NAND Flash合约价 Q3看涨10%

根据TrendForce预估，第三季NAND Flash价格走势，预估平均合约价将季增5%至10%，但eMMC、UFS产品，因智慧手机下半年展望不明，涨幅较低。

client SSD市场因OEM/ODM上半年去化库存情况优于预期，增强第三季回补动能。 而Windows 10停止支持、新一代CPU推出引发换机潮，以及DeepSeek一体机热潮，皆带动client SSD需求。

此外，部分原厂积极推动大容量QLC产品，带动出货规模。 综合以上因素，预估第三季client SSD将季增3%至8%。

随NVIDIA Blackwell平台出货量逐季升高，且北美地区通用型server需求正在扩大，中国一线客户的强劲订单动能可望延续至下半年，将激励第三季enterprise SSD需求持续成长。

然而，因订单增长过快，部分供应链厂商交货不及，加上原厂于年初下修产能，第三季enterprise SSD合约价将上涨5%至10%。

Mobile产品部分，尽管中国的消费性电子补贴政策延续至下半年，但多数民众的购买需求已被满足，叠加因应美国关税政策的提前拉货效应减弱，预料第三季eMMC需求平淡。

供给情况相对其他产品充足，惟因原厂缩减低阶产品产能、上调wafer价格，导致模组厂成本提高、降低出货动能致使库存上升，价格上涨空间受限，预估第三季eMMC合约价季增0%至5%。

UFS因智能手机需求前景不明，于车用的市场规模则仍在发展，第三季呈现旺季不旺。

由于NAND Flash供应链的产能配置以利润为导向，UFS供给因此受限制，预期第三季合约价为季增0%至5%。

TrendForce指出，今年第二季因原厂优先释放产能至终端应用，模组厂出货空间受挤压、wafer库存增加。 考量终端市场对消费电子用NAND Flash产品需求转弱，部分模组厂第三季wafer备货趋于保守。

供给端则有整体NAND Flash产出下降，和原厂着重高毛利产品、减少wafer供应等因素，预估第三季wafer价格将季增8%至13%。