与华为无关，台积电千亿美国建厂为美国客户

近日传出消息，全球最大半导体代工厂台积电（TSMC）计划投资120亿美元在美国亚利桑那州建立5纳米晶圆厂。消息一出，很多国内媒体纷纷报道，一时间似乎很多人将台积电此举看作为了继续保留为华为代工而对美国政府的妥协。笔者看来，此次投资活动应该与华为无关，与台积电美国本地客户的需求和公司全球化布局密切相关。

在中美贸易纠纷开始之前，川普上台后就希望推行制造业回潮计划，而对台积电这样的半导体工艺巨头来说，自然是美国极力招募的对象。美国自去年开始频繁邀请全球最大的芯片制造商——台积电赴当地建厂，台积电15日正式宣布，将在美国投入120美元（约850亿元人民币），兴建且营运一座先进晶圆厂。台积电目前在美国华盛顿州卡马斯市设有一座晶圆厂，并在德州奥斯汀市、加州圣何西市皆有设计中心，此座位于亚利桑那州的新厂，将成为台积电在美国的第二个生产基地。

就此消息而言，很难说台积电是主动为之，受利益吸引还是被迫而为，毕竟4月底美国启动半导体设备企业的“无限追溯”机制瞄准了全球所有代工厂未来订单的控制权。按照台积电的说法，这座位于美国西南部的亚利桑那州的晶圆厂，将采用5纳米制程技术，规划月产能2万片，预计2021年动工并于2024年量产。台积电还表示，期待与美国方面在这一项目上继续维持巩固的伙伴关系；美国拥有强健的投资环境及其优秀人才，对此项目的成功至关重要，在美国投资对该公司来说也极具吸引力。但是我们也看到，去年10月，台积电联席CEO刘德音还曾指出，从美国的订单来看，这一市场的占比对台积电而言非常小、仅千分之一，且若在美国生产，服务与成本都是挑战，也将因此丧失竞争力。

当然，事实是台积电决定投资美国建厂，以笔者的分析，此举首先肯定不是为了保住华为的订单，因为华为和美国政府之间的冲突问题不是台积电能化解的，也不是建工厂就能解决的问题。至于被迫而为，120亿美元几乎是台积电一年多的研发投入，在确保工艺领先优势之下，这120亿建厂显得有些奢侈，如刘德音所言中后半部分，若在美国生产，服务与成本都是挑战，也将因此丧失竞争力。

于是，台积电建厂的目的就很明显了，首先肯定是可以讨好美国政府，毕竟管控半导体生产是美国现在对付中国的一个重要手段，台积电作为一家中国台湾的企业，身份尴尬且中国客户贡献的销售额越来越多，如果不搞好美国政府关系，对未来中国客户的服务将产生很多麻烦，因此在大选前帮特朗普刷个火箭也算是物有所值。

第二点，美国对半导体晶圆厂一直有财政补贴计划，即使寸土寸金的纽约都会持续为AMD和格芯的工厂补贴，何况地广人稀的亚利桑那。另外，亚利桑那是英特尔前嵌入式部门现在物联网方面的重要研发中心所在，IC设计基础虽然比不上硅谷和德州奥斯丁，但也算是美国前几位的半导体中心了。英特尔物联网方面的部分产品因为成本原因一直选择TSMC代工，这也是TSMC最大的客户之一。加上格芯宣布放弃7nm研发，英特尔晶圆厂很少外包，TSMC的先进工厂落地亚利桑那势必得到当地丰厚的财政补贴，对台积电来说有赚不赔。

第三点，也是最重要的一点，美国的国防要求必须美国本地生成，而前面说到美国国内现在几乎找不到7nm以下的标准工艺代工厂，众多美国军方半导体供应商面临无法选择先进工艺制造芯片的尴尬境地，特别是格芯之前得自IBM的纽约工厂卖给了混合信号的安森美半导体，这家美国国防认证过的工厂对7nm以下数字先进工艺的追求基本放弃了。鉴于目前仅台积电，三星和英特尔三家会前进到5nm以下节点，此时，台积电在美国投资设厂，很有可能会瞄准未来美国国防半导体的先进工艺需求，甚至可能成为仅有的5nm以下的订单工厂，这部分客户表面需求不算大，但实际利润贡献可能很可观，加上新冠疫情下国际交流的停滞，美国工厂可以让硅谷的众多客户可以更方便现场参与流片，对吸引美国客户的订单有明显的优势。

当然，从零开始投资一个代工厂不仅需要资金，还需要各种配套设施，比如气体、液体和相关半导体工艺需要的产业集群，这对亚利桑那这片沙漠区来说是个非常明显的工业基础提升，能够有效的带动当地就业。亚利桑那是个拥有11张选票的摇摆州，也是比较明显的中部工业州，2016年特朗普微弱取胜，此次台积电接近千亿规模投资，必然带动特朗普连任的声势，可以说特朗普一举多得。

即使现在开始投资，以现在的疫情加上美国缓慢的建设速度（特斯拉美国工厂建厂时间是上海的三倍还多），5nm台积电工厂投产要2023年以后了，那时候可能3nm都已经成为主流了，很明显台积电最先进工艺还是要放在自己总部附近，而美国工厂服务的无疑最可能就是美国那些必须在本土制造的芯片了。从这点上，台积电美国设厂真的跟华为没关系，反而是考虑如何拿下更多美国客户订单的战略布局。