存储器缺货涨不停厂商赚钱赚到手软

作者：时间：2017-07-28来源：芯师爷收藏

编者按：在嵌入式存储方面，中国手机的实际需求较预期疲软，同时有限的容量增长带来更高的成本负担，随着2D到3D NAND的逐渐过渡，未来供应将实现较缓的增长，而价格将持续走强。

　　今年，芯片元器件全面缺货，特别是存储器，这使得与存储器业务相关的厂商乐开了花。从最新一批的财报来看，这些厂商都是赚钱赚到手软啊!

本文引用地址：http://www.eepw.com.cn/article/201707/362304.htm

　　2018年NOR Flash市场续缺，旺宏锁定一线大厂

旺宏总经理卢志远表示，2018年品牌NOR Flash市场需求还会增加，要不缺货还有点困难，旺宏第1季全球NOR Flash市占率达26%，全年目标30%，中长期看50%市占，同时董事会也追加17.85亿元(新台币，下同)的资本支出，全年支出扩大至40亿元，全面增产高端55nm的NOR Flash产能。

　　全球NOR Flash涨翻天，对于产业前景是否续涨有几个面向可以观察，包括供给端的增产、需求端的应用，综合来看，卢志远表示，整个NOR Flash产业有美系大厂的退出，同时终端需求面也不断成长，包括物联网的应用增加、TDDI芯片搭载NOR Flash需求等，这样看下来，2018年NOR Flash应用面需求还会持续增加。

　　卢志远进一步分析，供给和需求的两边要被破坏，短期一年内可能性不高，至少今年都是好年，拉长三年内当然是不敢说，以2018年来看，要达到平衡，没有缺货的状况，其实有点困难。

　　根据市调机构统计，旺宏2018年第1季市占率达27%，另外两家美光和赛普拉斯(Cypress)市占率为22%和17%。旺宏有信心今年市占率可以上看30%，中长期来看，市占率目标是50%。

　　旺宏日前董事会也通过追加资本支出新台币17.85亿元，估计全年资本支出扩大至新台币40亿元，资本支出扩大的目的主要是增加4800片的高端NOR Flash产能，但同时也减少低端产能。因此，总产能没有增加，旺宏表示，公司会以十分谨慎的态度来做财务规划。

　　旺宏进一步分析，增加4800片的高端NOR Flash产能主要是12吋晶圆厂，以55nm的NOR Flash产能为主，目前旺宏的12吋厂产能约两万片，产品为55nm的NOR Flash、36/19nm的NAND Flash，以及3D NAND产品。

　　针对台湾、大陆存储器相关公司积极增加NOR Flash晶圆代工，是否会破坏产业生态。卢志远分析，旺宏的NOR Flash产品客户族群都是锁定一线大厂，尤其是美系大厂手上的车用电子客户，不做地摊货的生意，因此，即使中小型IC设计公司要增加产能，通过认证要很长时间，因此对于旺宏锁定的NOR Flash市场威胁不大。

　　旺宏2017年第2季合并营收为新台币65.63亿元，与前一季相较减少1%，与去年同期相较增加27%，营业毛利为22.16亿元，毛利率为34%，较上季增加7个百分点，较去年同期增加20个百分点。

　　值得注意的是，旺宏第2季的获利几乎是上季的3倍，第2季的税前净利6.22亿元，税后净利6.16亿元，换算每股税后0.35元，较上季0.12元大幅跃进，而去年同期每股税后还亏0.39元，上半年每股净值为10.75元。

　　旺宏第2季各产品线成长上，旗下三大产品线呈现高度成长，其中ROM的年增率超过一倍，但较上季减少29%;NOR Flash年增率为21%，较上季增加9%;NAND Flash年增率超过25%，较上季增加4%。

　　在营收比重方面，旺宏2017年第2季NAND Flash占11%、NOR Flash占63%、ROM占17%。

　　旺宏上半年底约当现金新台币54.06亿元，库存水准从上季73.84亿元增加至90.75亿元，主要是ROM产品线库存，为游戏机大客户任天堂做准备，而NOR Flash和SLC型NAND Flash产品线的比重不高，主要因为客户需求旺，几乎都配销完，库存并不多。

　　再者，旺宏董事会也通过增加资本支出增加新台币17.85亿元，估计旺宏全年的资本支出将扩大至新台币40亿元，主要是用于增加高端产能增加4800片，包括55nm制程的NOR Flash产能，争夺美光(Micron)、赛普拉斯(Cypress)的高端车用大客户，但相对地，低端的产能会减少，所以一增一减下，整体总产能并没有增加，象征旺宏的投资策略是十分谨慎。

　　硅品Q2营收季增4.47%

　　封测大厂硅品公布2017年第二季自结合并财报，在业外收益进补拉抬下，税后净利达21.58亿元(新台币，下同)，季增达1.16倍，每股盈余回升至0.69元，获利表现回温。合计上半年税后净利31.54亿元，年减28.51%，每股盈余1.01元，略低于去年同期的1.42元。

　　硅品2017年第二季自结合并营收204.24亿元，季增4.47%、年减5.79%。毛利率降至18.4%，续创2013年首季以来逾4年低点。不过，营益率9.18%，虽低于去年同期的13.24%，但已较首季的8.9%略微回升。

　　虽然本业获利回温有限，但硅品在业外收益挹注拉抬下，第二季归属业主税后净利达21.58亿元，虽年减23.16%、但季增达1.16倍。基本每股盈余0.69元，虽低于去年同期的0.9元，但已较首季的0.32元显着回温。

　　合计硅品2017年上半年合并营收399.76亿元，年减2.45%。毛利率18.8%、营益率9.04%，低于去年同期的22.13%、11.61%。归属业主税后净利31.54亿元，年减28.51%，基本每股盈余1.01元，略低于去年同期的1.42元。

　　硅品第二季获利回温，主要受惠于业外收益达10.8亿元，较首季亏损4.8亿元大幅增加15.6亿元。公司指出，主要由于海外可转债评价利益增加8亿元，以及汇兑转为收益1亿元，首季则出现汇兑损失3亿元。

　　观察业务状况，硅品第二季封装营收176.45亿元，季增3.6%，测试营收27.8亿元，季增10.1%。观察应用产品营收，通讯(Communication)占68%、消费性(Consumer)19%，运算(Computing)11%、存储器为2%。第二季资本支出为37.03亿元，季增3.66亿元。

　　以封装种类观察，硅品第二季覆晶封装(Flip Chip)和凸块晶圆(Bumping)营收占38%、载板封装30%、导线架封装18%、测试14%。各地区营收方面，以北美达45%最高、亚洲43%居次，欧洲及日本各为11%及1%。

　　力成上半年营收增25%，下半年仍乐观

　　封测厂力成昨(25)日召开法说会，公布第二季合并营收139.28亿元(新台币，下同)，季增10.0%，年增23.1%;毛利率受新台币升值等影响季减0.9个百分点至20.9%;税后净利14.10亿元，季增21%，年增24.9%，每股净利1.81元。

　　力成累计上半年合并营收265.88亿元，年增21.2%;毛利率21.2%，年增0.8个百分点;税后净利25.76亿元，年增24.5%，每股净利3.31元，优于市场预期。

　　展望未来，力成董事长蔡笃恭表示，看好下半年包括DRAM、NAND Flash、逻辑芯片等三大产品线接单均成长，预估第三季营运将可缔造高峰，并正面看待第四季展望。此外，在并购日本测试厂TeraProbe及美光秋田厂后，公司将在日本建立完整的半导体生产线，整体来看，对下半年营运展望乐观，全年营收及获利可望改写历史新高。

　　据了解，力成于6月初完成并购TeraProbe，预估8月将完成并购美光秋田厂，开始认列每月营收1.5亿元。蔡笃恭表示，秋田厂与美光已签订三年合约，未来秋田厂将成为公司在日本的高阶封测基地，加上有TeraProbe的晶圆测试产能挹注，可望于日本建立完整的生产线，聚焦日本汽车电子及物联网芯片市场。

　　力成表示，目前来看，第三季营运展望乐观，在DRAM方面，西安厂标准型DRAM产能持续开出，因绘图用GDDR需求强劲，有助于覆晶封装及晶圆凸块产能利用率;而下半年为Mobile DRAM旺季，接单可望创新高;NAND Flash方面，下半年智能型手机进入旺季，加上有重量级产品将推出，正面看待eMCP/eMMC的手机用存储组件需求，且随着下半年存储器厂新产能将开出，营运将再添新动能。

　　SK海力士Q2净利润同比暴增763%

　　SK海力士今天发布其截至2017年6月30日的2017第二季度财务业绩。该公司在第二季度营收、营业利润和净利润上创下历史新高。

　　SK海力士第二季度营收6.69兆韩元(约合60亿美元)，营业利润3.05兆韩元(约合27亿美元)，净利润2.47兆韩元(约合22亿美元)。受益于第二季度良好的市场条件下DRAM价格继续上涨，使其营收和营业利润比上季度分别增长了6%和24%，同时净利润环比增长30%，同比暴增763%。

　　尽管移动DRAM产品需求减弱，但是得益于服务器领域的强劲需求以及服务器DRAM价格大幅增加，DRAM Bit出货量仍环比增长3%，平均销售价格上涨11%。服务器领域的强劲需求将SK海力士服务器DRAM收益扩大至30%左右。中国市场对移动DRAM的需求有所疲软，但值得乐观的是，智能手机制造商对可存储更多内容的大容量DRAM的采用度正日益提升。