物联网推动芯片产业增长 国内集成电路产业崛起正当时

　　一、全球智能机渗透率的快速提升可以再持续2至3年。

　　虽然国内智能手机渗透率已经很高，但从全球看，2013年智能机渗透率仅54.6%。展望未来2至3年，智能机出货量仍将保持20%左右的稳健增长。主要是印度、巴西等国家驱动。

　　二、从3G到4G的单机芯片价值提升，不亚于从功能机向智能机的替换，而4G手机的渗透率提升将持续至少3年。

　　从3G到4G，AP核心数增加，基带频段增加，制程工艺更先进，存储容量更大，单台智能机芯片价值将提升约50%。从绝对数字看，从功能机到智能机，单台手机芯片价值提升29美元，而从3G智能机到4G智能机，单台手机芯片价值将再提升24美元，与功能机到智能机的增量几乎相当。

　　从全球范围看，4G手机正处于起步后的快速渗透阶段，2013年渗透率为14.8%，2014Q1为18.8%。我们预计，4G渗透率至少可以保持3年的连续高增长，达到50%左右。

　　从2G到3G，手机的智能化进程已经完成，而如液晶电视之类的产品的智能化尚在进行中。我们将机顶盒、液晶电视、游戏机、空调及其他家电类消费电子的智能化，称之为“消费电子的深度智能化”。

　　消费电子领域的芯片销售额为什么会突然上升?除了出现了iPad等新品类外，新一轮的互联网革命和深度智能化大大增加了单台消费电子的芯片价值。以液晶电视为例：传统的液晶电视芯片以音视频编解码、图形处理功能为主，基本靠嵌入式MCU+ASIC实现。而新的运行安卓系统的互联网智能电视，除上述芯片外，几乎需要额外新增一套芯片组，这使得单台液晶电视的芯片价值有了数倍提升，新增30~50美元每台。

　　据估算，2013年~2018年，全球每年销售的互联网电视终端将超过1亿台，对应30~50亿美元的新增芯片需求。

　　液晶电视是联网化、智能化进度较快的消费电子产品，继液晶电视之后，其他消费电子产品如空调、冰箱、洗衣机、智能照明等产品的联网化、智能化已经起步，目前已成为各家电企业的竞争焦点。

　　技术周期提供弯道超车机会

　　国内IC产业成长性的起源，就是国内从PC时代的置身事外到移动时代、物联网时代的全面参与。PC向移动时代的变迁几乎颠覆了之前所有的技术、市场规则，国内IC产业有机会获得数倍成长，并诞生一些世界级的IC公司。