应。

根据 Tom's Hardware 的说法，VEU 还简化了美国芯片制造工具公司（包括但不限于 Applied Materials、KLA 和 Lam Research）向中国客户发货的流程。

值得注意的是，一位白宫官员告诉路透社，此举是为了应对当前与中国的贸易休战破裂时最坏情况的预防措施。尽管如此，经济日报警告说，这些公司的审批程序可能会从自动审批转变为冗长的逐案审查，每份申请需要三到六个月的时间。

如果该政策生效，它将如何影响台积电、三星和 SK 海力士等芯片巨头？以下是 TrendForce 集邦咨询 （TrendForce） 编制的中国产能和关键工艺节点的快速快照：

TSMC Nanjing：成熟的面向节点

根据 TSMC 的数据，中国大陆是其 2024 年的第二大市场，占总收入的 11%，远低于北美的70%。

台积电在其 2024 年年度报告中表示，位于南京的 12 英寸晶圆厂在永久验证最终用户 （VEU） 授权下运营，允许其进口符合条件的美国设备，而无需单独的许可证。但同时也提到，不能保证台积电取得的 VEU 授权在未来不会被终止。

值得注意的是，根据其 2024 年报告，生产 16 纳米和 28 纳米芯片的台积电南京晶圆厂是其最赚钱的岛外工厂，年收入为 690 亿新台币，净利润为 260 亿新台币。与此同时，据《经济日报》报道，其 8 英寸上海晶圆厂运行较旧的 1.3μm 和 1.8μm 节点，使其不易受到拟议的许可证吊销的影响。

三星西安：关键 NAND 制造中心

另一方面，中国大陆对韩国内存巨头至关重要。就三星而言，其西安工厂是 NAND 生产的主要中心。根据 TrendForce 集邦咨询的数据，预计到 2025 年，三星约 30-35% 的 NAND 总产量将来自中国大陆。

Business Korea 2 月份的一份报告称，三星正在加速其在中国的 NAND 技术升级，将其西安工厂推向尖端的 286 层 （V9） 工艺，以应对市场放缓和来自中国竞争对手的日益激烈的竞争。报告补充说，自 2023 年以来，它一直在从西安的 128 层 （V6） NAND 转向更先进的 236 层 （V8）。

因此，据《经济日报》报道，撤销对三星等主要制造商的豁免并转为逐案审查可能会阻止关键升级所需的设备进口。

SK海力士：对DRAM和NAND输出的高度依赖

与此同时，根据Business Korea的数据，SK海力士在中国的足迹跨越多个地点：无锡的DRAM工厂、重庆的封装工厂和大连的NAND闪存工厂，后者以Solidigm品牌从英特尔手中接管。

TrendForce 集邦咨询预计，到 2025 年，SK 海力士约 35-40% 的 DRAM 产量将来自中国。对于 SK 海力士来说，中国大陆在 NAND 生产中发挥着更大的作用，预计到 2025 年将占其 NAND 总产量的 40-45%，正如 TrendForce 所指出的。

据《经济日报》报道，美国取消关键设备豁免的政策可能会使 SK 海力士的中国大陆晶圆厂更难进口 EUV 光刻机，从而可能推迟其升级计划。