央媒发声“缺芯”不是“炒芯，半导体的风险与机会如何看待

央视财经“缺芯”不是“炒芯”的理由：针对汽车芯片市场哄抬炒作、价格高企等突出问题，市场监管总局“该出手时就出手”，近日对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。当此之时，“炒芯”者立即“收手”，悬崖勒马，应是明智之举。

投资者看到这个新闻都是很担心半导体芯片股票的的风险。但是大家注意我们需要用客观的心态去面对，首先我们先看整个半导体芯片行业基本面，因为主导的股票板块上涨的内在因素是基本面，而政策角度是方向，短期的热点新闻是催化剂。

首先基本面去看，整个芯片半导体行情是在2020整个行业出现了大的转折，直观的数据我们看这个行业的封测端的业绩就能发现，封测企业的业绩是在2020年出现了反转。我们以封测“三剑客”：长电科技、华天科技、通富微电为案例（我们国家的封测公司是世界主要的封测企业，他们的业绩增涨就能反映出整个行业需求的情况）

行业中三家封测企业同时在2020年度业绩创出了历史新高，并且都是由原来的业绩不断下滑的趋势直接改变。（不是单一一家公司因为其它因素业绩走好）这就说明行业的景气度从2020年开始就进入景气度的高的时期，而在2019年与2020年初市场资金那次炒作这个板块就是有预期整个行业会在2020年迎来反转的高景气度的周期。只不过第一波是核心龙头类的股票与垃圾题材股一起炒作，等到炒作退潮的时候很多的题材股基本跌回到原点，而一些龙头类的股票却没有回到原点。例如：卓胜微、紫光国微、北方华创、圣邦股份等这样的龙头股要么是高位慢牛走势，要么就是横盘进行估值的消化。

等到今年半导体行业的景气周期超预期，主要是富满电子的业绩当时的业绩预报与最近中芯国际港股的二季报也是大幅超预期的，二季度业绩同比增长398.5%，同时毛利率也大幅增长，这些都是说明了整个行业的基本面都是处于高景气度周期之中所以，整个行业内在业绩支撑是在的。

政策角度这个方面消息很多就不一一列举，高端制造行业，政策支持导向非常强，尤其是大基金设立投资就可以表明支持是实实在在的真金白银的支撑整个行业的发展。

消息角度海关总署数据显示，前7个月集成电路进口3682.9亿个，同比增加27.4%，价值1.51万亿元，增长17.1%；汽车（包括底盘）61.5万辆，增加43.2%，价值2159.4亿元，增长51.2%。

其它国际半导体企业今年Q2业绩也是增长可观。

联发科MTK 公布2021 年第二季度财务报告。公司于2021年7月27日宣布2021年第二季度的营收总额为1257亿新台币，同比增长85.9%，环比增长16.3%，营收再创新高；毛利率46.2%，同比增长2.7个基点，环比增长1.3 个基点；净利润为276亿新台币，同比增长277.4%，环比增长7%。本季营收较前季增加的主要原因为5G 智能手机以及各类物联网装置动能持续。本季营收较去年同期增加的主要原因为5G智能手机和WIFI6市占率的增加以及各类消费性电子销售提升。
赛灵思Xilinx 发布2021 年第一财季财报。公司于2021年7月28日宣布2022 第一财季收入达到创纪录的8.79亿美元，比上一季度增长3%。第一财季的GAAP 净利润为2.06亿美元，或每股摊薄收益0.83美元，环比增长11%。本季度非GAAP 净利润为2.36亿美元，或每股摊薄收益0.95美元。

阿斯麦ASML公布2021年第二季度财务报告，公司于2021年7月21日宣布2021 年第二季度的营收额为40亿欧元，同比增长20.87%，环比降低7.88%；毛利率 50.9%，同比增加2.7个基点，环比降低3个基点；净利润10亿欧元，同比增加38.22%，环比降低22.01%。业绩提升主要受益于客户希望采用软件升级来快速提高产能。第二季度的新增订单金额达到83 亿欧元，其中49 亿欧元来自EUV 系统订单，总待出货订单金额(backlog)达到175 亿欧元。
高通Qualcomm于2021年7月28日公布2021年第三季度财务报告，业绩高于预期上限，非GAAP 收入为80亿美元，同比增长63%，非GAAP 每股收益为1.92美元。物联网业务将是公司未来增长的机会之一，目前的增长速度是手机业务增长速度的1.6倍，物联网和汽车业务，令产品组合更加优化，增加了公司的营业收入。
超威半导体AMD于2021年7月27日公布2021年第二季度财务报告，营业额38.5 亿美元，同比增长99%；毛利率扩大至 48%，环比增长12%；毛利率48%，同比增长4 个基点，环比增长2 个基点；净利润 7.1亿美元，同比增长352%，环比增长28%。业绩增长得益于计算和图形部门以及企业和嵌入式和半定制部门的收入增加。
三星电子公布于2021年7月29日公布2021年第二季度财务报告，营收63.67万亿韩元，同比增长20%；毛利率41.8%，环比增长5.3 个基点；净利润9.63万亿韩元，同比增长73.2%，环比增长34.8%。半导体部门营收22.74万亿韩元，同比增长25%，营业利润为6.93万亿韩元，同比增长28%，环比翻番。

综上所述：

这次的央媒发声影响主要是短期的，影响不到整个行业的基本面。反而这对行业的龙头类大企业是利好的，对于行业长期是利好。

发声主要是告诫大家理性对待行业缺芯不要干扰正常的市场交易，对于股市的影响短期是比较大的，因为很多的半导体股票前期炒作涨幅都是很高，很多个股都是创新高，所以这次消息会对一些个股产生利空影响，这个影响对于没有持有半导体芯片的投资者反而是利好，正好借着消息的影响在价位相对低的位置买入。