DDR5：SK 海力士暂时领先，但三星不容小觑

韩国前两大半导体供应商三星电子和 SK 海力士在 2023 年第一季度均出现巨额净亏损。面对低迷的内存市场，他们寄希望于下一代内存 DDR5 DRAM 来恢复销售。

SK 海力士一直专注于扩大 DDR5 内存市场。由于大多数客户对购买上一代产品 DDR4 内存犹豫不决，分析师表示，增加 DDR5 内存的供应可以加快芯片制造商从半导体市场低迷中退出的速度。

5 月据半导体行业消息人士透露，在三星电子、SK 海力士和美光这三大市场参与者中，SK 海力士目前占据了服务器 DDR5 RAM 供应的大部分。三星电子预计从今年第二季度末开始为服务器供应 DDR5 DRAM，而美光还没有准备好。

DDR5 DRAM 是联合电子设备工程委员会 (JEDEC) 于 2020 年 7 月公布的最新 DRAM 规格。其性能是目前广泛使用的 DDR4 DRAM 的两倍。在作为内存半导体厂商最大收入来源的服务器内存市场，DDR4 DRAM 仍占据内存市场的绝大部分，因此 DDR5 DRAM 换机需求旺盛。在服务器中央处理器 (CPU) 市场占据主导地位的英特尔在第一季度推出了支持 DDR5 DRAM 的 Sapphire Rapids CPU，而 DDR5 DRAM 在服务器内存市场正逐渐崛起。

关键是供需仍然很小。内存半导体行业未能生产出足够的符合 DDR5 标准的 RAM，而由于不确定性，大型 IT 公司直到今年第一季度才对投资新的 IT 基础设施犹豫不决。但今年下半年以来，中国复工复产、全球消费市场回暖、IT 企业重启基础设施投资、人工岛全面开工等利好因素备受芯片厂商期待。智能 (AI) 模型，例如 ChatGPT。

随着 DDR5 市场进入开花期，RAM 市场老二 SK 海力士早早占据优势。这家韩国芯片制造商与英特尔密切合作，成为半导体行业中第一家获得其 10 纳米第四代 (1a) DDR5 服务器 RAM 认证的公司。这个认证的好处是 RAM 可以搭配服务器市场上的 Intel CPU，从而扩大其需求。

对于三星电子来说，其最初的举动出了差错。首先，三星电子在量产 10 纳米 DDR5 DRAM 方面落后于 SK 海力士，这伤害了三星电子作为全球最大 DRAM 厂商的自尊心。这也意味着，在 10 纳米 DDR5 DRAM 市场前期，SK 海力士一直领先三星电子。证券市场分析师预计，三星电子将从 2023 年第二季度末开始量产和供应 10 纳米 DDR5 DRAM。

一些分析人士认为，三星延迟生产 DDR5 DRAM 是为了确保其极紫外 (EUV) 光刻工艺在中长期内的稳定性。EUV 光刻主要用于系统半导体生产工艺，但自三星电子将其应用于其 10 纳米 DRAM 生产工艺后，它已成为行业标准。许多专家表示，一旦工艺稳定下来，三星的 DDR5 DRAM 产能将会激增。

根据市场研究公司 OMDIA 的数据，今年 DDR5 DRAM 将占 DRAM 市场的 12%，高于 2022 年的 3%。预计到 2024 年将增长到 27%，超过 DDR4 (23%)。

预计 DDR5 内存将在今年达到与 DDR4 的价格持平，或者至少在定价方面达到甜蜜点。然而，DigiTimes 的一份报告援引内存模块制造商的话说，由于供应方的限制，DDR5 内存的价格下降正在放缓而且预计很快就会停止。

现在，AMD 和英特尔都在大批量出货支持 DDR5 的处理器，而且领先的内存生产商已经开始大规模生产各种 DDR5 内存芯片和模块，DDR5 内存的价格应该符合供需平衡--而且会下降，因为消费者对 PC 的需求很弱。

但看起来有两个制约因素使 DDR5 价格无法下降。首先，据说 DRAM 芯片制造商推迟了 DDR5 芯片的交付，其次，服务器级内存模块的电源管理 IC（PMIC）出现了短缺。无法判断美光、三星和 SK 海力士等公司为何都决定推迟向模块制造商运送其 DDR5 内存芯片。但如果没有足够的芯片，模块制造商就无法制造模块，价格下降的速度就会放缓。应该注意的是，该报告没有提到任何一家 DRAM 厂商。

TrendForce 上周报道了服务器级 DDR5 RDIMMs 的 PMIC 兼容性问题，并表示 DRAM 供应商和 PMIC 供应商正在合作解决这个问题。该报告表明，来自单片机系统（MPS）的 PMIC 没有受到影响，导致分析师预测 MPS PMIC 的需求量很大，并为服务器级 DDR5 内存模块创造了供应瓶颈。PMIC 兼容性问题是服务器采用 DDR5 内存的一个潜在障碍，但 DRAM 供应商和 PMIC 供应商之间的合作表明他们致力于解决这个问题，并确保 DDR5 内存最终在服务器市场顺利采用。

鉴于 DigiTimes 的报告提到了两个减缓 DDR5 价格下降的孤立因素--未命名的供应商延迟供应 DDR5，以及 MPS 公司潜在的服务器级 DDR5 PMIC 的短缺--很难对实际 DDR5 价格将受到多大的影响做出结论。消费者不太可能直接受到服务器级 DDR5 模块变贵的影响，然而，DDR5 升速放缓确实会影响 DDR5 降价的速度。