根据TrendForce（集邦咨询）最新研究报告，在电信商和CSP（云服务商）持续建设数据中心的背景下，数据中心互联（DataCenterInterconnect，以下简称“DCI”）日益受到市场关注，预估2025年相关行业产值将突破400亿美元，同比增长14.3%。

“目前国内DCI市场规模增速强劲。一方面，受到东数西算的政策提振。另一方面，大型跨区域算力协同产业也在头部企业的推进下，发展不断提速。”万联证券股份有限公司投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示，在AI（人工智能）浪潮的推动下，数据中心互联应用愈发广泛，带动了800G和1.6T光收发模组等产业链相关环节的需求增长，相关企业将持续受益。

数据中心互联需求增长

据了解，DCI技术可连接两个或多个数据中心，在短、中长距离范围内进行高速数据传输，有助于降低数据中心庞大的AI数据运算负载。

“随着近年来AI技术的快速发展，数据中心内短距离光模块、数据中心互联以及网络架构升级带来的铜互联等业务需求快速增长。”屈放说。

从业绩方面看，相关企业的业绩也出现较大幅度增长。例如，专业的高速光模块解决方案提供商中际旭创股份有限公司（以下简称“中际旭创”）2024年实现营业收入238.62亿元，同比增长122.64%，实现归母净利润51.71亿元，同比大增137.93%。2025年一季度，公司业绩延续高增长态势，实现营收达66.74亿元，同比增长37.82%，实现归母净利润15.83亿元，同比增长56.83%。

根据中际旭创2024年年报，公司报告期内光通信收发模块业务收入达228.86亿元，占总营收95.9%，同比增长124.77%。其中，800G产品成为主力。

“中际旭创业绩的大幅增长，主要是受益于全球算力竞赛下高速光模块需求的爆发增长。”屈放称。

此外，深圳市显盈科技股份有限公司、深圳金信诺高新技术股份有限公司、广东通宇通讯股份有限公司等产业链相关企业今年一季度的净利润同比增速都超过100%。

中金公司表示，AI算力仍是通信设备板块的核心投资主线，AI大模型迭代优化、北美云厂商AI投资保持高景气，将驱动AI硬件核心供应商业绩与市场表现共振向上。展望2025年，AI推理需求有望加速发展，看好云端硬件需求维持高水平。

企业加速布局

在数据中心互联应用快速增长的背景下，产业链相关公司也在加速布局。

作为光模块龙头企业，中际旭创在技术迭代与市场拓展中持续巩固优势。去年，公司800G光模块出货量居全球首位，1.6T产品实现商用突破。在新兴技术布局方面，公司LPO（线性驱动可插拔光模块）已完成样机开发，功耗低于4W，适用于短距数据中心互联，并已获得头部客户订单。

“在生成式人工智能算力需求持续增长的背景下，市场对800G、1.6T及更高速光模块的需求持续放量。同时，通信光模块、硅光模块、CPO等关键产品的市场要求也愈发严苛。”西安炬光科技股份有限公司相关负责人向《证券日报》记者表示，作为光模块核心部件的光学元器件产品，除设计紧凑、提高集成度、易于大批量低成本制造等基础需求之外，还需在激光光源利用效率上体现核心价值，进而推动光源的小型化进程，提升单位能效，助力信息社会的高效运行与持续发展。

“针对市场快速增长的数据通信领域，公司充分发掘现有技术平台潜力，精准研发出多款适配性卓越的硅光学与玻璃光学产品并已向客户交样，有望在2025年进入量产。”上述负责人透露。

江苏亨通光电股份有限公司在投资者互动平台表示，在技术方面，公司已布局空芯光纤的制备关键原材料。在设计方面，公司正与国内空芯光纤知名高校保持密切联系与合作。在标准建立方面，公司已联合中国移动等单位研究相关技术标准。

此外，电力等环节也在针对数据中心互联加速布局。

北京四方继保自动化股份有限公司在互动平台上表示，公司长期深耕柔性直流输/配电技术，并已参与多项国家级重点工程，积累了大量柔性直流技术。基于近年数据中心的快速发展，公司已将相关技术应用于此领域。

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