云业务独木难支，HDD出货锐减，西部数据Q4财季营收及下季展望不及市场预期

此前，HDD另一巨头希捷为了应对需求下滑，已于7月底宣布削减产能。而西部数据也同样面临着来自HDD业务下滑的压力，根据其2022财年第四季度（2022年4-6月）业绩显示，该季度西部数据营收同比下滑8%至45.28亿美元，环比增长3%，不及市场预期；营业利润7.02亿美元，同比下滑15%，环比增长8%；净利润同比下降52%至3.01亿美元。

（来源：西部数据）

按各业务部门划分：

云业务：Q4财季营收为20.98亿美元，同比增长5%，环比增长18%，约占总收入的46%。在云计算领域，西部数据18TB和20TB驱动器的持续增长推动近线HDD收入同比增长7%。在闪存领域，企业级SSD收入环比增长一倍以上，同比增长38%。

客户端业务：Q4营收为16.37亿美元，同比下滑14%，环比下滑5%，约占总收入的36%。这一市场业绩下滑主要受到客户端HDD营收下滑影响，而客户端闪存业务基本持平。

消费业务：Q4营收为7.93亿美元，同比下降23%，环比下滑9%，约占总收入的18%。该市场业绩环比下滑主要由于零售HDD出货量下降，而造成同比下滑的原因是HDD和闪存的营收都出现了普遍下降。

 （来源：西部数据）

按产品线划分：

Flash业务：Q4收入为24.00亿美元，同比下滑0.8%，环比增长7%。Flash Bit出货量环比增长6%，ASP增长2%。

HDD业务：Q4收入为21.28亿美元，同比下滑15%，环比基本持平。本季度HDD出货量1650万台，环比下降17%，同比锐减35%，下跌最多的部分来自Client HDD。HDD EB出货量环比增长1%，HDD ASP由上季度的101美元提高至本季度的120美元。

计划今年底至2023年间推出新一代BiCS6闪存

在Q4财季期间，西部数据企业级SSD收入环比增长了一倍以上，游戏EB出货量同比增长近70%，WD_BLACK SSD完成了索尼 PS5 游戏机认证。当前，BiCS5闪存产品约占西部数据Flash收入的一半，并计划在今年底至2023年间推出新一代BiCS6闪存产品。

云业务独木难支，下季度业绩指引不及预期

西部数据称，由于云客户对新一代能量辅助磁记录(EAMR)HDD的强劲需求，推动了接近创纪录的111EB近线HDD出货量。与此同时，22TB CMR HDD正在出货，本季度还通过SMR技术吸引到第二家云客户，26TB SMR HDD的认证也正在进行中。

西部数据还表示，其产品的长期线路图结合了ePMR、OptiNAND、UltraSMRhe和TSA技术，可以为各容量需求提供多种尖端HDD组合，对其企业级HDD业务发展充满了信心。

回顾2022财年，西部数据全年营收营收为187.93亿美元，同比增长11%。来自云业务的HDD和SDD呈现强劲增长，近线HDD增长了38%，企业级SSD产品更是增长了一倍以上。而客户业务的闪存业绩增长被HDD下降30%抵消，客户业务收入小幅下降。消费端业务收入下滑也全部是受零售HDD的影响。由此可见，西部数据的客户业务和消费业务都受到HDD需求下滑的影响出现疲软的现象，即使云业务HDD和SSD双双增长也独木难支。

虽然西部数据对其云业务发展充满信心，但下季度的业绩展望却让市场失望。在Non-GAAP会计准则下，西部数据预计2023财年第一季度营收为36.0-38.0亿美元，低于市场普遍预期的47.5亿美元；毛利率为27.5%-29.5%；摊薄后每股收益为0.35-0.65美元，远低于市场普遍预期的1.88美元。