铜关税给芯片供应链带来压力和不确定性

芯片行业的势头正在与气候和贸易挑战相冲突，对铜征收新的关税可能会破坏一切。

今年夏天，半导体行业正在庆祝破纪录的芯片销售，这得益于多个细分市场的强劲区域增长和需求。与此同时，美国对先进研发的投资和国家安全研究中心的开放标志着国内创新和产业更新新时代的开始。

即便如此，这种势头还是在原材料供应中断的背景下展开的。新报告称，如果不进行干预，到 2050 年，超过一半的铜产量将因气候相关干旱而面临风险。与此同时，特朗普政府对铜进口征收50%新关税的举动引发了价格上涨，这将波及供应链。

半导体产业反弹创新

根据半导体行业协会 （SIA） 的《2025 年行业状况报告》，美国半导体行业在经历了三十年的市场份额下滑后，正在复苏，这一趋势与更广泛的市场相呼应。5 月份，全球芯片销售额飙升至 590 亿美元，同比增长 27%，与 4 月份相比增长 3.5%。

每个地区都出现了增长，其中美洲以惊人的 45.2% 的芯片销量增长领先。亚太地区紧随其后，占 30.5%，中国接近 20.5%。欧洲的涨幅较为温和，仅为 4.1%，反映出与全球同行相比，其在先进节点能力和芯片创新方面的投资持续不足。

美国的优异表现与扩大国内产能和通过《芯片和科学法案》进行的大量公共投资直接相关。与此同时，中国的增长虽然低于之前的增长周期，但表明在经历了几年的科技限制和贸易压力之后，中国已经企稳。

推动最新芯片行业反弹的是几个高增长垂直领域，包括汽车、通信基础设施和物联网 （IoT） 应用。这些行业与人工智能 （AI） 和边缘计算的联系日益紧密，对具有先进工艺节点和更高每瓦性能效率的专用芯片产生了复合需求。汽车应用，尤其是高级驾驶辅助系统（ADAS）和电动汽车（EV），正在推动对高可靠性芯片和功率半导体的需求。

然而，私营部门的购买并不是影响该行业增长的唯一因素。美国政府的代际投资引发了芯片创新的大规模复苏。最新的反思是在纽约州奥尔巴尼成立的国家半导体技术中心（NSTC）。

这个耗资 8.25 亿美元的研发设施位于奥尔巴尼纳米技术公司，代表了《芯片法案》将美国重新定位在半导体创新前沿的愿景的首批实物体现之一。

国家科学研究委员会的核心任务是研究极紫外 （EUV） 光刻技术。与亚洲和荷兰的 ASML 同行相比，美国在这方面的竞争力历来落后。通过将政府支持与来自学术界和私营企业的创新相结合，NSTC 旨在减少国内工业对外国晶圆厂的依赖，并将美国重新建立为先进节点开发中心。该中心还将创造一系列新的高质量工程和研发工作岗位，以缩小芯片人才的缺口。

这些发展有望提高芯片可用性以及研发和批量生产之间更紧密的集成。然而，优势不会平均分配。未能将其采购战略与行业最新变化保持一致的公司可能会被抛在后面。

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气候破坏和关税威胁供应

尽管半导体销售正在反弹，但供应链仍面临另一项令人担忧的考验。气候驱动的干旱阻碍了铜生产，以及新提议的对铜进口征收 50% 的关税，都对半导体行业构成了重大风险，而半导体行业是众多依赖这种重要矿物的行业之一。

铜在半导体制造中的作用不可低估。它用于互连、先进封装和供电等应用。根据普华永道最新的气候影响报告，用于芯片制造的铜中约有 32% 来自极易受干旱影响的地区——主要是智利。

除非实现全球排放目标，否则到 2050 年，这一数字预计将上升到 58%。随着南美洲干旱加剧，尤其是智利和秘鲁，它们合计占全球铜产量的近 40%，依赖铜的行业将面临日益增加的供应波动和成本。

作为回应，一些领先公司已开始投资水安全举措，例如海水淡化计划和闭环回收系统。其他人正在加速研究确保供应链安全的替代方法，包括多元化、材料创新和效率提高。然而，这些举措需要时间和资金。临时现实是，气候变化使世界铜供应面临风险。

特朗普总统决定宣布对铜进口征收 50% 的新关税，这加剧了这种压力。新税将于 2025 年 8 月 1 日生效。该公告被定位为重振美国铜矿开采和精炼的一项措施，其直接影响是铜价大幅上涨。此举后，铜价飙升 13%，创下历史新高。

这些成本将不可避免地转嫁给许多以铜为基本投入的商品的消费者。如果关税生效，电动汽车、电器、空调和半导体制造的设备都将贴上更高的价格标签。当然，最近的宣布可能只是特朗普政府寻求各贸易伙伴合作和让步的另一种谈判策略。

目前，一些公司可能会受益于回流机会或美国铜矿开采活动的增加。但更广泛的短期影响是铜价和制造商品的成本通胀。

芯片行业已经面临一系列制造业挑战和地缘政治动荡，现在必须弥补另一个变量。随着芯片制造商应对易受干旱影响的采矿区和不断升级的关税，该行业继续转向多区域采购和协作供应商生态系统，以抵消负担。在未来几天，这些趋势不仅将定义半导体生产，还将定义依赖它们的全球供应链。

Sourceability 了解气候和贸易风险很少孤立地移动，但当公司没有准备时，受到的打击最为严重。我们多元化的采购策略和与经过审查的供应商网络的接触可以帮助买家降低这些原材料风险并稳定生产管道，即使关键投入面临大规模中断。