全面解析高通罚单引发的国产手机产业链五大变局

　　四、对手机厂商影响多少?手机价格会下降吗?会对厂商竞争格局带来本质影响吗?

　　如果抛开后续可能出现的专利混战局面外，对于正规操作厂商做非TDL三模手机而言，鉴于收费基准打65折调整了，手机产业链的成本确实是下降了，有助于提升厂商的盈利水平，这是普适性利好，对所有使用高通方案厂商都是适用的，无论是国产厂商中的小米、魅族还是中兴、华为，以及三星等国际厂商在中国销售的机型。对于做TDL3模的手机厂商而言，收费基准打65折与三模TDL收费从无到有，两者相叠加，实质性优惠降低。

　　除此之外，个人认为：

　　1、不应高估目前仍仅仅处于芝麻开门阶段的专利战对华为、中兴等厂商会带来实质性利好，短期看更多还是预期性的。或许通过交叉授权方式，获取更低的专利费率是更务实之举。

　　2、会打开手机价格下降空间吗?个人认为，中高端市场受此影响不大，成本因素已非定价主要影响因素。对于对成本敏感的低端市场而言，TDL三模市场快速向超低价位(299等)将受到一定程度的成本施压。

　　3、不排除有厂商处于竞争因素考虑，会把此次专利费调整降的成本，抢先挑起价格战中，这是不理智的，但是有可能的，不过对于想从手机硬件赚钱的厂商而言很可能是自掘坟墓。籍此机会从低端到高端整体坚决向体验转型，才是正道。

　　五、国内市场运营商三国杀有何变数?3模、5模还是全网通?

　　首先，运营商也可以分享手机成本降低这一普适性利好。除此之外：

　　1、中国移动：利空

　　前文所述，3模LTE手机专利费从无到有，成本增加了2.275%，入门3模LTE手机成本施压，对于在2015年想快速向200元左右过渡的中移动而言，是利空。同时，我们也应看到5模LTE手机成本降低了，相比3模专利成本差距不足1个点，有可能继续加快5模手机的低端化。但后者的利好是与电信、联通分享的。总体从竞争角度看，是利空。

　　2、中国联通：利好

　　支持WCDMA的手机无论3G、4G相比之前降低1.75个百分点，利好。

　　3、中国电信：利好

　　支持CDMA的手机无论3G、4G相比之前降低1.75个百分点，加上1299元高通芯片同价策略，C网国际漫游支持WCDMA的专利成本、芯片差异成本已基本消除，如采用全制式无线解决方案，射频外围新增成本趋于0。

　　总体来看，国内市场5模LTE手机在三网之间成本基本拉平，有望进一步形成三网规模效应，价格有望快速下降。支持C的全网通手机相比不支持C的两网通手机而言，成本趋平，中低端全网通产品竞争力提升，全网通手机将进一步普及。

　　竞争角度而言，中国移动的低端3模4G优势被削弱，新则对中国联通、中国电信是利好，迎来发展机遇。

　　六、高通中国新则会对全球手机市场产生蝴蝶效应吗?

　　本次调整是区域适用而非按厂商区别，适用于所有在中国市场销售的手机终端，不仅仅是对国产厂商。那么，中国会是高通全球市场中的“特区”吗?

　　我们会发现高通实际上坚持的是5%这个点，即便是打了65折后仍是3.25%，据悉与全球的平均水平仍是基本持平。从此单点看，本次高通对中国市场的调整，对高通全球其他区域市场不会产生特别恶劣的影响。

　　综上所述，高通反垄断调查结果对手机产业链的影响，观点总结如下：

　　1、 芯片环节

　　高通是靴子落地，得与失的判断要看短期还是长期。

　　高通对TDL三模收费从无到有，对展讯、Marvell等是实质利空。

　　2、 手机厂商

　　收费基准打65折、LTE手机正式收费、三模TDL从无到有，三者相叠加，手机厂商得到的实质性优惠未必如纸面上那么美。

　　中兴、华为等厂商的独立收取专利费的利好不宜放大，但可能争取到更低的专利费率，同时是一件Ready的武器通过更多非专利方式实现利益最大化。

　　市场不排除新价格战的可能，但那是不理智的。

　　3、 产品发展

　　低端LTE 3模产品成本施压，快速下探受阻。

　　5模LTE手机、全网通手机迎来发展机遇，规模效应下价格有望加速下探，普及。

　　4、 运营商竞争：利空中移动，中国联通、中国电信是实质性利好，迎来发展机遇。

　　5、 全球市场看，有示范效应但不至于形成“高通中国特区”。