美国正考虑对半导体加征新关税，可能达到300%

本周五，美国总统特朗普称将宣布半导体关税，税率或达300%。特朗普在谈到贸易时表示：“我将对钢铁、芯片加征关税，一开始税率会较低，然后会非常高。对进口半导体的税率可能会更高，我设定的税率可能是200%，又或许是300%？”

据彭博新闻社网站8月15日报道，美国总统唐纳德·特朗普说半导体关税要来了，可能达到300%。特朗普15日搭乘空军一号专机前往阿拉斯加，与俄罗斯总统普京举行峰会。他在空军一号上对记者说：“我将在下周和下下周对钢铁以及芯片 —— 芯片和半导体 —— 设置关税，具体时间就定在这两周。”

这是他准备大幅扩大关税制度的最新迹象。据知情人士透露，该提案已进入白宫高级别讨论阶段，最快可能于2025年第四季度生效。

悬在头顶的利剑

特朗普已经多次承诺，对芯片和药品的关税将在几周内到来，不过目前具体税率与范围未明，令相关行业和投资者面临不确定性。自4月以来，这两个行业一直在接受美国商务部的调查，这是特朗普以国家安全为由征收关税的前提条件。但这一过程可能很复杂，调查可能需要数月甚至更长时间才能完成。

今年4月14日，美国商务部下属部门工业与安全局（BIS）通过联邦公报官网宣布，根据《1962年贸易扩展法》第232条款赋予的权力，该条款允许美国商务部调查特定进口产品对国家安全的影响，随后允许由总统自行决定调整关税。在今年5月下旬，台积电、英特尔、美光和高通等半导体巨头以及美国半导体行业协会（SIA）都向美国商务部工业和安全局（BIS）提交了意见评论，纷纷敦促美国总统特朗普谨慎对待半导体关税，并警告一旦施行广泛的关税，可能对美国半导体产业造成严重意外损害。

半导体是现代经济的“心脏”，广泛应用于手机、电脑、电动车、人工智能等产品，AI行业和制造业都高度依赖全球化的芯片供应链。一旦征税，可能会影响全球供应链和成本结构，对消费电子和高科技行业产生冲击。分析称，特朗普此番言论虽然激进，但仍然没有具体细节，这种模糊性，让相关企业倍感压力，也可能影响投资决策。例如，如果某公司依赖亚洲芯片制造，突然面临200%进口税，其成本将陡增，甚至被迫重组供应链。

特朗普希望通过关税鼓励企业将生产迁回美国。他此前还明确表示，将豁免那些把制造迁回美国的企业，例如苹果已承诺投入6000亿美元在美国进行制造，因此可能会被豁免。只要企业承诺要在美国本土生产，即使工厂尚未完成甚至还没动工，都可以免除关税，但如果承诺了之后却没有动作，美国政府将会把累计的税额全部计算后要求补交关税。

目前除了众多的半导体制造商纷纷赴美建厂或加大对美国的投资之外，AI芯片采购成本占比较高的服务器代工厂也都纷纷在美国建厂，并加码在美国本土的投资：8月12日，电子代工大厂仁宝宣布对美国增资3亿美元，以应对当地对于服务器需求的增长；广达宣布1.7亿美元增资美国田纳西州纳许维尔子公司，持续扩大美国AI服务器投资。此外，另外两家服务器代工大厂鸿海和英业达也已经在美国建厂。

对中国的直接影响极其有限

特朗普习惯宣布极端的关税计划，比如对半导体征收200%至300%的关税，却并未真正实施，这造成了长期的不确定性，影响了整个半导体供应链。对于芯片制造商、电子品牌和人工智能公司来说，缺乏明确的时间表或规则迫使他们制定可能永远不需要的应急计划，这不仅占用了资源也减缓了实际投资。这种旷日持久的“不确定性”可能会促使很多公司仓促转向美国生产，但如果承诺的关税发生巨大变化或永远不会到来，它也有可能让公司面临成本大幅上升的风险。

此次关税计划覆盖范围广泛，包括逻辑芯片、存储芯片及各类半导体器件。市场分析显示，若该关税落地，全球科技产业将面临三大冲击：消费电子产品价格上涨、供应链区域性割裂加剧、技术创新成本攀升。据Gartner预测，2025年全球半导体市场规模可能因此缩减15%-20%。"这已远超正常贸易保护范畴，是赤裸裸的科技霸凌行为，"中国半导体行业协会常务副理事长表示。

特朗普才刚同意将该协议再延长90天，加征关税将有可能打破两国之间刚刚延长的贸易停战协议。中国商务部发言人表示："我们注意到相关报道，将密切关注事态发展。中国始终坚持平等互利的国际贸易原则，有信心有能力维护本国产业合法权益。"据悉，中国正在研究包括反制措施在内的一系列应对方案，相关部门已启动应急预案，包括加大国产替代品采购、完善产业链备份体系等。

2024年1-7月统计显示，中国国产芯片自给率已达35%，较去年同期提升8个百分点。清华大学微电子所所长指出：“短期看是挑战，长期看是机遇。中国半导体产业已具备14nm及以上制程的自主生产能力，这次危机将倒逼我们加快关键核心技术攻关。”目前，长江存储、中芯国际等企业正加速扩产，预计2025年国产芯片产能将提升40%。

值得注意的是，我国半导体产业对美出口敞口仅1%，直接影响极其有限。考虑到前期多轮关税追加，目前我国出口美国半导体的关税为70%，已是较高水平。根据中国海关和中国半导体行业协会的数据测算，2024年我国集成电路产品对美出口金额占整体出口金额的比例约1.4%，占我国集成电路销售规模的比例也仅约1%。此外，结构上来看，我国集成电路产品对美出口主要是处理器、控制器和存储器，预计其中大部分是海外半导体厂商在其国内封测厂生产的产品，总体而言影响极其有限。