手机产业链国产化：中国零部件产业的崛起

　　触摸屏：

　　目前一些实力相对比较弱的触摸屏厂家都已经在渐渐淡出。

　　目前世界五家主要的触摸屏生产商，欧菲光，合力泰，富士康旗下的业成，TPK宸鸿，以及日本写真。

　　欧菲光是个综合集团，这里我们只看其触摸屏业务。2016年欧菲光的触控显示产品收入113.15亿元，下降4.01%，占营业收入的42.31%。欧菲光竟然下降了，是不是觉得很惨? 但是其实欧菲光在触摸屏行业表现算好的了。

　　我们来看看业成控股，这家是富士康旗下的子公司，2016年营业收入793.6亿新台币(按照4.4的汇率，大约180.3亿人民币)，比2015年的936.8亿新台币大幅下降15.3%。业成控股2016年87.76%的营业收入来自一个客户，就是苹果公司，它是苹果平板电脑的主要触摸屏供应商，另外也供应一部分手机触摸屏。同时提供贴合业务。

　　如果在其手机里应用了in-cell技术，也就是触控传感器内嵌到显示面板，必然导致一部分业务直接流失到了显示面板厂家，不过苹果在这项技术上也在出现反复，所以显示面板和触控屏贴合仍然是苹果的选项。

　　一个是在全面转向薄膜传感器来取代现在的玻璃传感器。以苹果的玻璃传感触控屏为主要业务来源的业成，营收出现下降是必然的结局。

　　从营业额来说，宸鸿科技目前是世界触摸屏老大，不过也是过的惨兮兮。 2016年全年营收为新台币892.2亿元，人民币202.8亿元(按照4.4的汇率)较前一年度減少26.5%。 宸鸿科技也是和业成控股一样的问题，90%的营收来自苹果等欧美企业，而且苹果在全面转向薄膜传感器触控，宸鸿目前还是玻璃传感器触控。

　　宸鸿和业成相比，处境比较微妙，因为业成有富士康做靠山，而且富士康旗下有了夏普OLED，两者结合可以说如虎添翼，而宸鸿处于单打独斗的局面，局势对其不利。不得已宸鸿盯上了欧菲光寻求合作，搞合纵连横。而目前欧菲光触摸屏除了苹果没有打进去，其他几乎所有品牌都已经是其客户。

　　而且欧菲光集团得益于摄像头模组和指纹识别模组的突飞猛进，2016年收入为267.48亿人民币，大幅上涨44.6%，归母净利润7亿元，同比增长51 %。 触摸屏业务不过占欧菲光业务的区区42.3%。所以业成控股和宸鸿科技两家虽然在触摸屏领域的营收比欧菲光高，但是双方的实力和前景不可同日而语。

　　欧菲光得益于长期在薄膜传感器上面的投入，其薄膜传感器技术储备很多，只是苦于就是苹果还没有突破进去，苹果的触摸屏现在主流还是玻璃传感器，其薄膜传感器现在只有一家日本供应商日本写真，苹果也想寻找第二供应商。

　　宸鸿科技一直想突破薄膜传感器，苦于没钱没技术，两者一拍即可，2017年3月，欧菲光出资51%，宸鸿出资49%成立合资公司。从合资公司的控股比例，可以看出双方实力地位的差距，欧菲光一跃成为宸鸿科技的第二大股东，同时名义上成为苹果的供应商。 欧菲光的任务，就是真正的彻底打进苹果的供应链，同时抢夺日本写真的薄膜传感器市场份额。

　　日本写真印刷在几大触摸屏厂中营收是最弱的，但是其技术实力是最强的

　　2015年4月—2016年3月Nissha触控面板部门营收619.12亿日元(约合人民币37.15亿元)，比上一年减少11.9%。比起欧菲光，宸鸿，业成的超过100亿人民币的营收少了一个数量级，但是其目前独霸苹果薄膜触控传感器的100%的份额，欧菲光和宸鸿联手以后，如果能突入到正在快速增长的苹果薄膜传感器市场，将是一件大好事。

　　在四强以外，还崛起了一家中国的山东合力泰显示公司，根据其2016年财报，报告期内公司实现营业收入118.45亿元，净利润8.74亿元，分别同比增长139.14%和300.72%。

　　其中触控显示产品实现收入82.2亿元，同比增长69.41%。其触控显示收入增加这么快，是因为其在2015年2月收购了比亚迪电子部品件公司，该公司以比亚迪四部的显示部门为主，2016年开始合并报表所致。

　　摄像头模组：

　　摄像头模组仍然是智能手机里面最贵的元件之一，iPhone上的一个摄像头模组你就会掏出100多元人民币购买。

　　提起摄像头很多人第一反应会想起索尼，索尼摄像头是苹果等的供应商，不过现在索尼摄像模组业务在逐渐没落, 其主要生产工厂索尼广州厂已经在2016年底卖给了欧菲光，其熊本工厂目前一直未能大规模量产，如果其日本的熊本工厂开始量产，索尼摄像头模组才会重返市场行列。

　　首先要说，摄像头模组是完整的一个系统，而不只是手机上外露的那个镜头，镜头只是摄像头模组的一部分，一个完整的摄像头模组，还包括FPC, 图像处理芯片，镜头，马达等。也就是一个完整的能把光信号转化为图像，并且对外输出的系统。

　　2016年上半年的全球摄像头模组厂家的排名，世界第一是舜宇光学8.9%，第二是欧菲光8.7%，第三是富士康5%，第四是韩国高伟电子4.7%(该公司是苹果手机摄像模组的供应商)，第五是三星电机4.5%。

　　1) 舜宇光学是全球最大的摄像模组供应商，包括手机，平板电脑，笔记本电脑在内。

　　2) 中国摄像头模组厂家都在高速增长，而且份额不断扩大。

　　目前国内摄像头模组的四巨头：欧菲光，舜宇光学，丘钛科技，信利国际，这四家合计占了全球25%的市场份额，可以这样说，遍布世界各地的人类，每用手机拍四张照片，就有一张是用这四家中国公司的摄像头模组拍出来的。

　　确切的说，信利国际弱了点，应该说是三巨头：欧菲光，舜宇，丘钛。当然，我们也要知道，中国公司份额虽然最大，但是占领的主要还是中端和低端领域，高端还是索尼，LG，夏普三巨头。不过他们发展基本停滞，而中国公司在迅速上升。

　　指纹识别模组：

　　指纹模组的老大是谁，欧菲光。大家发现欧菲光这个名字怎么老是出现?

　　欧菲光在其涉足的三个主要业务领域都是世界前两名，可以说是一家非常优秀的中国企业。

　　在触摸屏领域，欧菲光是全球主要触摸屏生厂商四强之一，也是中国最大的触摸屏生产厂家，2016来自触摸屏收入达到113.15亿元。

　　在摄像头模组领域，欧菲光也是仅次于舜宇位列全球第二。

　　在指纹模组领域，欧非光在全球可以说是具备垄断地位，排名世界第一。

　　欧菲光2016年在指纹识别模组领域实现营业收入69.35亿元，同比增长722.78%，作为指纹模组的龙头企业，欧菲光凭借国内一二线终端品牌华为、OPPO、vivo、联想、小米等大客户资源优势，保持平均月出货量20KK，遥遥领先。

　　是不是发现中国像硕贝德这样十几个亿的公司特别多?实际上这些公司几年前的规模比现在小的多，都是近几年中国手机品牌世界份额上去了，带动了大批中国零部件产业小公司飞速成长。

　　除了欧菲光，信利国际和硕贝德，前面的摄像头模组三强的丘钛科技也切入了指纹识别模组领域，据丘钛科技2016年年报显示，2016年丘钛科技全年实现营收49.91亿元，同比增长126.6%，其中指纹识别模块出货量约2094万件，同比增长超过2000倍，一年时间从无到有。

　　指纹识别模组的核心还是指纹识别芯片。美国AuthenTec应该说是全球规模最大和技术最好的按压式指纹识别传感器供应商，但是在2012年被苹果收购后，只对苹果提供产品和技术。

　　美国Synaptics的指纹识别传感器主要供应三星，国内的联想、中兴、金立、酷派等也有采用Synaptics的指纹识别传感器。

　　除开这两家相对比较封闭的公司，在指纹识别模组的芯片领域，已经形成了FPC，汇顶科技和中国思立微三强的局面，其中中国汇顶科技和瑞典的FPC是两家主要的厂家。

　　汇顶科技2016年其营收是30.79亿元，同比上涨175.04%，归属上市公司股东的净利润是8.56亿元，同比上涨126.46%。其指纹识别芯片营收是23.12亿元，同比上涨788.66%，占其总营收比例高达75%在2016年之前，瑞典FPC(Fingerprint cards)公司是全球最大的指纹识别芯片厂家，但是现在汇顶科技和FPC的实力已经出现了逆转2017年第一季度，汇顶科技营收达到7.31亿元，同比增长90.21%，净利润达到1.75亿元，同比增长150.04%。而最大竞争对手FPC同期营收为685.9百万瑞典克朗(约合5.36亿元人民币)，下降54%，利润更是同比下降88%，仅剩约合0.42亿人民币。

　　汇顶科技在营收上超过了FPC，冲到了全球第二位，仅次于苹果旗下的AuthenTec。

　　中国芯片公司在某个细分领域做到了世界第二位，这是相当不容易的事情，要知道华为海思在手机处理器领域也还落后苹果，高通，三星，只是世界第四而已。

　　2017年5月9日，汇顶科技宣布了其员工持股计划，619名员工获得股份(汇顶科技员工总数约937人)，占比公司总人数约66%。其中两个高层各分得15万股，其余617名中层管理和核心技术人员分得1010万股，平均每人1.637万股。

　　而汇顶科技的实际股票价格为大约97元左右。也就是说，600多名员工平均每人获得接近160万人民币的股票，减去员工需要出钱买的部分(公司员工需以48.39元的价格购买公司股票，)，每人实际获得了80万人民币的收益。

　　也就是说，汇顶的员工到了2020年，即使汇顶股票这四年一分钱不涨，即使这四年一分钱不分红，至少每年可以有20万人民币的股票收益，这是相当可观的。

　　600多人背后就是600多个家庭，汇顶所在的芯片行业薪资是比较高的，年入15-20万或者以上并不困难。我们就保守的按照15万年收入好了，加上股票的收益，意味着汇顶员工年收入上看35万以上。这还是保守的算法。

　　在中国产业升级的浪潮中，正在产生大批的中产阶级诞生，公开市场，除了汇顶科技和FPC之外，中国思立微排在第三，另外中国芯启航出货量也在快速上升。当然，还是值得一提的是，比亚迪在也做指纹识别芯片。比亚迪这家公司真的是很有意思，四处开花，然而为啥不能专心做个精品出来?