为什么NVIDIA是美中关税休战的科技赢家

如果你闭上眼睛一个多月，你可能已经错过了熊市。

以科技股为主的纳斯达克综合指数 （^IXIC） 几乎抹去了今年迄今的所有损失，因为市场在美中之间为期 90 天的关税暂停中反弹，关税下降了 115 个百分点。

虽然科技股全线上涨，但 Wedbush 分析师和科技股观察家 Dan Ives 认为，贸易紧张局势的缓解显然是赢家。

“必须是英伟达，”艾夫斯在接受雅虎财经采访时表示，就在这家芯片制造商的市值自 2 月以来首次突破 3 万亿美元之前。Ives 表示，科技行业更广泛的关税减免反弹，加上人工智能投资周期保持不变，为这家人工智能芯片领导者创造了一个“梦想场景”。

英伟达 （NVDA） 股价在美中交易后周一飙升超过 5%，周二飙升幅度相同，尽管股价今年迄今仍下跌 3%。

“我认为股价创下历史新高的原因是因为世界上只有一种芯片推动了 AI 革命，而这颗芯片是由 AI 教父 Jensen 和 Nvidia 领导的，“Ives 说。

英伟达首席执行官黄仁勋目前与数十名科技高管一起在沙特阿拉伯参加由特朗普总统领导的交易盛会，这是他第二个任期内首次重大出访的一部分。

英伟达股票的上涨部分原因是美国允许沙特阿拉伯更多获得先进的人工智能芯片，从而提振了这个海湾国家购买高功率半导体的能力。周二，英伟达宣布将向沙特阿拉伯主权财富基金旗下的一家人工智能初创公司运送 18,000 枚芯片。

向沙特阿拉伯出售尖端芯片的一个潜在担忧是，这些芯片可能会绕过美国的出口管制走私到中国。特朗普政府收紧了针对中国的一些限制，但它也在寻求全面改革对人工智能芯片限制的法规。

MacroLens 首席策略师布莱恩·麦卡锡 （Brian McCarthy） 认为，对中国芯片出口的限制很难执行。

“要围住这些东西非常非常困难，”麦卡锡说，并补充说，“中国人非常勤奋。他们有一个非常好的网络，可以将产品转移到地下......适用于各种产品。

尽管存在国家安全问题，但如果中国能够利用间接芯片购买来绕过出口管制，那对英伟达股东来说可能是一个福音。

“这表明这不仅仅是关于中国，”艾夫斯说。“这只是表明了我认为未来几年将发生的事情——在 AI 上花费数万亿美元。”

另一个大赢家：苹果

根据艾夫斯的说法，英伟达并不是美中休战的唯一大赢家。

在本月早些时候的财报中，苹果 （AAPL） 估计，由于关税，它可能面临 9 亿美元的损失。

如果美国和中国达成永久降低关税的协议，这种不利因素可能会得到缓解。但是，即使关税税率保持不变，Prairie Operating Co. 的市场战略执行副总裁 Lou Basenese 也不太担心。

“9 亿美元真的是一个非常、真的是一个四舍五入的误差，”Basenese 谈到这家市值 3 万亿美元的公司时说。

尽管科技股和更广泛的市场持看涨态度，但麦卡锡敦促谨慎行事，因为企业“仍然不得不努力解决他们是否愿意让他们的供应链大举通过中国运行的问题。

“我认为他们会发现他们并不 [舒服]，”麦卡锡说。“所以我认为，他们仍然会花费大量费用来弄清楚如何移动这些供应链。”

可以肯定的是，三位数征税的任何降级都可能对两国的企业和消费者来说都是双赢，德国马歇尔基金会印太项目（Indo-Pacific Program）的常务董事邦妮·格拉泽（Bonnie Glaser）表示。

Glaser 表示，在过去几周，美国和中国之间的贸易陷入停顿。

“集装箱没有离开中国，由于货物没有从中国运来，我们即将看到美国出现真正的短缺，”格拉瑟说。“所以，这确实是双方人民的胜利。”

但在挥之不去的不确定性中，AGF Perspectives 的 Greg Valliere 认为，这场战斗的结束并不意味着贸易战已经结束。

“我很高兴看到这项协议，我很高兴看到市场上涨，但我认为在达成协议之前我们还有很长的路要走，”Valliere 说。