美光涨逾7%！应材估DRAM资本支出降温、三星传缩手

　　半导体设备业龙头厂商应用材料(Applied Materials Inc.)19日于美股盘后的营收预估值击败分析师预估，带动20日股价跳涨13.81%、收22.66美元，涨幅不但居费城半导体指数成分股30支成分股之冠，收盘更创2015年3月30日以来收盘新高。

　　美国记忆体大厂美光(Micron Technology)19日跟着大涨7.25%、收10.80美元，创4月28日以来收盘新高。TheStreet.com 20日报导，应材在财报电话会议上指出，投资活动逐渐从DRAM转到NAND型快闪记忆体，估计今(2016)年下半年DRAM的资本支出会年减至少25%，NAND则会年增35%。

　　Sterne Agee证券发表研究报告指出，这两个趋势都意味着美光的毛利率长期看俏，因为DRAM支出下滑有望让供需止稳、降低定价压力，而NAND支出上扬就有望拉高产能利用率、逐渐推升毛利，因为3D NAND的毛利比其他产品还高。

　　Bernstein Research先前曾痛批三星电子(Samsung Electronics Co.)心狠手辣，意图在记忆体界赶尽杀绝，铲除SK海力士(SK Hynix)、美光，剩下一家独大。如今看法似乎有变。

　　Seeking Alpha 5月18日报导，Bernstein发表研究报告将美光的目标价上修1美元至11美元，指称三星的DRAM供应成长正在趋缓当中。该证券预估，从去年起DRAM出现的供给严重过剩景况将缓解，明年下半年料转趋短缺。

　　三星甫于4月在财报电话会议上暗示，DRAM增产速度会趋缓。SK海力士也在4月预估，业界的DRAM产能将在今年下半年降低，预估第2季(4-6月)的DRAM出货量季增率将达到15%。