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寒冬,AIoT芯片厂商还在挣扎

作者: 时间:2023-11-19 来源:半导体产业纵横 收藏

美国半导体产业协会(SIA)11 月 1 日公布的数据显示,今年 9 月全球半导体的销售额较去年同比下降 4.5%,寒冬下的半导体市场依旧没有恢复.

本文引用地址:http://www.eepw.com.cn/article/202311/453078.htm

今年,消费电子的市场需求下滑不必多说,在芯片的冬天, 芯片厂商也颇受影响。2023 即将过去,今年 厂商如何度过。

寒冬

来看看物联网市场的情况。根据 IDC 的跟踪报告,2023 年第一季度全球智能家居设备出货量继续下降,同比下降 5.6%。其中智能音箱和网络视频娱乐设备在第一季度面临的跌幅最大。

智能音箱的基本面已经十分孱弱,科大讯飞联手京东推出的叮咚音箱今年 3 月发布停服公告,智能音箱「鼻祖」级产品(Echo)所在的公司亚马逊去年 11 月被曝裁员。在智能音箱市场上,全志、晶晨、恒玄科技的芯片份额所占颇高。

TWS 耳机自去年开年一季度起,往后各季度出货量增速逐步走低。当年豪情万丈入场 TWS 芯片的汇顶科技,如今已经黯然离场。今年 7 月,在汇顶科技宣布半年财报时,同样也宣布了停关 TWS 芯片项目。目前来看,TWS 主控芯片市场中杰理科技、中科蓝讯、炬芯科技都在瓜分市场份额。

智能电视和机顶盒是智能家居另一交互入口。前几年,电视盒子可谓风靡一时,但自 2021 年后,国内智能电视盒子的年销量仅剩下 484 万台,比巅峰时少了近 2/3。中国数字电视机顶盒芯片市场也随之下滑,2019—2021 年市场规模由 2290 万片下滑至 1781 万片。在这方面,晶晨股份、海思、瑞芯微都是国内芯片的重要参与者。

本文统计了炬芯科技、乐鑫科技、晶晨股份、汇顶科技、瑞芯微、全志科技、博通集成、芯海科技、北京君正、恒玄科技等 10 家 AIoT 芯片厂商的财报,从营收、利润、毛利率情况进一步分析。

AIoT 芯片厂商情况

前三季度营收

从营收来看,晶晨股份、汇顶科技以及北京君正前三季度收入都超过了 30 亿元。前三季度,晶晨股份实现营业收入 38.58 亿元、汇顶科技营业收入为 31.96 亿元、北京君正营业收入为 34.2 亿元。

三家企业的产品也更为丰富,如晶晨股份布局多媒体智能终端 SoC 芯片、无线连接芯片、汽车电子芯片;汇顶科技产品涉及传感产品、触控产品、音频产品、安全产品、无线连接产品;北京君正则囊括了存储芯片、计算芯片和模拟与互联芯片。

相对来说,乐鑫科技、瑞芯微、全志科技、恒玄科技营收都在 10 亿以上,大多数都是相关产业的第二龙头老大。乐鑫科技实现营收 10.27 亿元;瑞芯微实现营收 14.55 亿元;全志科技营收为 11.21 亿元;恒玄科技实现营收 15.64 亿元。

乐鑫科技是 WI-FIMCU 龙头,目前已有多款物联网芯片产品系列。今年 9 月,乐鑫科技宣布物联网芯片全球累计出货量已突破 10 亿颗。

瑞芯微一直大力拓展 AIoT 领域,走的是 AIoT 领域高端产品。去年发布了对标高通 QCS8250,这两款芯片都是面向 AIoT 应用的通用型 SoC,性能接近。

全志科技营收超 9 成都是来自智能终端应用处理器芯片,产品主要应用于 AIoT 领域的智能音箱、智能机器人、智能家电、智能视觉等。

恒玄科技是在蓝牙音频芯片的「隐形冠军」,是国内为数不多能在该领域与通、联发科等国际厂商直接竞争的本土企业,目前恒玄科技的芯片已经广泛支持谷歌、百度、阿里、三星、华为、小米等主流厂商的智能语音助手。

剩下的三家,炬芯科技前三季度总收入 3.76 亿元、博通集成收入 5.20 亿元、芯海科技 2.84 亿元,并且营收同比均呈现正增长。

前三季度净利润

再来看 10 家企业前三季度的利润增长情况。

从上图可以看到,前三季度净利润中,芯海科技利润同比暴跌 2852.1%,一骑绝尘。从财报上来看,三季度里芯海科技营业总收入 2.84 亿元,同比下降 41.56%,归母净利润亏损 8810.68 万元。

对于净利润的亏损,芯海科技解释道,有两方面原因:第一,受整体宏观经济及半导体周期下行影响,叠加行业客户去库存压力、终端市场需求疲软等因素的影响,导致营收同比下降 41.56%;第二,尽管处在行业下行周期中,在汽车电子、泛工业、BMS 及计算机等应用领域,公司在研发、市场、供应链体系、质量管理、人才建设等多方面仍然保持稳健持续的资源投入。

除芯海科技外,三季度营收、利润同比增长

上图显示的是除芯海科技外,剩下 9 家公司前三季度的营收和利润同比变化情况。其中,有 4 家企业营收同比增长都出现了下滑,分别是晶晨股份、瑞芯微、博通集成、北京君正。

净利润下滑的企业出现了 7 家,炬芯科技、晶晨股份、瑞芯微、博通集成、全志科技、北京君正以及恒玄科技。净利润增长的只有乐鑫科技。乐鑫科技三季度净利润约 8717 万元,同比增加 3.96%。

由此可见,对于 AIoT 芯片公司来说,哪怕到了需求略微回升的三季度,净利润亏损的现象仍然大面积出现。

净利润下滑比较厉害的如全志科技、瑞芯微,两家企业处于同一赛道。

全志科技三季度里亏损 2056 万元,是统计的十家企业中仅次于芯海科技的企业。其实从上半年业绩来看,全志科技也出现大幅的下滑。2023 年上半年,全志科技实现营业收入为 6.76 亿元,同比减少 18.80%,净利润显示大幅亏损 1698.75 万元,同比由盈转亏。

瑞芯微前三季度净利润为 7731.64 万元,同比下降 71.99%,接近 72%。对于前三季度业绩双降的表现,瑞芯微给出的原因是:「今年前 9 个月全球电子业需求出现二十年未见的负增长,再叠加 2022 年下半年的去库存,影响今年前几个月;造成上半年公司营业收入和净利润双减。到第三季度国内电子业内外销下降幅度收窄,由于公司长期耕耘布局的 AIoT 是近几年行业发展主要亮点,以及三季度公司产品在汽车电子智能座舱开始量产,三季度业绩环比、同比都有一定幅度增长。」

Q1、Q2、Q3 毛利率对比

由于应用场景多样,AIoT 芯片最容易卷入「低价游戏」。分别来看一下 AIoT 厂商三个季度的毛利率情况。一季度平均毛利率为 35.4%,二季度平均毛利率为 34.6%,三季度平均毛利率为 35.4%。

相较于平均值来说,炬芯科技、乐鑫科技、汇顶科技都高于平均水平,维持在 40% 左右。从毛利率看,炬芯科技的毛利率在同比和环比的改善都很明显。对此炬芯科技表示,有两个主要原因,一方面是我们的产品销售结构在持续优化,公司高毛利产品的销售占比在持续提升,这也是我们坚持良性经营策略的一个体现;另一方面是受益于成本端一定程度的下降。

前文提到,乐鑫科技是统计中净利润唯一出现正增长的企业。实际上,从毛利率来看,今年三季度,乐鑫科技的毛利额增长 10.1%,毛利率为 40.8%,已经达到其设定的 40% 的目标。

对于毛利率维持的驱动力是什么?乐鑫科技董事长张瑞安回答道:「驱动力有以下两点:首先,公司产品品质稳定,开发便捷,客户认可度较高。其次,国内同业目前主要围绕同质化的应用市场,而公司软件的多样性可以有差异化表现。公司产品基于优秀的品质表现和稳定的软件性能,即可维持 40% 以上的综合毛利率,以支撑持续的研发投入。有持续的自研投入,才能再推出差异化的产品和服务,摆脱同质化竞争,形成正向循环。」

博通集成的毛利率从三个季度来看,都远低于行业平均水平,在 25% 上下挣扎。博通集成自上市开始,其毛利率就持续下滑。在其公布的招股书中,2015 年、2016 年和 2017 年,公司的毛利率分别为 42.58%、36.47%、34.03%。

博通集成的主要产品是 Wi-Fi 芯片产品,从 Wi-Fi 的角度讲其实该公司与乐鑫科技属于同一赛道。不过,博通集成 Wi-Fi 芯片的单价及毛利率,在行业内是比较低的。原因系博通集成在 Wi-Fi 领域与涂鸦等平台型客户建立了战略合作关系,由于平台客户单品采购量大、议价能力强,博通集成也对应采取了优惠的定价策略,导致 Wi-Fi 产品毛利率低。

结语

总体来看,面对芯片寒冬,AIoT 芯片厂商还是被吹得「瑟瑟发抖」。营收、净利润、毛利率都凸显出市场的下滑。但也有许多企业在持续投入研发,为下一次爆发「备战」。如瑞芯微连续 9 年保持研发投入占营收的比重约 20% 以上,汇顶科技也在加大对汽车领域的研发投入力度。博通集成也表示在进行产品结构调整,推进毫米波雷达芯片研发,主要应用于车载应用领域。

熬过冬,即是春。不知道 AIoT 春天到来时,有多少芯片厂商能够抢占先机,开花结果。



关键词: AIoT

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