博通AI芯片业务营收暴涨106%，财报与营收再度超预期

人工智能芯片制造商博通公司发布最新财务业绩，增长势头丝毫未减，业绩与营收均轻松超越华尔街预期，同时为当前季度给出强劲业绩指引，公司股价在盘后交易中上涨 4%。

财报显示，博通第一季度调整后每股收益为 2.05 美元，高于分析师预期的 2.03 美元；营收同比增长 29%，达到 193.1 亿美元，超出市场普遍预期的 191.8 亿美元。该季度净利润为 73.5 亿美元，较去年同期的 55 亿美元实现大幅增长。

博通首席执行官陈福阳在电话会议中向分析师表示：“我们预计，2027 年仅 AI 芯片业务带来的营收就能突破 1000 亿美元，相关供应链布局也已全部落实到位。”

对于当前季度，博通预计销售额将达到 220 亿美元，远超华尔街 205.6 亿美元的预测；调整后利润率预计为 68%，高于市场预期的 66%。公司还表示，半导体解决方案业务营收有望突破 148 亿美元，远高于分析师预期的 130.6 亿美元。

博通的高速增长，得益于其在科技巨头自研 AI 处理器过程中扮演的关键角色。谷歌、亚马逊云科技、微软等企业均在博通的技术支持下开展 AI 处理器的设计与芯片化落地，博通为这些企业提供核心技术服务、底层支撑技术及知识产权授权。这些企业完成芯片设计后，会交由台积电等晶圆代工厂进行生产制造。

陈福阳透露，公司 AI 芯片相关营收同比暴涨 106%，达到 84 亿美元，这一增长主要源于 “定制化 AI 加速器和 AI 网络领域的强劲市场需求”。此外，博通还推出了网络互连产品、软件及其他配套组件，助力 AI 处理器组建大规模算力集群。

整体来看，博通半导体解决方案部门实现销售额 125.2 亿美元，高于分析师预期的 122.5 亿美元；但基础设施解决方案业务未能达到市场预期，销售额为 68 亿美元，低于华尔街 70.2 亿美元的目标。

近几周，市场普遍担忧人工智能模型会对传统企业软件公司形成竞争威胁，多家头部软件企业因此承压，今年以来股价持续下跌，安硕扩展科技软件行业交易型开放式指数基金的市值更是已缩水 19%。

但博通的发展似乎未受任何影响，该公司曾在 2023 年大手笔收购服务器虚拟化软件巨头威睿。陈福阳向分析师表示，基础设施解决方案业务本季度的表现只是短期波动，预计当前季度基础设施软件业务营收将增长 9%，达到 72 亿美元，高于市场共识。他强调：“软件业务的增长，体现了我们对基础架构领域的专注布局和持续投入，我们的基础设施软件业务不会受到人工智能的冲击。”

扎克斯投资研究公司分析师安德鲁・罗科表示，博通对威睿的收购目前来看十分成功，叠加 AI 半导体业务的增长红利，公司发展势头强劲。他预测：“博通才刚刚迈入高速增长阶段的初期，我认为投资者会持续看好其股票表现 —— 无论哪家软件公司能在人工智能赛道中胜出，最终都需要采购博通的网络芯片和定制化加速器。”

陈福阳对公司定制化 AI 芯片业务的发展前景极为乐观。去年 12 月，他曾透露人工智能模型研发企业 Anthropic 向谷歌下达了 100 亿美元的定制化加速器采购订单，本次他进一步披露了这笔交易的细节：预计 2026 年 Anthropic 将采购相当于 1 吉瓦算力的谷歌张量处理单元，2027 年这一采购量将超过 3 吉瓦。

此外，陈福阳表示，预计 2027 年 OpenAI 将部署超 1 吉瓦算力的第一代自研定制化处理器。和各大超大规模算力服务商一样，OpenAI 也正与博通合作开发专属 AI 芯片。同时，尽管近期有分析师担忧元宇宙公司的下一代 MTIA 定制化芯片研发陷入停滞，陈福阳仍认为这款芯片将为博通带来巨大的业务增长动力。

陈福阳驳斥了相关质疑，称：“MTIA 芯片的研发路线图推进顺利。” 他还透露，该芯片目前已开始出货，元宇宙计划在 2027 年及以后实现 “数吉瓦” 级别的定制化加速器算力部署。