英特尔上调预期：回光返照还是曙光？

　　直观的判断，我有这样的判断：

　　1、产业链分工决定了，上游企业不如那些距离消费消费者更近的环节更敏感，波动性更大。互联网公司与整个社会的接触面更大，更易于与其他产业融合，乘数效应大，这符合梅特卡夫定律。当然它们也会受限于人口、物理世界。制造业更突出物理特性，受制于空间与具体行业，与消费者接触面小。上游的核心元器件的精密制造，更是如此。

　　2、英特尔们的表现依然相对稳健。这说明，尽管它们失意于过去一轮消费电子热潮，但整个IT产业的基本背景并没有因互联网概念勃兴而彻底改变底色，硬件为主的英特尔们依然是整个产业的基础部分。

　　时刻不要遗忘一个浅显的道理：若没有制造业支撑，苹果、谷歌、Facebook以及中国的BAT会起来么?不可能的事。所以，当去年小米创始人雷军提到未来芯片当沙子卖的时候，我就觉得他已蜕变为互联网沙文主义者，还没有真正尝到硬件不利的苦楚。事实上，乔布斯与库克都已经提前尝到了，这个回头再说。

　　但必须得承认，硬件工业失意有不可逆转的现实原因。直接影响、改变人们生活与思想的是具体可感的服务与产品，而不是躲在幕后的硬件与基础设施。硬件业必须学会适应这种变化，不能再以15年、20年前的毛利表现要求现在，固执对抗现实，不过唐吉可德的热情。

　　过去几年，包括最近一年涉资最大的IT产业并购，除了少数几个在互联网概念，尤其是Facebook收购Whatapp一案，其他基本都集中通讯与有线电视领域。这个不是偶然，它们的处境与英特尔们并没有根本的区别。

　　用一句还算没OUT的话来说：英特尔们、传统电信运营商们，在业务模式上，已经被融合电信业务的互联网企业给OTT了，过顶了。

　　这是代际规律，不可逆转。过去多年，全球IT业一直听着着摩尔定律的钟声前行，如今梅特卡夫定律更光鲜。

　　英特尔们的“下一个机会”

　　无法改变整体趋势，但是，面对挑战，英特尔们有没有可能走向一种虽不暴利但更稳健的发展路径?

　　有。其实上面我已经借助中国市场的概念刺激提到了。当然，你可能会说，概念有时就是虚的。但我们要学会看概念里的趋势，而不要看概念能给当下带来什么实惠。

　　关于新的“下一个机会”。我在此讨巧地援引一下张忠谋先生看似反话的表达。

　　两个月前，张忠谋先生出席2014台湾半导体产业协会(TSIA)年会时，以《NextBig Thing(下一件大事)》为题，发表了专题演说，首度明确地揭露了未来半导体产业发展方向。

　　张忠谋说，现阶段的“Big Thing”，无疑就是智能手机与平板电脑等移动互联网终端，台积电、高通、联发科等企业，这几年营收增长都在两位数，远超过半导体产业的大约3%至5%平均成长率，就是赶上了这大事。

　　但他警告说，下一个“Big Thing”未必如此。据他观察，物联网、可穿戴式产品及智慧家庭，才是下一个“Big Thing”，台积电们将不再是最赚钱的，那些能整合网路技术、联结与应用的公司，比如Google、苹果、亚马逊、思科、阿里巴巴、腾讯及华为，才是未来5到10年“红人”。

　　咦?这不是更加重了英特尔的困难么?我不觉得哦。因为张忠谋先生还有一段话。他认为，半导体产业要跨入这些领域，抢食商机，必须具备三大技术：

　　1、先进的封装技术，将各个不同支撑的芯片以系统级封装或3D IC封装方式，整合在一起;2、将诸多感测器，诸如影像、血压、体感及环境感测器与微机电元件(MEMS)整合在一起;3、超低耗能技术，目的是让很多装置的省电效能，比现在还要强10倍，最好可以1周只充1次电。

　　张忠谋强调，如果台积电等公司未来不具备这些技术，就无法跨过新机会的大门，将成为低成长甚至负成长的公司。

　　可能你未必体会到他话里有话。他其实更想说，未来，全球诸多IT制造业，将面临洗盘，实力无法越过上述门槛的企业们，命运堪虞。你想，台积电等巨头若不具备的条件，其他公司有什么能力渗透进去?

　　要知道，从半导体制造角度来说，英特尔、台积电、GF、联电、德仪、日月光们才具备这类实力。

　　张先生提出的第1点，我的体会，它就是对摩尔定律难题的超越与化解。英特尔官方说过，到了5纳米，摩尔定律就到了极限。张忠谋说，摩尔定律目前是“苟延残喘”，估计未来5至6年后就不适用了。

　　但半导体业绝不会因摩尔定律失效就结束，芯片仍是产业的粮食、必需品。物联网等相关应用，对于芯片的需求，不是减少，而是更多。面对摩尔定律困境，封装技术成为显学。单位面积上不能集成更多晶体管，但可以通过系统级封装技术实现。我多年前也直接这么说过，并就此向全球封装巨头日月光掌门人张虔生请教过，他当然认同。

　　呵呵，其实，这根本就不是什么远见，而是常识。要面对互联网热潮，时刻意识到，人类生活在物理的世界，世上没有真正的虚拟社会。所有虚拟的东西，都建立在具体可感的物理空间、物理设施基础上，没有任何可以超越的可能。

　　张先生提出的第2点，我觉得就是一种功能整合，背后的背景是产业融合。刚才我提到，全球通信业与互联网业正加速融合，巨资并购案接连发生。全球如此，中国市场的BAT也是如此，你看它们三家正忙着渗透基础设施，尤其是阿里巴巴，已成为中国最大的公有云服务商之一。

　　我接下来的观点就建立在这些常识之上。

　　随着摩尔定律的曲线化解、成本与产业融合带来的功能整合，产业链每个环节的产业融合度会进一步提高，前端如此，后端的制造业同样如此。基础设施服务会加速集中，互联网企业会进一步落地嫁接，甚至直接布局。

　　制造业当然会进一步整合集中。2004年以来，半导体并购案已发生多起，2008年之后更为集中。德州仪器是制造业中最积极的案例。目前，IBM半导体正寻求出售，算得上就是行业最新动向。我相信，未来，中国台湾、大陆也会有持续动作。事实上，我本人已经了解到，大陆正在暗中进行，但还没到火候。

　　半导体制造业整合，也是它们走向智能化、适应云计算时代的关键一步。未来的制造业，核心功能远比现在强大。你看台湾地区近两年的趋势多么快，过去被认为是包袱的代工制造，未来将有望成为物联网、云计算时代核心的运营基地，它们可都是软硬件一体的运作。

　　而最新的人工智能，人们多关注软件机器人小冰。其实，软硬一体的机器人、无人驾驶飞机、无人驾驶汽车，以及各种复杂、精巧的自动化设备，才最核心。它们与消费者的关系同样越来越紧密。

　　这类产品，对上游精密制造业来说，是关键机会。这也是我绕这么多才说的原因。不要被移动互联网的概念迷乱了双眼，一个新的时代正在来临。未来10年，产业巨头之间地位转换，又将是新一轮，那种兼有软硬件资源的企业，同样具有强大的竞争力。

　　这也是我看好英特尔的理由之一。当然你会以为它的移动互联网业务蹩脚，我也这么认为。但要说它要谢幕了，是很可笑的事情。

　　我眼中的英特尔，真正的被动，根本就不在于没有攫取到智能手机业蛋糕，智能手机业只是一波热潮而已。英特尔真正的麻烦是，它现在没有真正对外展示出在物联网、云计算领域的霸气与技术创新能力、产业整合能力。

　　我说的是霸气，不是说它没有布局。我们能看到它在人工智能、物联网、云计算层面的一些动作，并且有项目持续落地。但相比谷歌们，英特尔的偏执狂精神，要比15年前弱很多。它过去几年的策略定位与市场营销，偏离了它的核心竞争力。更像是为了数字与华尔街奋斗的巨人。

　　这才是我对它的担忧所在。应该说，在新一轮竞争中，作为摩尔定律最早的提出者，英特尔如果在核心技术层面无法给予外界一种震撼，那才是可怕的事。

　　纵使如此，我还是相信，即使没有英特尔，也可能会有“中特尔”担当大任，成为科技业微观创新的翘楚。摩尔定律虽然气数已尽，但若产业无法在张忠谋说的三大层面有所突破，是无法将硬件工业带出困境的，它与软件业、通信业、互联网业的融合过程中，也会持续处于被忽视的地位，甚至出现雷军的那种歧视。

　　反过来说，之所以会出现互联网沙文主义，确实也跟硬件创新的不利有关。许多巨头描绘的人工智能，智慧的梦想都只会是纸上谈兵。

　　英特尔现有的布局，确实已经带有融合倾向。多年以来，它持续布局软件业、通信网络部分，互联网部分也不断涉足。事实上，全球几乎所有的IT制造业巨头都在朝这一方向努力，包括三星、台积电、德州仪器、富士康、伟创力、广达等。其中德仪已推出了物联网生态系统计划。

　　我相信，实现关键转变的力量，绝不会是英特尔一家，也不会是上述有限几家。因为，这是一个庞大的系统创新，甚至美国这样的国家都难承受。产业界走到最后，会是人的共同命运难题。那时的技术与人文，就成了难兄难弟，而不是现在的精神分裂症，搞得你死我活。