美光冻结价格，推理 AI 推动 SSD 需求激增及供应短缺

随着全球数据中心部署的加速，云巨头正将其需求从训练 AI 转向推理 AI，推动了对大容量内存需求的持续增长，并导致内存供应紧张从 DRAM 转向 NAND。供应链消息人士透露，在上周闪迪将 NAND 价格上调 10%之后，美光也通知客户将暂停所有产品的价格一周。

行业内部人士报告称，美光将从今天开始停止向分销商和 OEM/ODM 制造商报价，涵盖 DRAM 和 NAND 产品，甚至不愿意讨论明年的长期合同。

供应链消息人士表示，在审查客户 FCST（需求预测）后，美光发现将面临严重的供应短缺，促使公司紧急暂停所有产品价格，同时重新调整其定价策略。

根据 EE Times China 的报道，美光最初已通知渠道合作伙伴，即将对 DRAM 产品价格上涨 20%-30%，涨幅将超出消费级和工业级存储，并包括汽车电子，其中涨幅可能达到 70%。

美光此举的影响

据消息人士透露，美光的举动反映了高容量存储产品在推理 AI 服务快速崛起中的结构性变化。随着全球 CSP 持续创下营收纪录，像谷歌和甲骨文这样的科技巨头正积极扩展 AI 基础设施，并转向高性能推理应用，推动高容量存储产品需求大幅增长。

行业消息人士表示，高容量 HDD 的交付周期现已延长至近一年。为此，内存供应商正积极开发 Nearline SSD 产品，旨在缩小当前与 HDD 的价格差距——从目前的 4-5 倍降至约 3 倍——以鼓励客户采用。

与美光公司的举措一致，一家美国主要投资公司最近发布的一份报告对 NAND 行业表达了积极展望，强调了企业级 SSD（eSSD）和非易失性 SSD（NL SSD）在人工智能时代的作用日益增强。报告指出，eSSD 预计将成为人工智能训练和推理服务器的核心存储设备，而 NL SSD 可能在 2026-2027 年成为机械硬盘的可行替代品。

报告进一步预测，人工智能基础设施的快速建设可能导致 2026 年 NAND 供应短缺 2%。此外，如果 NL SSD 继续从 NL HDD 中夺取市场份额，NAND 供应缺口可能扩大至高达 8%。