中国存储器发展突飞猛进 国际大厂坐不住了

　　2017年过去一半了，上半年处理器、主板多不景气，显卡市场因为挖矿爆发了一波(虽然跟游戏市场无关)，唯有NAND、DRAM等存储芯片市场继续高涨，这两种产品涨价持续一整年了，现在还看不到回转的迹象。有分析师表示2017年DRAM内存涨价将达到39%，NAND闪存涨价也有21%，市场价值大涨60%~70%，厂商的运营利润也维持在40%~60%的高位。

　　而作为全球存储芯片三巨头之一的美光(Micron)，得益于市场的强劲需求，财报数字让该公司老总乐开了花。该公司截至2017年6月1日的2017会计年度第3季财报显示，其创下了年增92%，季增20%的亮丽成绩。以非一般会计准则计算，每股EPS为1.62美元，相较第2季EPS的0.9美元，大增 0.72 美元，成长幅度高达八成。

　　在这么靓丽的成绩单下，美光高层最近表达了对中国发展半导体，特别是存储器制造的看法，其中五味杂陈，耐人寻味。轻视与恐惧情绪交织在一起。下面我们就来看看吧。

　　美光眼中的中国存储器制造行动

　　中国的半导体存储战略

　　目前，全球主要几家存储器制造商在出货方面保持着很强的“默契”，而这种“供应纪律”帮助他们在下滑周期中依然能有一个不错的收成，并在上升周期中获得超过预期的利润。然而，这个供应纪律面临着来自中国的重大挑战，即中国本土的存储芯片制造厂商正在快速崛起。

　　中国采取了以下三种措施来支持国内半导体产业：

　　1、收购全球半导体公司，如美光和西数(WDC)

　　2、鼓励全球存储器制造商，如英特尔和三星在中国建厂

　　3、为国内公司开发NAND和DRAM制造设施(或晶圆厂)提供1500亿美元资金，

　　中国对全球存储行业构成威胁?

　　中国存储器制造计划的最终目标不是商业优势，而是国家的力量，因为国家希望减少半导体需求对进口的依赖。中国的DRAM产量占全球DRAM产量的20.0%以上，占全球NAND产量的30.0%。

　　如果中国成功地制造自己的存储器产品，三星，SK海力士和美光将面临大幅下滑的订单，反过来又会使他们的存储业务陷入“红色”包围之中。这三家制造商都认为中国对其业务构成了潜在的威胁。

　　不过，美光表示，中国的存储制造行动将会失败。

　　美光对中国的看法

　　在美银美林2017年全球技术大会上，美光首席财务官Ernest Maddock表示，尽管资金充足，但由于知识产权不足，行业知识匮乏，中国的存储制造行动可能会失败。

　　中国在存储市场会失败?

　　存储芯片制造商认为中国是一个潜在的威胁，而美光科技首席财务官Ernest Maddock列出了会导致中国存储器制造行动失败的三个因素。

　　知识产权

　　当台湾15年前进入DRAM市场时，通过获得IP(知识产权)和开发它来实现这一目标。大陆缺乏发展DRAM或NAND的知识产权，大陆正在寻求通过收购存储芯片公司或与这些公司订立合资企业来解决这个问题。

　　收购

　　Maddock说，世界上只有三个DRAM知识产权持有者：三星、SK海力士和美光。这些公司和他们的国家认为，存储IP对于国家安全至关重要，不愿意出售或与像中国这样的国家分享。

　　中国清华紫光集团在2015年收购了美光科技和西数的一部分股权。但是出于国家安全考虑，这两个提议被美国当局拒绝。这使得存储器知识产权收购非常困难，尽管资本无限。

　　合资企业

　　另一个选择是合资企业或合伙企业。Maddock表示，当双方的合作伙伴都有类似的目标时，合资企业就会产生。存储行业的参与者不会将IP作为合资公司的一部分，而中国又不肯签署没有知识产权的合资企业。

　　Maddock说，即使中国取得了合法的知识产权，仍然会在存储市场失败，我们将在下一部分中介绍。