手机产业链国产化：中国零部件产业的崛起

　　屏幕：

　　在屏幕领域，中国企业以京东方为首已经开始崛起，2016年京东方的营收首次超过日本目前唯一的显示面板厂家JDI。京东方也是中国手机零部件产业首家规模达到百亿美元级别的公司。

　　显示面板行业除了京东方以外，还有多家中国企业的营收都达到了100亿的级别，例如华星光电2016年实现销售收入223.1亿元，同比增长23.8%。深天马2016年营业收入107.37亿，同比增长1.97%，净利润5.69亿，同比增长2.58%。其他还有昆山的龙腾光电，很可能其收入也过了100亿。还有信利国际，2016年其营收为221亿港元(约196亿元人民币)，同比增长13.6%，净利润为5.82亿港元(约5.17亿元人民币)，同比下降31.2%。信利国际是多业务集团，显示面板是其主要业务之一。

　　液晶面板主要的六种原材料：玻璃基板、偏光片、滤光片、混合液晶材料、驱动IC、背光模组、靶材、生产设备等。(注：原材料的成本比例，仅供参考，在不同的时期，这个成本比例变动较大)

液晶玻璃基板(手机玻璃)

　　这个领域目前我国是绝对霸主，苹果和三星的玻璃盖板基本来自中国的伯恩光学和蓝思科技两大巨头。

　　世界第一是中国的伯恩光学，这是家港资私人公司，主要工厂在惠州市惠阳县，不过其简直是中国最神秘的手机供应链巨头公司，至今连个官网都没有，也一直没有公布运营数据。

　　2016年1月，其创始人杨建文接受《每日经济新闻》记者采访时说，伯恩光学2015年营业收入为300多亿元，是全球最大的手机屏幕玻璃供应商，全球市占额超过60%，预计2016年营业收入有望突破400亿元。不过2016年营收真实数据如何，目前尚未披露，无从知晓。

　　事实上，有不少人是怀疑伯恩光学的营业收入是否真的有300多亿的，毕竟从第三方掌握的进出口数据来看，其出货量并没有超过蓝思科技太多，可以说不相上下。但是不管怎样，这两家是领头羊是无疑的。

　　世界第二是蓝思科技，2016年营业收入152.36亿，下降11.56%，净利润12.04亿，下降21.96% 。

　　随着世界主流手机厂家最新手机型号都在向3D玻璃进化，并且今年下半年在陆续推出玻璃后盖的手机，蓝思科技今年业绩预计会大幅提升，2017年一季度营业收入41.08亿，大幅上涨53.54%，净利润2.2亿，上涨33.66%。

　　蓝思科技目前是三星S8、华为荣耀Magic、VIVO Xplay6、小米6等产品3D玻璃的主要供应商，公司的“3D曲面玻璃生产项目”将在2017年实现全面达产，项目设计产能为年产2700万片，预计今年公司3D玻璃整体出货将达到4000万片以上。

　　目前蓝思科技与伯恩光学占据3D曲面玻璃市场份额95%以上。

　　当然，尽管3D玻璃在迅速增长，目前市面仍然以2.5D玻璃为主，以蓝思玻璃为例，其今年2.5D玻璃的出货预计为5.5—6亿片，远远超过3D玻璃。

　　世界其他手机玻璃公司跟这两家都不是一个级别的，排在第三和第四的分别是我国的欧菲光和合力泰，其出货量不到伯恩和蓝思任何一家的三分之一。

　　这两家也是苹果公司iPhone手机玻璃的仅有供应商，下一代iPhone8本来还有鸿海旗下的正达，但是其由于良率比较低，基本判定出局，苹果的订单确定由伯恩和蓝思两家分食。

　　另外一个利好是伯恩和蓝思大规模投资3D玻璃产线，对上游的玻璃精雕机，热弯机等生产设备的需求猛增，劲胜精密旗下的东莞创世纪的玻璃精雕机出货有望进一步提升。

　　预计玻璃生产设备将大幅带动劲胜精密的业绩上升。

　　本文前面提到的劲胜精密，主要业务是金属壳，CNC数控加工机床，塑料结构件等，目前其新业务玻璃精雕机一季度出货超过预期。

　　其集团2017年第一季度销售收入实现16.32亿元，增长33.04%，净利润1.48亿元，增长4.2倍 。

　　前几年手机后盖逐渐由塑料进化到了金属，现在从金属发展到非金属材料的趋势非常明显，目前业界有两种演进路线，一条是比较主流的玻璃后盖+金属中框，这表明市场对玻璃盖板的需求在进一步提高，除了第一梯队的蓝思科技和伯恩光学在继续大举投资以外，连声学巨头瑞声科技2017年2月也投资128亿开建3D玻璃生产基地 。

　　另外一条是非主流的陶瓷材料后盖路线，目前是小米Mix以及后续的小米6陶瓷尊享版在用，其供应商为潮州三环集团，该公司在国内目前没有竞争对手。

　　为押宝更多科技路线，蓝思科技也投资5亿元陶瓷面板生产基地：与华联瓷业共同设立的蓝思华联子公司从事特种陶瓷新材料的研发、生产，拥有耐高温、超耐磨、生物识别亲和特性的陶瓷片可大量用于智能终端和电动汽车。

　　另外还有一点，伯恩和蓝思的上游产品是玻璃基板，目前还是采购美国康宁公司的玻璃基板为主，例如蓝思95%的玻璃基板都采购自康宁，买过来之后再经过精雕，热弯，丝印，镀膜等工序做成手机用的保护玻璃。

　　我在液晶面板产业链一文中曾经提到，玻璃基板目前世界三强是美国康宁，日本旭硝子和电气硝子，目前我国玻璃基本的龙头企业东旭光电排在世界第四。如果东旭光电能够也打入伯恩和蓝思的供应链，又将是一件喜事。

　　目前蓝思科技和东旭光电两家公司已经在2016年6月签署了战略合作协议，公告显示“双方将共同在包括高铝盖板玻璃、蓝宝石玻璃、石墨烯基柔性显示屏在内的光电显示材料的开发和应用层面开展技术研发”。说明蓝思玻璃在力图摆脱对美国康宁公司大猩猩玻璃的依赖，实现国产化。