微软：转型比赚钱更重要

　　因为Win 10的市场份额对于微软的转型至关重要。在Win8试图整合平板桌面两个界面的努力失败之后，Win10或许是微软向移动领域突击的最关键一击。这是微软首次真正实现“三屏一云”的设想，在不破坏体验的情况下融合桌面、手机、平板。月底的微软Build大会将带来微软这一战略的进一步部署。

　　云服务增长迅猛

　　那么微软极力主推的转型业务表现又如何呢?

　　虽然微软的硬件部门虽然发力实在太晚，但增长速度还是处于稳步健康状况。当季Surface平板营收增长44%(排除汇率因素增长44%)，继续稳定增长。在经历了第一年的惨淡表现后，Surface业务开始逐步得到市场认可，成为微软“平板笔记本”融合概念的样板。今年的第四代Surface更加令人值得期待。

　　而Lumia则是另外一回事了。当季销量860万部，只能说是原地踏步。Lumia是微软的老大难问题，虽然硬件并不逊色，价格也大打低价牌，但整体市场占有率依然非常低(全球3%)，更是受到应用生态的严重制约。

　　今年的Windows 10或许会给Lumia带来期待已久的转折。Win 10打通桌面、平板与手机三大系统，微软实现了三屏一云大一统的部署，希望通过桌面系统的海量用户来吸引开发者顺手开发手机应用。但这一部署要给Lumia带来具体受益，或许还是需要一定时间，而且随着苹果与安卓进一步扩大份额，Lumia的回升依然存在巨大的疑问。

　　云服务是纳德拉上任之后最为看重的转型业务，也是过去几个季度增长最为迅猛的业务。当季微软企业级云服务收入增长106%(固定汇率计算增长111%)，年收入达到63亿美元，已经成为了微软的核心业务。

　　值得一提的是，微软必应搜索在多年积累后，美国市场份额终于突破了20%的关口，同比增长1.5个百分点。在谷歌表现始终强势的情况下，微软能够实现突破相当不易。当年鲍尔默执着投入的必应业务也成为微软各项业务的支柱。

　　虽然微软这份财报并不是那么亮丽，但却彰显出纳德拉带动微软转型的决心：牺牲原有现金牛Windows和Office的短期业绩，换取整体转型战略的顺利推进。从云服务的急剧增长来看，纳德拉也取得了明显进展。相信这一财报给投资者带来的更多是信心，才会推动股价在盘后继续上涨。

　　但在最为艰难的移动业务，尤其是智能手机领域，或许还需要Win 10全面普及之后才可能带来提升的曙光。诸多疑问还有待月底的Build大会进一步揭晓。