ASML处于大爆发前夜

据semiwiki报道，ASML正处于订单爆发前夜。

在电话会议上，ASML的管理人员谈到逻辑可能会在2021年增长30％，而内存可能会增长50％。虽然我们认为代工厂/逻辑显然会出现问题，但我们认为内存会有所滞后。鉴于光刻技术是所有半导体设备工具（尤其是EUV）中交货时间最长的，因此客户显然会尽快确保其在生产线上的位置。光刻系统通常是制造厂中的大部分瓶颈。

正如我们前面提到的，光刻工具有点像15年的苏格兰威士忌，因为生产流程既长又非常有限。增加容量的最大限制可能仍然是镜头系统，因为这需要与合作伙伴蔡司（Zeiss）花费很长的交货时间。不仅因为原料短缺，而且需要同时抛光的镜片太多了。

几年前的某个时候，只有少数的东德年轻人想当学徒，以学习如何在余生中抛光玻璃。既然该过程更加自动化，那么限制就在于管理层在电话中指出的定制抛光机的数量。

就像苏格兰威士忌一样，考虑到建设基础设施所花费的时间和成本，管理层在短期内（未来2-3年）无法增加供应。另一个问题是，如果您现在开始在容量基础架构上进行支出，则短缺可能会在其上线之时长期存在，从而造成供应过剩或容量支出浪费。

基本上，您必须使计算得出的较小的增长幅度小一些，以便不超出目标（记住，不管每个人如何看待，这都是一个周期性行业）

管理层的确指出了软件升级的销售量的增加，这确实为增加容量提供了快速打击。这些也很重要，因为它们不会长时间停用该工具，这将进一步加剧容量问题。问题在于软件仅是创可贴，而没有什么能替代更多的光刻工具。

我们可以在KLA等公司看到类似的软件升级，它们提供了多个升级选项菜单，以及对其工具的补充，可以帮助提高收益曲线，从而提高产量。

很明显，半导体设备食品链中的每个人都将在2021年看到更多的业务。与往常一样，光刻工具处于领先，其次是过程控制，然后是制造工具。我们预计来自Applied，Lam和KLA以及TEL的前景同样乐观。后端已经看到订单跳跃，BESI也显示出强劲的增长。

美光示警DRAM短缺至年底，反映ASML设备需求遽增

据Digitimes报道，展望2021年记忆体产业复苏的美光(Micron)，直言景气复苏前路多舛，全球晶片短缺包括DRAM记忆体也处于极度短缺，虽然可望带动均价走扬，但DRAM供货紧俏问题恐将直到2021年底，甚至祸延2022年。

美光执行长SanjayMehrotra重申，美光2021会计年度编列的资本支出预算90亿美元维持不变，尽管有分析师忧心美光资本支出过低、拖累扩产速度，但Mehrotra表示90亿美元资本支出，几乎是公司成立以来的最高预算，美光必须审慎扩产。

根据路透(Reuters)、ElectronicDesign报导，Mehrotra表示，随着手机、车用及其他电子产品需求整合更多记忆体搭配使用，借此支援包括AI与5G在内的运算应用，但2021年以来各产业纷纷释出的芯片短缺问题，使得原本可以表现更佳的记忆体市场，显得使不上力。

对全球电子产业来说，恐怕苦日子还未结束，美光示警DRAM处于极度紧缺的情况恐怕将延续到年底，甚至2022年。虽然包括美光、三星电子(SamsungElectronics)以及SK海力士(SKHynix)记忆体三巨头正加快脚步扩产以对，但在缓不济急情况下，短期内依旧难以缓解。

半导体设备大厂ASML也释出类似讯号，表示2021年初时，尚未获得记忆体制造商大规模扩产承诺之订单下订，但过去3个月以来，不仅包括台积电、英特尔(Intel)等逻辑晶片设备订单大幅度增加，甚至连记忆体厂商也开始加码下订设备，预计ASML2021年在记忆体芯片设备营收增幅上看最高5成，成为意外之喜。

尽管美光表示台湾缺水问题有可能影响晶圆厂产能，但目前为止仍不至于影响运作，且持续寻找替代方案，但不讳言这仍是必须继续观察的情况。此外，美光在DRAM部分，正开始量产1α制程，另外在新一代176层NAND已向业界送样测试，量产计划业已就位，两者均是美光2022会计年度的主要量产推手。

全球芯片荒之下，ASML季盈利飙升近两倍半

荷兰光刻机巨头ASML上周三发布财报称，第一季度净盈利13.3亿欧元，较上年同期的3.906亿欧元飙升近2.5倍，因全球芯片荒之下其设备需求大幅增长。

净营收增长近80%，从上年同期的24.4亿欧元增至43.6亿欧元。毛利率达到53.9%。

该公司上调了2021年营收预期，“目前预计全年营收增长将接近30%。”该公司此前预计2021年营收实现两位数增长。

ASML还表示，预计将提前完成去年1月宣布的60亿欧元股票回购计划，因为目前强劲的现金流将使其在未来几个季度能够大量回购股票。