Wolfspeed与贷方达成重组协议，将债务减少 70%，利息支付减少 60%

作为加强资本结构的一部分，位于美国北卡罗来纳州达勒姆的 Wolfspeed Inc（生产碳化硅 （SiC） 材料和功率半导体器件）已与主要贷款人签订重组支持协议 （RSA），这些贷款人包括 （i） 其 97% 以上高级担保票据的持有人，（ii） 瑞萨电子公司的美国子公司，以及 （iii） 持有超过 67% 的已发行可转换票据的可转换债务持有人。RSA 设想的交易预计将使公司的总债务减少约 70%（46 亿美元），并将年度现金利息支付总额减少约 60%。

因此，Wolfspeed 希望能够更好地执行其长期增长战略并加速其盈利之路。这标志着 Wolfspeed 与主要贷款人之间讨论的高潮，以加快重组其资本结构，并帮助确保公司保持其在碳化硅市场的领导者地位。

“在评估了加强资产负债表和合理调整资本结构规模的潜在选择后，我们决定采取这一战略步骤，因为我们相信这将使 Wolfspeed 在未来处于最佳位置，”首席执行官 Robert Feurle 说。“我们是碳化硅技术的全球领导者，拥有卓越的、专门构建的、全自动的 200 毫米制造足迹，提供尖端产品，”他补充道。“更强大的财务基础将使我们能够专注于快速扩展的垂直领域创新，在这些领域中，质量、耐用性和效率最重要。”

RSA 的主要条款如下：

• Wolfspeed 将以第二留置权可转换票据的形式获得 $275m 的新融资，由某些现有的可转换债务持有人全额支持。

• RSA 考虑以 109.875% 的利率支付其 $250m 的高级担保票据，并进行某些修改以减少远期现金利息和最低流动性要求。

• RSA 还考虑将 $52 亿的现有可转换票据和瑞萨电子的现有贷款交换为 $500m 的新票据和 95% 的新普通股，但可能会因其他股票发行而被稀释，瑞萨电子的贷款索赔有权获得额外的增量对价，前提是在商定的截止日期前未获得某些监管部门的批准。

• 现有股权将被注销，现有股权持有人将获得新普通股 3% 或 5% 的按比例份额，但可能会因其他股票发行而被稀释，并可能因某些事件而减少。

• 所有其他无担保债权人应在正常业务过程中获得偿付。

为了实施 RSA 设想的交易，Wolfspeed 打算征求对预先打包的重组计划的批准，然后在不久的将来根据美国破产法第 11 章提交自愿重组申请。该公司预计到 2025 年第三季度末将摆脱困境。

Wolfspeed 表示，它在整个过程中将继续运营并为客户提供碳化硅材料和器件。它计划继续在正常业务过程中通过 All-Trade Motion 向供应商支付在整个重组过程中交付的商品和服务的费用。供应商应不受损害。Wolfspeed 还打算向破产法院提交惯常动议，以支持常规运营，包括但不限于持续的员工薪酬和福利计划。