半导体业形势一片叫好 芯片平均售价却下降

　　编者点评：在当前一片叫好态势下，为什么业界会提出下半年半导体业要减缓，甚至有不确定性。原因有宏观方面，如全球经济复苏遇到始料未及问题，美国的经济不如预期，失业率持高不下及欧元区碰到困难等。半导体产业自身问题如重复下订单，增加不确定性，09年上半年基数低，以及无法解释得通的在供不应求情况下，部分芯片的平均售价下降。

　　市场调研公司Future Horizons创始人Malcolm Penn在第二季度半导体业绩持续叫好时，看到芯片制造商却采取愚蠢的行为，甚至在芯片交货期延长情况下让芯片的售价下降。Penn认为某些芯片制造商一味追求扩大市场份额与为了讨好关键大客户，而忘记了半导体业需要巨大的基础设施投资支持，必须要通过ASP改善等方法来支撑公司的盈利。

　　分析师预期2010年无论从出货量及销售额都会达到一个新的高度，对于半导体业发展是一次绝佳的好机会。

　　Penn在它的6月半导体新闻中表示，之前认为Q2增长3%的预测太胆小，非常可能是增长6-8%。因此有可能把今年半导体市场预测推到更高。

　　Penn支持分析师预测的高端值，大部分人认为会超过30%。因此不管最后的结果是28%，或是38%，实际上都是合理的。

　　Penn在5月的国际电子学年会上预测2011仍是另一个上升年，为28%。它的观点不管2010年真正的结果如何，看来2011年将持续看好。 Penn自问：尽管目前的态势上升，但是未来几年会怎么样?按周期性将多快往下掉及下降多大?

　　大多数分析师认为自2011年起工业将回复到正常的个位数增长局面。

　　目前工业正进入之前传统的市场增长态势，如订单很满，客户们忙多备库存，重复订单很普遍，产能供不应求，产品交货期延长。然而如果不计存储器，许多类IC的ASP下降，Penn表示非常奇怪。因为在半导体最差时间这是正常的，而在供不应求的市场下却价格下降，是愚蠢的行为。

　　Penn表示由于2010年上半年市场供不应求造成重复或叁方下单现象呈现。它认为重复下单并不是两次发货，导致市场增加不确定性。

　　存储器市场是个例外，IC的ASP价格甚至低于全球经济衰退之前，而且继续有下降趋势。而存储器的价格已回复到衰退之前，而且持续上升。

　　Penn指出它的数据来自WSTS，从中看到总的半导体包括IC的价格在下降，而工业的实际态势自2009年11月始，几乎都是芯片被售完。

　　Penn认为从理性出发，对于那些关键大客户没有理由再要求价格下降，因为从长远的产业链看只有共同发展才能共同成长。

　　Penn建议可采用5年的滚动合同，再附加以不变及不可取消条款。这样来维持大单及长合同，有助于风险共担及芯片制造厂的产能扩充。

　　Penn又说，如果工业要持续发展下去，半导体业必须重新构建它的现金流，盈利及投资策略。现金流必须要能弥补由于小型化后成本呈指数式上升及未来采用450mm硅片及EUV后的成本增加。