手机产业链国产化：中国零部件产业的崛起

　　连接器：

　　中国本土连接器厂商大致可分为国营和民营两种：国企一般主打航空、军用及工业级产品，代表有中航光电、四川华丰、航天电器等。民企主要扎根在消费类电子、汽车以及通讯市场，阵营代表主要有立讯精密、得润电子、长盈精密等。

　　立讯精密是中国最大连接件厂家，2016年立讯精密营业收入137.63亿人民币，增长35.74%;净利润11.57亿，增长7.28% 。该公司的主要客户是苹果，微软，华为三家，其中苹果是第一大客户。

　　立讯精密是Applewatch的无线充电器的唯一供应商，也是苹果手机闪电充电线的三家主力供应商之一。华为的通信基站里面也大量使用立讯精密的连接件。

　　电子产品连接器的未来，各种接口将会逐渐走向统一化，目前数据传输，音频(耳机口)，电源口以后都会统一到Type C连接器。我们以后电子产品，包括智能手机，平板电脑，电视，笔记本电脑等耳机接口都会逐渐取消，一个USB形态的TYPC C连接器就可以搞定所有功能。

　　而立讯精密目前是TYPE C连接器领域的领导厂家之一，其客户包括了目前市面上几乎所有主流的手机品牌厂家，也是USB TYPE C连接器国际标准的主要贡献者之一。

　　目前国际上连接器厂家，美国TE Connectivity是世界第一，2016年营收大约为122亿美元，可以看下中国第一的立讯精密大约19.9亿美元和世界第一TE的122亿美元是六倍的差距。TE营业额那么高是因为其应用范围很广，例如除了通讯和电子设备，汽车也是连接器的主要应用行业之一，其他还有医疗，工业，航空航天等等 。

　　美国的Molex也是连接器巨头，营业收入一年三四十亿美元左右。 另外美帝的安费诺，2016年营收大约六十亿美元。 其他还有法国FCI，国内的富士康，还有日本的JAE，矢崎，住友电气，韩国KET等 。

　　和国际巨头的多业务领域比较，立讯精密的业务领域还比较局限于消费电子产品，未来几年要大规模增长，需要切入到汽车，工业连接器，医疗，航空航天等更多领域。例如汽车产业就占了连接器产业大概20%的份额。

　　目前立讯精密在汽车领域和医疗领域已经开始布局，预计未来几年会成为新的成长动力。

　　2016年，立讯精密消费类电子收入占比高达46.42%。其次为电脑互联产品及精密组件，收入占比达37.94%。剩余依次为通讯互联产品及精密组件(6.51%)、其他连接器业务仅有(2.36%)

　　中国第二大连接器厂家中航光电，中航光电2016年营业收入58.55亿元，增长23.91%，净利润7.34亿元，增长29.14%。

　　得润电子2016年营业收入45.84亿元，增长50.9%，不过净利润只有0.39亿元，大跌-54.22%。

　　航天电器2016年营业收入22.56亿元，增长20.42%，净利润2.61亿元，增长11.87%。

　　长盈精密的金属壳业务占年度总营收的68.07%。其次为手机及通讯产品连接器，占总营收的14.09%，还有手机及无线上网卡电磁屏蔽件占了9.59%，

　　可以看出连机器是长盈精密的第二大业务，所以有时候也把长盈精密归于连接器厂家，和前面的立讯精密放在一起。

　　可以看出我国连接件厂家在规模上普遍保持了高速增长，但是和世界最强的差距还很远。 而且龙头的立讯精密和中航光电增速较快。同时也可以看出，连接件的世界巨头，除了我国以外，全部都是发达国家企业。 这个世界上，谁正在产业上挑战发达国家，一目了然。

　　金属壳 ：

　　我相信很多人看不起金属壳，嗯这玩意儿很贵，你手机上面的金属壳，你至少为它付了100元人民币以上。原因是加工工艺要求高，而且精密加工过程中铝合金金属有浪费。金属壳这个业务目前主要就是两岸(大陆和台湾)的公司在玩。

　　比亚迪是中国最大的金属壳供应商，是不是有点万万没想到的感觉?

　　2016年，比亚迪电子营业收入367.3亿元，比上年增长25.43%，净利润12.33亿，增长35.8%，其中，ODM和OEM等组装业务占大头，收入为218.6亿元，增长23.5% 。

　　相比于做组装，毛利率较高的手机零部件收入为148.76亿元人民币，增长28.2%，其中金属壳为绝对的主要收入来源，为126.44亿，比上年增长36.4%。

　　比亚迪包括汽车在内整个集团的销售收入2016年才刚刚突破1000亿人民币，一个小小的金属壳竟然就可以占到集团收入的12%以上。

　　比亚迪生产金属壳的一部金属厂是比亚迪福利待遇最好的部门之一，年终奖大大高于比亚迪集团平均值。目前华为Mate系列，P10为主的P系列，以及三星的S8为首的S系列，其金属壳均主要采购自比亚迪。

　　比亚迪的金属壳加工业务，之前都是购买日本兄弟工业和发那科的CNC加工设备，由于国产CNC设备的不断崛起，目前比亚迪已经全面转向购买国产设备，劲胜精密成为比亚迪CNC设备主要供应商，国内设备成本和货期都优于日本厂商，劲胜精密的CNC设备厂位于东莞，货期仅为2个月左右，而日系供应商货期长达3-4个月，这大大降低了比亚迪购买设备的成本。

　　国内第二的通达集团2016年营业收入78.25亿港元(按照1港币=0.87人民币换算，大约68亿人民币)，增长28.83%， 净利润10.2亿港币(8.8亿人民币)，增长28.83%。

　　其金属壳供应的手机型号包括华为Mate9、P10及G9、Nova、麦芒5、荣耀5C、Oppo R9、R9s、A37、A51及A53、红米3及4、红米Note 3及Note 4以及小米Max。

　　做手机金属外壳的长盈精密公司也保持了高速增长。

　　2016年，长盈精密营业总收入和净利润分别约为61.2亿元、6.8亿元，分别同比增长57%、52%， 此前2015年度业绩同比增幅也超过50%。

　　长盈精密的金属壳业务占年度总营收的68.07%。其次为手机及通讯产品连接器，占总营收的14.09%，还有手机及无线上网卡电磁屏蔽件占了9.59%。

　　可以看出连机器是长盈精密的第二大业务，所以有时候也把长盈精密归于连接器厂家，和前面的立讯精密放在一起。

　　长盈精密公司的主要客户就是华为,OPPO,VIVO三家，2016年这三家都取得了高速增长，长盈精密业绩也跟着一路走高。从中我们也可以看出，国产品牌的崛起对上游国产零部件产业链的带动有多么大。

　　目前智能手机外壳在迅速实现金属化，在未来几年实现金属化后，手机外壳材料陶瓷化是可能的下一个趋势，2017年2月，长盈精密与三环集团联合成立陶瓷外观件及模组领域合资公司，投资总额87亿，预计年产能达1亿件以上。长盈精密在CNC加工能力和手机外壳客户资源上的优势，与三环集团在陶瓷前段工艺上的优势形成互补。

　　三环集团是国内电子产品陶瓷材料的老大 。

　　另外值得一提的是长盈精密公司从2015年开始自造机器人，实施机器换人计划。

　　2015年，长盈精密成立了广东天机工业智能系统有限公司，集中了数百名自动化开发人员，2016年天机智能营收达到1.2亿人民币，主要来自集团内部部署机器人系统的贡献，到2017年已经自主完成2000多台机器人的集成应用。

　　随着天机智能各方面能力的不断提升，截至2017年4月底，天机智能已经获得外部意向订单接近1个亿。

　　2017年4月，长盈精密和日本安川机器人在东莞成立合资公司，长盈出资65%，安川35%，成立天机机器人公司，天机机器人计划2017年生产500台小型六轴机器人，2018年生产2000台，到2021年实现年产1万台的规模。

　　从长盈精密的例子可以看出，国内有很多公司在机器换人的浪潮中，发现了自己做机器人的好处，在纷纷投钱自己研发制造机器人，并且从中获取了收益利润，这是一种良性的循环。

　　另外国内金属壳业界厂家劲胜精密公司非常值得一提 。

　　东莞的劲胜精密公司，2016年营业收入51.36亿元，增长44%，净利润1.31亿元，增长127.84%。

　　是不是看起来利润很少?要知道2015年，这家公司还处于巨额亏损状态。

　　2014年的劲胜精密，还是一家以手机塑胶结构件为主要收入的公司，其塑胶结构件占比达到了81.4%，强化光学玻璃占大约6%，而金属精密结构件不到3%等。

　　在电子产品在迅速金属壳化的情况下，劲胜精密这样的产品结构是要被淘汰的， 劲胜精密可以说处于公司关键转折点。

　　2015年，劲胜精密营业收入35.67亿元，下滑10.39%，净利润巨亏4.71亿元，大幅下滑73.52%，要知道，2014年还能盈利0.74亿元。

　　劲胜精密在生死关头的大调整挽救了他自己，公司大规模向金属壳业务转型，同时通过在2015年11月并购东莞创世纪机械公司，切入更上游的金属加工数控机床，这是一个大大改变了公司命运的决定。

　　经过2015年的调整，虽然当年巨亏，但是出现了两个巨大的变化，一个是金属壳业务收入占比从不到3%上升到25%以上，一个是数控机床等高端生产装备当年销售收入实现1.07亿元，营收占比2.99% 。到2016年，劲胜精密的金属壳业务收入已经达到13亿元，占比迅速上升到25.3% 。

　　不仅如此，制造金属壳不只是制造工艺技术要求高，劲胜精密还开始制造上游的金属加工设备CNC(Computer numerical control数字控制)数控机床。

　　2016年劲胜精密数控机床金属加工设备等高端装备制造业务，营业收入15.47亿元，占比为30.12%，较2015年度仅仅2.99%的占比提升了27.13个百分点。目前国内几大电子产品金属壳生产厂家，除了劲胜精密用自家设备外，另外两家比亚迪和长盈精密也购买劲胜精密的CNC数控机床用来加工金属壳。该业务毛利率高达40.32%，几乎高于其结构件毛利率水平一倍。

　　2016年劲胜精密旗下的东莞创世纪CNC设备销售超过一万台。

　　劲胜精密还对数控机床产品主要机型的操作系统申请软件著作权。

　　除了金属加工数控机床以外，同样值得一提的是劲胜精密的玻璃精雕机，目前国内的玻璃巨头蓝思玻璃，欧菲光,伯恩光学等主流玻璃盖板加工企业都认可劲胜精密的设备，月产能已经达到600台，出货同样在快速增长。另外劲胜精密的3D玻璃热弯机也在研发中。

　　2017年一季度，劲胜精密销售收入实现16.32亿元，增长33.04%，净利润1.48亿元，增长4.2倍 ，劲胜精密从2014—2016年的自我救赎可以说是中国产业界的一个教科书。

　　比亚迪，通达，长盈，劲胜四强之外，还有个苏州胜利精密公司，2016年营业收入134.77亿元，增长129.96%，净利润4.29亿元，增长61.79%。不过该公司收入大部分来自渠道服务。

　　其中包括金属结构件在内的制造业务2016年度实现营业收入34.53亿元,同比增长31.13%;毛利率17.05%，同比增长1.34% 。

　　该公司的亮点主要来自其两个小业务，收购了Apple Watch 自动化组装设备富强科技开展智能制造设备业务，2016年度实现营业收入4.71亿元，同比增长58.59 %。另外一个是做锂电池隔膜，该公司收购了苏州捷力，2016年在锂电池隔膜领域实现营业收入2.69亿元，同比增长105.3 % 。

　　再说说台湾，相对于大陆业者统统快速增长，台湾业者的业绩表现相对疲软了许多，这也反应了两岸产业实力的此消彼长。

　　台湾的可成科技是真正的金属壳大佬，其主要是给苹果供应金属壳，2016年营业收入790.95亿新台币(按照4.4的汇率，差不多179.8亿人民币)，下降4.03%。这个营收规模比大陆最大的比亚迪还要大。

　　另外台湾凯胜控股，是一家纯金属结构件公司，给电脑，手机等提供金属件，

　　2016年营业收入327.63亿新台币(按照4.4的汇率，差不多74.5亿人民币)，下降15.2%。净利润28.02亿新台币，大幅下降50.3% 。

　　另外就是台湾的富士康了，该公司也大量供应金属壳，但是具体业务收入没有查到，估计规模不会小，富士康给苹果供应金属壳。

　　不要小看富士康，不要以为富士康只是个组装厂，富士康是个高科技公司，旗下有夏普的显示面板，有业成控股的触摸屏，有金属壳等结构件业务，还有机器人研发制造业务。