电子工厂开始倒闭

据业内消息人士透露，许多参与本地电子零件和其他设备供应链的中小企业在华南和华东地区都出现了工厂倒闭和裁员的情况。

由于中国消费电子市场前景不佳，作为电子配件、零件和其他产品本地供应链一部分的华南地区众多中小企业纷纷搬迁或关闭。消息人士称，仍在营业的工厂也实施了裁员、减薪和无薪休假，以应对日益减少的订单。

消息人士称，尽管疫情逐步变好，但以制造业为支柱的中国南部地区仍面临严峻的经济形势。中国内需谨慎，市场竞争激烈，原材料价格上涨。消息人士称，华南地区将有更多电子制造企业倒闭。

以深圳的产业供应链为例，主要涉及电子和玩具领域。消息人士指出，全球经济低迷和市场需求减少对深圳当地工厂的运营产生了直接影响。

消息人士称，自 2022 年以来，华南地区一波行业倒闭潮加速，经营超过 30 年的大型电子工厂纷纷宣布倒闭。深圳的几家工厂在封城期间关闭。生产出现问题，接到订单，无法完成交货，导致无法开工。

虽然疫情已经消退，但消费尚未恢复。尽管目前幸存的工厂避免了破产，但电子供应链的订单仍然令人失望。消息人士称，为节省成本，工厂招聘仍受到严格监管，导致华南和华东地区劳动力供过于求。

消息人士称，裁员现象可能会持续存在，部分原因是大多数企业都在追求产业转型，升级技术和设备，并最终用人工智能 (AI) 和自动化设备取代劳动力。

此外，地缘政治紧张局势加剧促使企业实现制造基地多元化。消息人士称，以中国为制造基地的战略已经演变，影响了华南和华东的电子行业。

3 月 9 日，据多家媒体消息，有供应链人士透露，群创光电集团旗下全资子公司群志光电已经至少关闭 50 条模组产线，优化 20% 员工，并计划将 TFT-LCD 模组工厂迁移到印度、墨西哥。宁波群志光电有限公司去年关闭两座模组工厂，计划将 TFT-LCD 模组工厂转移至印度、墨西哥。截至目前，已经有 168 名工程师赴印度或者墨西哥工厂就职，剩余员工也将分批次逐步向印度或者墨西哥任职。

制造业毕竟是低端产业，作为一种贴牌生产，虽然我国从中获得了巨大的利润，但实际上，拥有技术的外国公司才是真正的最大受益者。因此，多年来，中国不得不调整步伐，将大部分低端产业转型为高端产业。

虽然进入了 2023，但半导体行业也称不上迎来「春天」。今年全球存储器厂商资本开支将同比下滑 50%，表明未来 1-2 年全球存储芯片新增产能将大幅减少，随着下游库存出清，存储大厂主动降低开工率，来改善供需关系后，存储芯片价格有望在今年 Q2 缓跌，Q3 企稳，周期底部形成。

MLCC 行业修复逻辑正逐步兑现，汽车电子、风光储等新能源领域持续拉动被动元件行业需求，中高端产品国产替代空间广阔，该行业也充分受益于国产化+汽车电子化的景气共振，陆续有更多的优秀供应商切入到车规级等高端市场，国产化份额未来有望大幅提升。

根据 Gartner 最新预测数据，全球半导体行业资本开支 2023 年约为 1372 亿美元，同比下滑 19.0%；2024~2026 年约为 1401、1523、1609 亿美元，同比将增长 2.1%、8.7%、5.6%。全球半导体行业销售额 2023 年约 5630 亿美元，同比下滑 6.5%；2024~2026 年将约为 6540、7270、7540 亿美元，同比增长 16.3%、11.1%、3.6%。全球半导体行业最迟将于 2024 年开启复苏趋势。今年以来，人工智能、数字科技热点催化不断，A 股市场 TMT 板块持续上涨，行情沿着产业链向上下游逐步扩散。近期电子行业中芯片、PCB、存储、封装等多个板块轮番上涨，行情演绎从大算力芯片延续到推理侧芯片。因需求量超预期 ChatGPTPlus 停止新用户注册，引发市场对算力的重视，光模块、半导体等上游算力方向近期表现较好。另外，随着市场对于国产化加速的预期增强，对半导体设备、材料端也形成催化。