展望存储后市，三星、SK海力士与美光这样看待

受经济逆风、消费电子需求低迷、存储芯片价格下跌等因素影响，存储大厂普遍业绩承压，三星电子公布的最新财报同样如此。

三星存储业务下滑，DRAM、NAND Flash表现不同

4月27日，三星电子公布 2023 年第一季度的财报。一季度三星营业收入为 63.7 万亿韩元，同比下降 18%；营业利润为6400亿韩元，同比下降95%。

该季三星DS部门业务收入13.73万亿韩元，同比下滑49%，环比下降32%。其中存储业务部门收入8.92万亿韩元，同比下降56%，环比下跌27%。

三星表示，存储器业务的业绩与上一季度相比大幅下降，主要是因为持续的库存调整导致整体需求下降，经济放缓和客户支出疲软。

DRAM方面，三星表示，由于超大规模服务器客户库存调整和采购延迟，加上消费者对移动和PC应用程序的需求尚未恢复，因此即便价格跌幅低于市场预期，但是位元增长无法达到之前的指引。

NAND Flash领域，三星指出，尽管需求疲软，但闪存业务积极响应整体应用向高密度转变的趋势，例如主要移动客户的512GB及以上eStorage和PC OEM客户对1TB及以上客户端SSD的需求。因此，三星NAND Flash位元增长超过了之前的指引。

展望后市，三星、SK海力士与美光这样看待

三星预计，随着大型超大规模企业对服务器的投资更加保守，客户继续调整库存，预计第二季需求复苏有限。

在DRAM方面，服务器新CPU的推出和AI需求增加，将提升DDR5与高密度模组的需求，三星将响应这类需求，此外三星还将积极响应LPDDR5x对移动高端产品（如新外形智能手机）的需求。

对于NAND，基于成本竞争力，三星闪存业务计划积极满足所有应用对高密度产品的需求，同时通过划在移动市场应用QLC技术和多样化的产品组合来满足客户对高密度存储的需求。

由于去年下半年以来发生的库存调整，客户库存水平将下降，三星预计今年下半年需求将逐渐恢复。三星DRAM业务计划加速向DDR5和LPDDR5x尖端节点转换，并积极响应HBM3强劲市场需求。三星闪存业务将通过QLC和扩大V7和V8等尖端节点的供应来加强客户所需产品的供应运营。

稍早之前，SK海力士与美光也在财报中展望了未来市场发展。

SK海力士认为，随着第一季度客户的库存转为下跌趋势，并且第二季度起存储器的减产将使供应商的库存去化，预计下半年市场环境将得到改善。

SK海力士分析称，随着面向ChatGPT等人工智能场景的服务器市场规模增长，采用高容量存储器的客户在增加，这一点也将对市场产生积极影响。因此，该公司决定注重于以DDR5服务器DRAM和HBM等高性能DRAM、采用176层NAND的SSD、uMCP产品为中心的销售，以此提升营业收入。

美光CEO Sanjay Mehrotra认为，终端市场客户的库存在正逐步减少，预计供需平衡将逐渐改善，营收将连续增长。其进一步指出，虽然行业近期面临重大挑战，但相信内存和存储总体有效市场将在2025年创下新纪录，此后将继续超过半导体行业的增长。ChatGPT等人工智能的最新发展为大型语言模型的转换能力提供了令人兴奋的前奏，这些模型需要大量内存和存储才能运行。