晶圆代工竞争正迎来一个重要的转折点
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随着台积电正式宣布2nm制程工艺量产，三星电子和英特尔也加入竞争，围绕大型科技公司的晶圆代工竞争正迎来一个重要的转折点。
根据近期行业报告，英伟达以每股23.28美元的价格购入了214,776,632股英特尔股票，总投资额达50亿美元 —— 此次收购使英伟达成为英特尔的主要股东，持有约4%的股份。业内人士认为，这笔投资并非简单的财务决策，而是一项战略举措。分析表明，此举旨在将英特尔的CPU设计技术与英伟达的AI能力相结合，同时为未来在芯片生产领域的合作留下空间。
英伟达收购英特尔股份，再次撼动了全球晶圆代工格局。此举被解读为英伟达正在实现供应链多元化的信号，此前该公司几乎完全依赖台积电生产人工智能芯片。
目前两家公司之间尚未签署任何代工合同。然而，鉴于双方通过股权投资建立的紧密联系，评估认为英伟达未来将部分人工智能芯片生产委托给英特尔的可能性有所增加。尤其值得注意的是，这项投资与美国政府正在进行的“英特尔代工重建”战略相契合。英特尔已从美国政府获得57亿美元的补贴，并正基于这笔资金准备大规模生产其18A工艺。
英伟达的这一举措也符合旨在降低对台积电依赖的供应链重组趋势。随着人工智能半导体需求的激增，台积电的先进工艺产能正迅速被大型科技公司的订单填满。此外，台湾地区的地缘政治风险以及地震可能造成的生产中断也加剧了供应链多元化的必要性。
与此同时，台积电通过量产其2nm工艺，再次巩固了其技术领先地位。去年年底，台积电正式宣布，位于高雄南部南子科技园的Fab 22工厂已开始量产N2工艺产品。据报道，位于北部新竹科技园宝山Fab 20工厂的量产时间更早，预计产量将从目前的每月5万片逐步提升。
这些变化预计将为三星电子带来机遇和挑战。这是因为随着台积电先进制程产能接近极限，三星必须与英特尔竞争日益增长的大型科技公司订单，市场格局正在形成。基于2nm工艺的Exynos 2600移动芯片也有望搭载于Galaxy S26手机中，这增强了人们对其先进制程的信心。
业内人士评估三星电子2nm工艺的良率约为50%。一些分析表明，就技术成熟度而言，它领先于仍处于早期阶段的英特尔18A工艺。专家指出，“量产能力”是关键因素。分析认为，如果三星电子能够确保良率稳定，而不仅仅是发布技术公告，它就有可能成为包括英伟达在内的大型科技公司客户的可行替代方案。
韩国分析师预计，三星电子2026年拿到的2nm订单量将同比大涨130%：去年特斯拉已经与三星电子签署了一份价值165亿美元的晶圆代工协议，成了三星电子2nm制程的重要客户；随后，三星自研的Exynos 2600处理器也基于自家的2nm制程成功量产，被认为三星2nm制程的良率和稳定性得到了进一步提升。不过，到目前为止，美国苹果公司和高通公司这两大智能手机芯片厂商似乎尚未考虑采用三星的2nm制程，预计仍将由台积电的2nm独家代工。
除了在韩国晶圆代工厂提升2nm制程良率之外，三星也正在将原本规划生产4nm制程的美国泰勒晶圆厂升级为2nm制程，相关的设备测试工作将在今年3月开始，并有望在今年年底量产。相对于台积电美国晶圆厂来说，三星泰勒晶圆厂将有望更快量产2nm，届时或可帮助三星在美国与台积电的竞争中取得更多优势。
关键在于量产能力和良率，而不是技术本身，没有良率保障就很难承接大型科技公司的订单。如果三星的2nm制程能够实现与台积电持平或更优的量产能力，那么整个行业格局可能会发生改变。
由于2nm制程目前是最高级别的制程，三星良率的稳定必然会吸引英伟达等大型科技公司的关注。如果Exynos芯片能够在2nm制程领域站稳脚跟，将会对代工厂的可靠性和商业可行性都产生积极影响 —— 这可能是缩小与台积电差距的一个重要转折点。”
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