谁是国产手机之王？

　　2018年对小米和华为来说是一个转折点。国产手机市场的争夺还在继续，但是两家的业务布局在悄然变化，手机业务对集团的战略支撑，走到了分水岭。

　　小米转变成了一家互联网公司，雷军开始讲IOT的新故事，生态链200多家企业为小米提供着毛巾、牙刷、电饭煲等众多SKU，线下店小米之家开遍全国，小米的终极模式开始浮出水面。

　　5G对于华为无疑是最好的时代，手机逐渐成为华为的主营业务，万物互联的愿景下，华为更大的图谋是什么?

　　探究手机业务对小米和华为来说的意义发生了什么变化?谁才是国产手机之王?要从这两家公司未来的发展模式来看。

　　一、小米终于证实了自己互联网公司的身份

　　雷军曾多次在公开场合表示“小米是一家互联网公司”，没有人相信。

　　2014年IT领袖峰会上，雷军说小米模式是：从设计、研发、供应链管理到市场、渠道、销售、服务全部一体化，用电商模式极大的优化了小米，接近成本价零售，构建了一个移动互联网平台。

　　所有人还在被“专注、极致、口碑、快”七字诀吸引，认为雷军说所的互联网只是互联网营销，在互联网上卖手机。

　　如今，随着小米Q3财报的披露，小米到底是硬件公司还是互联网公司，可能需要重新审视。

　　雷军认为小米的市值应该是腾讯×苹果?底气来自于，小米一手握着以手机、电视为代表的硬件生态系统，一手握着可以触达2亿用户的互联网服务。

　　11月19日，小米发布了2018年Q3财报。小米未来的模式到底是什么?我们从其近几年的收入结构中看一下发生了哪些变化?

　　1、手机业务的增长乏力

　　根据小米Q3财报，截至2018年10月26日，智能手机出货超过1亿部，前三季度手机业务销售收入887亿元。

　　手机业务虽然占据总收入的65%以上，但是增速已经严重放缓。在2018年的前三个季度中，手机销售增长第一季度环比只有1.11%(根据Canalys统计数据，小米2017年第四季度智能手机出货量为2810万部)，第二季度12.62%，第三季度4.06%。如此的增速，如果依然把手机的销售作为核心，显然已经支撑不起小米的未来。

　　2016年小米手机的供应链出现问题雷军急补课后，手机的销售大有提升。如今再次遇到的增长停滞危险，与上一次不同，这次的背景是国产智能手机整体增速的下滑。

　　中国智能手机出货量在2017年首次出现负增长，第三方研究机构Counterpoint发布的2018年第三季度中国智能手机市场报告，整体市场出货量在新品发布频繁的第三季度环比上涨6%，但同比下降13%，这已是中国智能手机市场连续第四季度同比下滑。Strategy Analytics的报告认为中国智能手机市场“实际处于衰退期。”

　　而国内，华为OV等品牌市场激烈竞争，现在的国产手机已经成为零和游戏。

　　小米更大的问题还在于高端机的出货量不足。小米CFO周受资在财报电话会上，对小米高端机的定义仅为2000元以上。尽管近几年在不断地强调在高端机销售方面取得的成绩，但小米手机平均售价目前仅为1052元，与苹果、三星、华为等还是有一定的差距。

　　小米成立之初主打性价比，如今“千元机”成了急于摆脱的帽子。随着消费能力的上升，性价比和廉价被画上等号后，小米手机很可能会成为被抛弃的对象。

　　2、互联网业务和IOT的快速增长

　　11月28日，小米IOT大会上宣布和宜家合作，宜家的全系智能照明产品将接入小米IoT平台，此外小米还推出了9块9的WiFi智能模组芯片。

　　与手机业务形成鲜明对比的是，小米的互联网和IOT业务正在快速地增长。小米的IOT及生活消费和互联网业务的增速近两个季度一直保持双位数的增长(除了IOT业务在第三季度环比增长仅为4.1%)，如果按照平均每季度20%的增速，那么2018年全年，两项业务预计增速都可以达到70%以上。这是在今年双11的战报和小米Q3财报中，雷军更多也更愿意提及的。

　　小米目前是全球最大的智能硬件IOT平台，IOT及生活消费的收入单季度已经达到百亿级别，这给予了小米未来业务极大的想象空间。

　　被掩盖在手机收入光环下的，还有高速发展的互联网业务。

　　小米互联网服务第三季度收入47亿元，广告收入是32亿元。32亿元是什么概念?我们可以与当前以广告为主要收入来源的平台对比。中国第二大社交平台微博第三季的广告收入为4.09亿美元，折合人民币约28亿元;腾讯第三季度的网络广告收入为160亿元。换句话说，小米现在已经成为广告收入超过微博，约等于1/5个腾讯广告收入的平台。

　　雷军曾公开承诺过小米硬件的综合净利润将不超过5%，希望外界更多地把小米当成一家互联网公司来看。而实际上，小米的互联网业务被掩盖在手机业务的光环下，不知不觉中体量已经非常巨大，同时还保持着高速的增长。

　　小米的MIUI月活用户已经达到2.24亿人，在中国互联网产品中算得上第一梯队。硬件的优势，使得小米旗下的阅读、视频等APP推广成本更低，给予了其互联网服务进一步增长空间。

　　以2亿多的硬件用户作为基础，这是小米之外其他互联网平台不具备的优势。相比于传统的APP内置互联网广告，小米通过硬件平台和互联网广告服务的捆绑，至少在雷军看来，是一个更加有想象空间的结合。

　　3、小米未来的模式及手机业务的战略地位

　　手机业务增长见顶，互联网业务和IOT业务高速发展，对于小米来说，未来的模式是什么?

　　雷军对小米模式的阐释是“小费经济”，依然Costco的故事。

　　Costco店内商品的综合毛利率只有6%，其利润主要来自于会员费和信用卡手续费。Costco在美国有2000万会员，每年的会费是100-120美元，续费率达到了90%以上。用户交会员费，Costco提供优质、低价的商品。