华邦：NOR Flash市场3Q涨价不易

　　存储器大厂华邦第2季毛利率大幅提升至25%，税后获利较上季成长率高达222%;总经理詹东义表示，华邦宣告转型告捷，第2季标准型DRAM营收比重降至2%，未来华邦是全方面存储器供应商，第2季表现最佳的是NOR Flash产品线，其次是Mobile RAM，惟原本预计第4季才会供需平衡的NOR Flash市场，提前在第3季发生，因此预期第3季NOR Flash价格上涨不易，但华邦会推出新产品和持续耕耘一线大客户，第3季整体成长动能仍是持续。

　　华邦第2季合并营收新台币85.31亿元，较上季成长22%，较2009年同期成长103%，毛利率较第1季17%提升至25%，单季税后获利达12.36亿元，较上季成长222%，换算每股税后0.33元：合计上半年营收为155.44亿元，税后获利16.2亿元，换算每股税后0.44元。

　　以第2季表现来看，NOR Flash产品线表现最为亮丽，毛利率也最高，主要是受惠平均售价上扬，其次毛利率高低依顺序分别为Mobile RAM、利基型存储器(SDRAM)、绘图卡存储器(GDDR)。

　　然以营收比重来看，SDRAM比重最高达40%，其次是NOR Flash产品线，营收比重占28%，再者是Mobile RAM占18%、GDDR占12%，标准型DRAM营收比重仅剩下2%。

　　詹东义指出，第2季NOR Flash产品线不只平均价格(ASP)上扬，一线客户的需求也增加，加上12寸晶圆厂量产的时间点刚刚好，使得第2季NOR Flash产品线表现最亮丽，但原本预期第4季才会达成供需平衡的NOR Flash市场，因为全球经济景气因素，导致终端需求下滑，NOR Flash市场缺口提早在第3季就达到供需平衡的状态，因此未来再涨的机率不高。

　　再者，华邦在NOR Flash产品在线7月开始全线转进90奈米制程，58奈米制程明年下半年量产，年底拉升至1万片12寸晶圆厂产能的目标不变;此外，华邦也会持续推出新产品，因此第3季对NOR Flash产品线的成长动能仍不看淡。

　　在SDRAM产品方面，詹东义表示，第2季硬碟(HD)和LCD TV客户的需求成长最多，目前策略采取深耕对质量即挑剔的一线大客户，第2季的制程技术已渐从90奈米转进65奈米制程，预计第3季65奈米制程将是主流;此外，预计浸润式曝光机台(immersion Scanner)机台将于10月装机，46奈米制程2011年下半量产

　　在Mobile RAM产品线方面，目前华邦的客户集中在前3大MCP客户，除了Pseudo SRAM之外，也会加入Low-Power DRAM产品，目前已开始交货。

　　在绘图卡存储器(GDDR)，GDDR3和GDDR5将开始量产，并获得多加个人计算机(PC)客户的认证，但目前因为产能不足，将采精兵策略，只挑选几个重点客户。

　　华邦2010年的资本支出维持在79亿元，目前12寸晶圆厂单月产能为3.5万片，最高可拉升至5万片，但目前不急著在景气高峰扩产，要先以现有的产能将客户组合调整到最好;展望第3季，仍对NOR Flash和Mobile RAM产品线的成长性寄予厚望。

　　再者，以各产品线的总体产能分配来看，SDRAM产能比重占40%、Mobile RAM占25%、NOR Flash占20%、GDDR占15%。以各应用比重区分，PC相关产品占营收比重最高，消费性电子其次，再来才是通讯产品;华邦目标是在2012年在3C应用上可达到平衡。