消费电子板块早盘持续拉升，AI手机、AI眼镜、无线耳机、AI PC等方向均表现活跃。其中，贝隆精密20cm涨停，中兴通讯A股封板，港股大涨12%；芯瑞达、美格智能、道明光学等多股亦涨停，易天股份涨超10%，中兴通讯一度冲击涨停。

　　消息面上，工信部等六部门近日联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，明确推动人工智能在消费电子全领域全过程应用，提出到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，其中消费电子、智能穿戴产品被列为重点方向。

　　《北京市促进“人工智能+视听”产业高质量发展行动方案（2025—2029年）》近日发布，其中提出，构建“端侧AI芯片+视听算法+智能体”的融合技术创新体系，重点发展AI电视、AI手机、AI眼镜、AI PC、AI车载音视频、AI数字人等新型智能终端产品和服务。

　　科技巨头们也持续发力AI+终端，近期新品迭出。

　　中兴通讯发布消息称，目前，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153少量发售，供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手。豆包方面强调，公司没有开发手机的计划，目前正在和多家手机厂商推进手机助手的合作落地计划。

　　阿里巴巴旗下首款自研AI眼镜——夸克AI眼镜近日正式发布，该眼镜接入阿里系生态并搭载千问助手，首销超7000副；理想汽车董事长兼CEO李想也宣布将发布智能眼镜，并称其为“理想最好的人工智能附件”。

　　此外，华为近日推出首款AI陪伴机器人“智能憨憨”，搭载鸿蒙系统与“小艺”大模型，在华为商城开售即秒罄。

　　中泰证券表示，消费电子作为“AI应用与终端”方向的核心领域，受益于AI技术落地和促消费政策带来的结构性反弹。当前市场对消费电子的估值修复预期较强，尤其是AI端侧设备（如AI眼镜、耳机）和智能硬件升级需求。

　　东方财富Choice数据显示，近一个月以来，多只消费电子概念股获机构密集调研，其中，龙头股立讯精密获472家机构集中调研，蓝思科技、工业富联均获121家机构调研。

　　立讯精密近日在调研活动中表示，今年预计出货3000台人形机器人；预计2027年将成为最大的中国汽车连接器厂商；在产品形态上，与声音和视觉相关的AI终端产品，如智能眼镜和耳机，最有可能实现千万级的市场规模。

　　商业航天板块早盘继续高走，航宇微、天润科技涨超10%，通宇通讯、航天发展、雷科防务等多股涨停。

　　消息面上，国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。

　　此外，国家航天局近日公布推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年），其中提出，完善商业航天发展投融资体制机制，设立国家商业航天发展基金，鼓励地方政府、金融机构、社会资本联合成立投资平台，引导资本坚持做长期投资、战略投资、价值投资等。

　　中信建投研报指出，随着商业航天司的设立和《行动计划》的发布，中国商业航天的政策框架已基本确立，2026年起有望进入常态化高频发射新阶段，建议关注低轨卫星互联网及火箭发射产业链相关投资机会。

　　值得注意的是，受持续利好消息催化，商业航天板块近期持续走高。东方财富Choice数据显示，近一个月以来，已有多只概念股获杠杆资金加仓。

　　其中，光库科技获融资客抢筹5.18亿元，公司前三季度净利同比增逾一倍。中矿资源融资净买额近3亿元，航天发展、斯瑞新材均有逾2亿元融资净买入，雷科防务、航天电子、航天智装等14股融资净买额在1亿至2亿元之间。

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