拉闸限电，“能耗双控”督促企业加速能源与数字化转型

IDC于近日发布了《能耗双控督促企业加速能源转型， IT产业迎接发展新机遇》报告。本篇研究主要记录国家发改委发布的能耗双控目标完成情况晴雨表、完善能耗双控制度方案的主要内容，并分析当下限电限产发生的原因、预计持续时间、对宏观经济的影响，以及对IT市场短期和长期的影响及所带来的机遇。

此次限电限产暴露能源结构和电力系统短板，警示企业应当增加可再生能源消纳和建设投资，运用IT技术助力产业升级，提高能源利用率，加速能源低碳转型。

什么是能耗双控？

能耗双控指既控制能源消耗强度（单位GDP能耗），也控制能源消费总量，旨在督促企业节能减排，助力经济绿色低碳发展。随着3060碳达峰碳中和目标的出台，近年来能耗政策持续加码。8月，国家发改委发布《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》，部分地区能耗强度不降反升，近20省未达标，9省区被列为一级预警地区。

随后，国家发改委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，完善指标设置和机制分解。在严控能耗的同时，政策鼓励灵活调节总量，鼓励通过绿证交易、用能指标市场化交易的方式增加可再生能源电力消费，这部分消纳量将不纳入年度和五年规划当期能源消费总量考核。

紧张的电力供应叠加严苛的双控目标，多地纷纷推出错峰生产、限电限产、提高电价等措施，部分地区对高耗能工业（化工、钢铁、有色金属、非金属建材等行业）采取“一刀切”式拉闸限电等举措。“激进运动式”降耗严重影响正常工业生产，个别企业因突发限电引发安全事故；部分高耗能企业私下购买柴油机发电，造成更不可控的污染排放；在东北地区，由于电网负荷过大，限制范围甚至扩大到居民用电。

为何限电限产？

IDC研究认为，本轮能耗双控考核只是限电限产的部分原因，上半年工业制造繁盛、能耗管控放松、电力供应结构性紧缺才是主因。

1、工业电力需求激增，推高上半年能耗增速

今年以来，我国有效的疫情管控保障了经济的稳步增长，加速了需求侧电气化进程。上半年，由于海外疫情波动，部分境外订单转向中国，强劲的出口拉动了我国工业生产制造，计算机通信、电子、汽车制造、电气机械、通用设备等出口增速显著，持续推高电力需求，增加用电负荷。同时，在订单暴增出货压力加大的背景下，部分企业超核定产能运营或扩大产能，放松能耗管控，导致上半年双控指标增速较高，企业被迫在第四季度限产以完成全年目标。

2、电力供应紧张，缺煤缺水缺电

能源低碳化发展的背景下，我国控煤力度持续加大，但煤电目前仍供应着我国七成的发电量。今年以来，煤矿环保标准愈发严格，安全检查频繁，国内原煤产量增速缓慢，产能释放不及预期，库存处于近五年地位。另一方面，我国澳洲煤炭进口清零，蒙古国疫情反复，对华出口锐减。对于火电企业，电煤价格飙涨，煤电联动机制退出而市场化电价机制尚未形成，企业无法向下游传导成本，亏损扩大，发电意愿低迷。

同时，今年南方水电供应不足，而工业用电需求高涨，夏季持续高温制冷用电需求强劲，加大了广东及周边地区电力缺口。6月，广东省提高了天然气发电机组超限小时数上网电价，鼓励天然气发电。但作为调峰机组，燃气发电规模较小，且由于国际市场天然气价格飙升，发电成本居高不下。沿海地区的工业制造中心也经历着相似的缺电困境。

3、电力系统储能调峰能力短板凸显

除电力供需基本面因素外，此次限电还受到了电力系统调峰储能能力不足的影响。据报道，截至2020年底，我国发电总装机量已超过2.2TW ，而已投运储能项目累计装机规模仅为35.6GW，无法承载电源与负荷端的波动。同时，我国储能项目主要以抽水储能为主，占比高达九成；受区位因素局限，抽水储能无法进行灵活区域调度调峰。因此，电网储能和调峰能力在应对本次电力紧缺时捉襟见肘。

面对全国范围内的结构性缺电和系统短板，各地被迫采取电指标分解、错峰用电等方式调整生产计划，同时应对全年双控考核。

本轮限电限产何时缓解？

IDC预计限电限产短期内仍将持续，随着第四季度工业能耗总量和强度回落，煤炭产能释放，电力供应压力有望在年得到缓解。

在电力需求端，随着下半年海外供应链逐步恢复，中国出口订单增速放缓，工业能耗总量和强度或回落，指标将更加宽裕，行政性限电限产可能会在第四季度得到缓解。随着北方进入采暖季，有机构预测今年冷冬概率较大，这又将拉动煤炭、天然气和电力需求，冬季供暖压力增加。

在电力供应端，目前煤炭及天然气发电燃料价格高企，短期内企业发电意愿仍然较低。随着政策发力，加速煤矿产能核增审批，外加市场价格疏导，第四季度煤电供应将陆续增加，但仍需一定周期。与此同时，企业可通过增加可再生能源消费补足电力供应。然而秋冬枯水期水电下行，光伏风能等可再生能源发电利用小时数有限，并且存在供应不稳定、储能不成熟、跨地区运输困难等问题，预计第四季度的可再生电力供应仍将偏紧，缓解电网负荷仍依赖煤炭发力。

考虑到供暖季用煤用电需求旺盛，若煤炭供应缺口未缓解，为保证民生，北方工业生产仍需在采暖季错峰生产，限产或持续到年末。另一方面，秋冬环保要求也将增加限产压力。此前，京津冀和长三角地区分别在2017和2018年开始秋冬季环保限产，拖累工业生产和经济增速。如果本轮限产持续，叠加环保政策，预警省区的第四季度工业增加值将继续受拖累，经济增长放缓。

短期来看，随着地方政府纠正“一刀切”式拉闸限电，同时部分阶段性政策于9月低结束，未来管控将集中在能源效率低的高耗能高污染行业，加速淘汰落后产能，规模工业生产将有边际改善。随着煤矿释放产能，电力供应将在年底有改善，首要保障居民和城市运转电力供应。然而，达到长期的电力供需平衡仍需能源结构性转型。

限电限产对经济影响几何？

激进限产措施增加经济滞胀风险，拖累工业生产。而有序限产可优化产能布局，缓解通胀压力。

激进的限电限产将扰乱支撑经济增长及出口带动下的工业生产，这不仅涉及传统重工业生产，还包括工商行业和居民端。减产影响将波及整个产业链，引发结构性供给短缺，增加通胀压力。我国生产价格指数(PPI)从年初一路增长，8 月达到2008年以来的新高至9.5%。本轮限产涉及高能耗企业，如电解铝、钢铁、有色、水泥等，持续的原料供应约束可继续推涨建材、钢材、化工品的价格，推高PPI，并以提升终端产品成本的方式加速向消费者物价指数(CPI)的传导，带来经济滞胀风险。

但是，有序的限电限产将带来正面影响。对于出口企业，虽然上半年订单飙升，但随着原料成本和运费暴涨、人民币汇率升值，企业生产利润微薄，然而仍有部分企业盲目扩大产能。低端产能的扩张不但没有为国内企业带来经济效益，反而压缩了利润空间，加剧行业内卷，同时增加了碳排放和污染。有序限产将迫使出口企业重新审视产能扩张计划，更冷静地规划海外疫情缓解、订单量回落后业务的可持续发展，避免产能过剩。同时，弹性限产可放缓原材料价格的上涨，间接缓解通胀压力。考虑到就业压力和社会稳定，政府将不断调整政策力度，有序推进全年双控目标考核。

IT产业受何影响？

短期内，IT市场将经受产业链结构性供应短缺挑战。限电扰乱IT产业链上下游生产计划，短期内将加剧结构性零部件供应短缺。当下，限电限产已迫使国内IT设备生产商调整生产计划，增加停机成本，延迟订单交付。例如，位于昆山的苹果及特斯拉关键机械部位、印刷电路板、扬声器供应商等纷纷宣布停产计划。这期间，他们将依赖库存及扩大其他工厂产量来满足出货需求。在疫情以来全球汽车芯片紧缺的背景下，中国这一供应中心的产能下线将加剧全球IT设备供应链的结构性供应短缺。同时，拉闸停电也可能暂缓企业IT设备采购计划，影响数据中心、云服务器等能耗大户的运营，放缓企业数字化转型的进程。

IT产业如何抓住能源转型的机会？

限电限产对IT行业的短期影响偏负面，但由于可再生能源电力消纳量不纳入总量考核，这也可推动绿电交易，支持区块链等技术在绿色认证的应用。随着双碳战略的不断推进，行政式限电限产无法高效维护电力平衡；电力交易市场化、产业升级和能源结构转型才是解决供需矛盾的核心。面对短期电力需求增长和长期能源结构转型的双重需求，双控目标可提速各地方政府和企业的可再生能源投资，突破能耗总量限制，降低停机成本，保障生产生活。在能源转型过程中，IT技术能更好地赋能企业提高能源利用效率、优化能源布局。

可再生电力的规模增长将加大企业对新型电力系统、智能微电网的基建投资，加速搭建分布式能源系统和储能调峰网络。近年来，政策重点支持以电化学为主的新型储能发展，突破地理条件限制，增加电力系统和资源利用的灵活性，力争在2025年实现从商业化初期到规模化发展的转变，并将装机规模从目前的不足4GW提升至30GW。

储能的发展将会带动云平台、数字仿真、大数据分析在能源管理系统、电池性能分析等方面的应用。工业互联网、区块链等技术也将辅助开展电力交易绿色认证、绿色金融等业务，在产业结构转型过程中拓宽场景，实现技术升级。

最后，IT行业自身也需积极应能源转型。一方面，企业需完善灾难恢复应急方案，以应对突发限电造成的硬件损坏、数据丢失等问题，通过布设不间断电源，本地数据备份等方法减小停机损失。另一方面，IT企业需增加可再生能源的采购，尤其是数据中心等高能耗企业。随着数据体量的指数增长，数据处理和分析对电力需求未来只增不减，IT企业要注重能耗监控和减排技术研发，带头节能提效，助力IT行业早日达成双碳目标。

小结