美光订价能力升 营运露曙光

内存大厂美光即将于27日盘后公布最新财报，鉴于美光对DRAM的订价能力提升，市场高度期待美光获利进一步改善，预期产业最坏情况已过。

由于内存大厂近期积极减产，部分市场需求转强，AI服务器需求尤为强劲，致使DRAM报价逐渐改善。

美光财务长Mark Murphy先前透露，若供应链持续保持自制力、预测价格有望于2023年下半转强。

美光营运有望改善，带动股价逐渐走强，该公司年初迄今股价已上涨近4成。包括巴克莱、德银等券商，纷纷上调美光投资评等及目标价。

巴克莱券商巴克莱给予美光「加码」投资评等，目标价从75美元调高到80美元；德银则从「中立」调高至「买进」，目标价从65美元上修至85美元。

除营运露曙光外，美光也开始着手下一波的扩产。美光执行长Sanjay Mehrotra之前表示，半导体和封装产业将在2025年之后，展开下一阶段的扩产。为因应趋势，美光已宣布在印度古吉拉特邦的桑纳德投资8亿美元，设立一个半导体封装测试工厂，将是该公司在印度的首座工厂。

业界人士指出，内存市场虽因俄乌战争、高通膨、中国大陆疫情影响供应链及中国大陆内需走弱、全球高利息等因素，导致消费者购买力下降、企业撙节支出。但DRAM是智能化的关键零组件，5G、AI、云端及网通等应用长期仍然看好。

2023年下半年有机会在终端库存逐步去化、通膨影响趋缓后，带动DRAM内存市场需求回温，DRAM报价在接下来的二季度，价格将出现回升趋势。