疫情及地缘问题或致全球半导体提前进入衰退期
目前局势和世界环境存在非常多的不确定因素。从供应端来看，首先受中美关系影响，美国对中国禁运，并要对中国国内部分半导体企业进行封锁，或者是通过一些设备、技术的“卡死”来阻止中国半导体公司的成长。其次俄罗斯和乌克兰危机，也造成了一部分的原材料价格上升。再次，欧美的政治环境认为中国台湾的地缘问题具有很大的不确定性。不过目前中国正在不断地加强整个半导体产业的投资，市场也在切换新的产能、设备和原材料。比如：前不久因俄罗斯和乌克兰危机影响，半导体市场上遇到惰性气体（氩气、氖气）供应不上的问题，而中国的企业可以作为备选。同样，德国、日本也为了保证供应的多元化，加强了新的投资。
相对于供应端的不确定因素，实际上需求端的不确定性因素更加严重。主要有以下几点：一是通货膨胀，因为俄罗斯和乌克兰的战争，导致能源价格大幅上升。欧美能源价格大幅上升，导致整个社会的消费水平会降低，突然增长的能源价格导致很多家庭不得不减少“无用的支出”。企业也面临同样的问题，为了降低能源方面的支出，会降低一部分在 IT 或者是更换设备上面的投资。美国已经加息，现在美元汇率高涨，对人民币、日元、欧元都是有倒涨的影响。整个产品其实都是以美元为定价基础的，所以美元的上升对于整个世界的经济也是一个比较大的冲击，整个金融 / 股市也是受到了冲击。
二是增税。一方面美国要对中国产品增税，但由于目前美国通货膨胀较严重，有相关消息称要免除一部分的产品税率。最后是疫情问题，中国台湾现在刚刚进入疫情新的高涨期，上海还在“封城”当中。上海疫情对供应链造成了很大的影响，在汽车、手机，这些消费类的产品中，因为供应和需求的两部分都受到了极大的冲击，所以今年整个半导体市场的不稳定因素非常多。
2 2022年半导体市场增速较上年将放缓
考虑到上海“封城”的因素，可能会对图表中今年整个半导体市场进行一定的下调。去年整个半导体市场的增长是 26.3%，深色的部分是最新的更新、灰色的是上个季度的。去年的主要增长来自于两部分：一部分，需求的反弹。包括：汽车、智能手机、数据中心等等。更大的影响因素，其实是单价 ASP 的上升。包括：内存、以及缺货造成的很多器件价格大幅上升。价格的上升在今年其实还会延续，所以今年的预测是 13.6% 的增长。但是实际上整个对于半导体需求来看的话，应该不会有很大的增长。除新能源车，数据中心可能会有一些增长，“西数东算”工程的启动，和一些数据中心建设会有需求增长。但是像智能手机，疫情造成的整个通货膨胀会导致需求下降。
整体来看，今年半导体市场的增长应该会比“13.6”低，主要的驱动力还是来自于单价的增长。近期的新闻动态透露出台积电和一些欧美的半导体公司其实都在继续提价。整体来看，2023 年预期整个半导体的增长会下滑，2024 年有可能会进入衰退期。如果俄罗斯对乌克兰战争不停，能源价格继续高涨、不稳定因素继续增大。再加上新冠继续捣乱，实际上半导体市场的衰退有可能会提前到来。
中长期来看，我们还是保持一个乐观的态度看待将来的市场增长。当然，这个前提就是世界环境的稳定。
（注：本文转自《电子产品世界》2022年6月期）
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