半导体行业“井喷”在即，两大主线隐现其中

　　半导体已起飞，行业状况是否对半导体反弹形成支撑?还有投资机会么?接下来如何关注呢?

　　一、半导体真是会飞的猪么?

　　近期，半导体板块一直维持上涨姿态，俨然成为继新能源汽车之后另一个成长性龙头。作为最具前景的行业之一，半导体有所表现实属正常。但话说回来，投资成长性板块，更侧重预期，行业增长不及预期成为最大的隐忧。那半导体行业是名副其实还是名不副实呢?

　　我先稍微科普一下半导体与集成电路，从产品的功能划分，半导体市场主要分为集成电路、光电器件、分立器件和传感器四大类。然而，市场上普遍所说的半导体产业主要代指集成电路行业。

　　接下来，跟我扒一下集成电路产业链状态，集成电路产业链包括设计、制造、封装测试和应用等。集成电路的制造和封装测试环节非常复杂，需要设备非常多，而且设备投资能占行业资本支持的60%以上。

　　那么从设备销量就能看出行业兴衰，第二季度全球半导体制造设备成交额达到141亿美元，环比增长8%，刷新历史高点。全年有望逼近550亿美元，斩获金融危机以来最高增速。可见，半导体行业景气度非常高!

　　具体到市场区域来看，韩国继续保持半导体设备最大市场，然而中国紧随其后，细查我发现台湾稍强于内陆，而内陆发展迅速，有望明年超越台湾，成为世界第二大市场。

　　至于为何半导体发展如此迅速，主要原因还是手机产业的发展，叠加人工智能的布局加速。另外，汽车电子、车联网等也在刺激集成电路的发展。为什么这么说呢?

　　从产业角度来看，智能手机属于集成电路的下游，智能手机发展必然刺激集成电路。显而易见，近年来智能手机飞速发展，更新换代频率很快，极大刺激了集成电路需求。例如，苹果又有新款手机发行(iPhone7直接都蹦到iPhoneX了)。同时，国产品牌手机也继续保持高增长态势，并有“碾压”国外品牌的势头，也刺激了集成电路的需求。

　　从集成电路的发展趋势来看，随着国内智能手机飞速发展，集成电路的产能逐步向国内转移。与此同时，国家集成电路产业投资基金(大基金)顺势成立，规模已经达到1387.2亿元，企业、地方产业基金规模累计超5000亿元，也对集成电路的发展形成支撑。

　　另外，人工智能写入政府工作报告，上升至国家战略，对人工智能的布局，倒逼集成电路产业的发展，特别是核心技术人工智能芯片对集成电路要求更高。

　　我就此可以得出一个结论，众多利好催化之下，半导体行情已经副名副其实。那问题也来了，半导体的行情能否持续呢?具备什么样的投资逻辑呢?

　　二、泡沫的隐忧与投资逻辑其实，不难发现，行业状态与股票市场还是存在差距的。市场的状态不能完全反映到市场当中，具体的某些行业状态也会在二级市场中有所放大或缩小。也可以说市场会根据行业状态进行资金的重新配置，这也是股票市场的魅力所在。那问题是集成电路如何反应其投资逻辑呢?

　　从近段时间的行情来看，市场中金融股与周期股的反复切换，才给了成长性板块表现的机会。毕竟，虽然有资金在关注股票市场，但存量资金博弈的状态还是没有彻底改变。资金在板块之间腾挪使得半导体板块成为成长性板块的翘楚，那么宏观市场方面，市场能否持续震荡，就是半导体活跃的一个重要考量。

　　而具体到集成电路板块来看，集成电路已经进入主拉升阶段，而且资金的关注度不断在提升，可以继续留意其表现。但板块越长就会让多头不坚定，后期出现滞涨信号就是仓位降低的信号，但是不代表还没有机会，届时可以把握震荡行情中的补涨机会。

　　既然如此，如何关注半导体这个板块呢?

　　三、技术是投资成长板块的必然

　　在成长性板块的布局中，最尴尬的就是选择方向。了解一个行业费时费力，很多投资者难以做到，但是万变不离其宗，我建议跟技术，也就是企业已经拥有的核心技术，这个才是企业成长的关键。相关企业可以留意单晶硅设备龙头晶盛机电、集成电路高端工艺设备龙头北方华创和LED芯片龙头三安光电等。

　　另外，拥有技术也不行，必须有资金跟进，否则，技术发展更快的发展。著名经济学家凯恩斯曾提出选美理论。凯恩斯认为金融投资如同选美。不论是炒股票还是炒期货不要去买自己认为能够赚钱的金融品种，而是要买大家普遍认为能够赚钱的品种。在投资集成电路过程中，站队也很重要，可以选择与基金签署协议的企业，我发现，大基金已陆续与中微半导体、中芯国际、紫光集团(紫光股份)、三安光电、北斗星通、士兰微等公司签署了投资协议。