光伏产业投资回暖：争辩产业链中端过热

　　“今年36平米，明年要72平米。”2010年3月17日，在Solarcon China 2010会场现场，无锡惠德董事长惠梦君显得有些兴奋。

　　之所以如此兴奋得益于销量的疯狂增长，惠梦君预计2010年的企业销量是2009年的10倍，惠梦君所在的企业主要生产单晶炉。

　　无独有偶，“这个月，有三分之一的订单没法满足，因为超出了产能”，世界最大的切片制造商赛维LDK总裁佟兴雪向本报记者传递了同样的信息。

　　据记者调查，随着光伏产业逐步恢复，国内光伏产品又迎来了新一轮的快速增长，并引发相应的投资，不过在这一轮投资热潮中，一直不被重视的产业链中端受到追捧，但随之也引发了投资过热的担忧。

　　10倍增长

　　“2009年销售才10多台，今年势头很好，估计会在100台左右。”惠梦君表示，随着世界经济的复苏，以及欧洲光伏政策的推动，2010年将一改2008-2009年的颓势，引发一波高速增长。

　　2010年初，国内各大太阳能生产商的财务报表显示光伏市场已然恢复快速增长，3月初，国内最大的太阳能电池组件生产商尚德电力预期发布年报，其称2009年太阳能电池板达到704MW，同比增长42%，同时各项财务指标均大幅超过华尔街分析师的预期，另外其称2010年出货量同比增长不低于70%。

　　不过，在整体恢复高速增长的光伏市场中，其中光伏产业中游尤其热，这在光伏设备商这里表现得尤为强烈，都是呈倍数增长。

　　前述无锡惠德主要生产单晶炉，属于中游的第一个环节，而精功科技(002006.SZ)则主要生产应用于第二个环节的铸锭炉。

　　“从目前的订单情况来看，2010年铸锭炉的产量应该是2009年的3-4倍。”一位不愿透露姓名的精功科技销售人员向记者透露，而2009年仅比2008年增长了1倍。

　　据记者调查，市场上流传着，国内铸锭炉最主要的提供商GT的订单数超过生产能力的1.5倍，许多财大气粗的光伏后进者甚至开始“承包”中游制造商的生产线。

　　“晶片确实是供不应求，而且在短期之内无法改变。”佟兴雪认为，由于中游设备交货期在1年以上，因此短期内，晶片的供应情况不会出现大的变化。

　　结构性失衡

　　在惠梦君看来，单晶炉需求的暴涨首先得益于光伏市场的乐观预期，在其推动下，许多光伏产品制造商积极扩大产能。

　　而产能的快速扩张引发了光伏产业链中的结构性问题。

　　从光伏的产业链来看，光伏下游进入门槛相比较低，林洋新能源技术总监马跃称，下游组件的生产相对比较容易，而中游拉晶切片的投资高于下游，“整体风险也比下游高”。

　　林洋新能源是国内最大的光伏生产商之一，2009年光伏电池组件生产能力为360MW，2010年准备把组件产能提升到700MW。

　　“我们是一个垂直整合的企业，从多晶硅碇至组件，还有光伏系统设计与安装，但我们的投资一般是从组件开始向上延伸。”马跃称出于风险与收益的考虑，林洋新能源一般是先扩产下游再扩产中游，“同类型企业基本都是这样的”。