全球投资热情大幅回暖，亚洲融资活动数量再超北美 | CB Insights发布第三季度融资报告

近期，CB Insights 和普华永道联手发布《MoneyTree™ 2020 年第三季度报告》（MoneyTree™ Report 2020Q3）。该报告从全球表现、美国交易数量和金额、美国过亿轮融资、美国投资领域、独角兽、退出、新兴领域等方向分析了 2020 年第三季度（Q3）的投资和交易活动。

全球表现

全球范围内，2020 年 Q3 共有 4182 笔投融资事件，总金额超过 719 亿美元，创下了 2018 年第四季度以来的单季度历史新高。

从投融资事件出现地区来看，亚洲 1585 笔，北美 1563 笔，欧洲 878 笔。这是亚洲继 2019年 Q4 之后再度在投融资事件数量上超过北美。

不过，北美在投融资总额上仍然遥遥领先亚洲和欧洲，最大单笔融资是 SpaceX 的 19 亿美元 E+ 轮。北美 Q3 单季度投融资额就达到了 370 亿美元，亚洲和欧洲加起来才不过 330 亿美元。

美国交易数量和金额

2020 年 Q3，美国初创公司获得的 VC 投资总额创下七个季度的新高，达到 365 亿美元，与 2019 年同期相比增长 22%。

受到疫情影响，2020 年前三个季度的投资表现仍与 2018 年鼎盛时期相差超过 20%，尤其是投资交易数量，下滑势头明显。但考虑到 2020 年还有一个季度，全年投资表现或许不会相差太多。

此外，Q3 的复苏势头十分明显，种子轮融资连续两个季度增长，第三季度 D 轮融资金额达到 5000 万美元，环比增幅超过 20%。

过亿轮融资

在美国范围内，2020 年 Q3 过亿轮融资数创下历史新高，达到 88 笔，总融资额接近 200亿美元，规模仅次于 2018 年 Q4 的 255 亿美元。

过亿轮融资占比超过一半的情况在过去七个季度中仅出现过两次，54% 的 Q3 投融资来自于过亿轮融资，而且 2020 年 Q3 的过亿轮融资金额是过去六年 Q3 里最多的，这主要得益于 SpaceX 和 Epic Games 两家公司，他们分别在 Q3 获得了 19 亿和 15 亿美元的大额融资。

投资领域

在美国，2020 年 Q3 获得投融资最多的领域是互联网：由 578 笔交易推动了 127 亿美元投资，遥遥领先排名第二的健康领域 47 亿美元（271 笔投资）。

值得一提的是，监控和安全技术技术领域 Q3 获得的投资数量是 Q2 的两倍。从投资额来看，类似的情况还出现在航空航天和国防、游戏和移动端金融服务领域。它们获得的投融资金额均环比增长 100%以上，其中游戏业务更是创下了过去五年的最好记录。

独角兽

在美国范围内，2020 年 Q3 新晋独角兽的数量为 17 家，相比 Q2 的 11 家增长不少，但从过去两年的数据来看，这个数据也只是正常水平。

目前，美国总独角兽数量增长至 216 家，总估值超过 6460 亿美元。其中估值最高的五家公司分别是 SpaceX（460 亿美元）、Stripe（360 亿美元）、Airbnb（180 亿美元）、Epic Games（170 亿美元）和 DoorDash（160 亿美元）。

随着 Palantir 上市，获得投融资最多的美国公司发生了变化，目前的前五名是 Juul Labs（150 亿美元投资）、SpaceX（51 亿美元）、Airbnb（36 亿美元）、Epic Games（34 亿美元）和 Magic Leap（30 亿美元）。

退出

在美国范围内，2020 年 Q3 完成并购退出（M&A）的企业或项目有 154 笔，较 Q2 的 120笔有所反弹，在过去两年的数据中属于正常水平。

Q3 通过 IPO 上市退出的企业或项目有 51 笔，相比 Q2 翻了一倍，并且是历史上第二多的单季 IPO 退出数量，平均 IPO 时长为 6.9 年。

综合来看，Q3 的并购和 IPO 退出数量相比 Q2 大幅增加，而且在过去两年的数据中也属于较高水平，疫情似乎并未浇灭企业收购和 IPO 的热情。其中最大的并购和 IPO 分别是GRAIL 被 Illumina 收购和 Snowflake Computing 上市，前者估值 80 亿美元被收购，后者则以 330 亿美元估值上市。

新兴领域

全球范围内，2020 年 Q3 最受投资者关注的新兴领域有四个：数字健康、金融科技、人工智能和医疗设备。其中数字健康有 172 笔投融资事件，总额超过 58 亿美元，创下过去两年的新纪录。

从投融资规模来看，这四个领域与排名前二十的其他新兴领域，比如电子商务、网络安全、物联网等相比，存在非常明显的领先优势。

这一趋势自 2015 年以来变得愈发明显，虽然电子商务偶尔也会超过其中的一两个领域，比如在疫情的影响下在线购物需求大涨，于是电子商务在刚刚过去的 Q3 获得了爆发式增长（26 亿美元）。但数字健康、金融科技、人工智能和医疗设备四个领域整体上仍处于绝对优势，绝大多数投融资事件都围绕它们展开。

此外，Q3 的人工智能、医疗设备、电子商务、保险技术、物联网和资本市场科技等六个新兴领域观察到了显著的投融资数量增长。数字医疗和金融科技则环比略微下降，但在投融资总额方面仍然保持了增长势头。

Q3 最活跃的 VC 是 SOSV，参与了 20 笔投融资交易；谷歌风投也比较活跃，参与了 17 笔交易。有三家 VC 在 Q3 募资超过 10 亿美元，分别是 Valor Equity Partners、红杉资本和 SVB Capital。

总结

尽管新冠疫情仍在世界多个主要国家和经济体蔓延，但放眼全球和多个新兴领域，Q3 投资和交易活动创下了多个历史新高，总投融资金额超过 719 亿美元，环比增幅超过 40%。

亚洲是最值得关注的地区。作为最早控制住疫情的地区，亚洲投资和交易活动增幅最为显著，以 14% 的环比增幅碾压北美和欧洲等地区，其中流入亚洲初创公司的投资额更是环比增长 74%。

总体上，2020 年前三个季度的数据显现出疫情对投融资的影响有限。尤其是进入第三季度后，在数字健康、金融科技、人工智能和医疗设备四个新兴领域，全球的投融资活动呈现出明显的复苏和增长势头。