半导体、电子设备：苹果新品预计8月出货

　　终端景气度：苹果新品预计8、9月出货;三星S4缺货美国延时上市苹果：从业界了解的情况来看，苹果iPhone5S及低成本iPhone有望分别于8、9月推出，低成本iPhone拉货力道可能较强劲，并且在iPhone5S新机带动下，预计iPhone三季度出货量有望从Q2约3000-3100万台拉升至4600-5400万台，环比提升约50%以上，苹果供应链预计6月份左右开始拉货，看好苹果供应链Q2末和Q3的业绩表现。

　　三星：由于三星S4需求强劲，供应受限使得美国电信商不得不延后开卖。

　　三星S4首批库存约1000万部，目前看来几乎已经清理完毕。据了解，三星目前已要求各零组件供应商拉高出货，以目前的状况来看，S4二季度出货可能会超过我们之前3000万台的预期。我们认为，今年三星智能手机供应链厂商将有不错的业绩表现，建议持续关注。

　　零组件：触控NB渗透率提升;五一国产4K2K电视降价带动需求触控：目前部分NB厂商已经上修触控NB二季度出货，宏基董事长王振堂表示，宏基Q2触控NB出货量要大幅成长，环比倍增，目前相对于整体NB销售比重已达25%，而年底目标要拉升到30-35%。触控厂商胜华也看好触控NB二季度出货，触控NB整体渗透率有望从Q1的5%提升到Q2的8-10%，公司二季度OGS产能利用率也有望提升至50%以上。我们认为，随着下半年NB新机种出货动能日渐明朗，触控厂商整体业绩向好。

　　面板:五一节庆期间众电视厂商推出4K2K电视，更全的产品线和更亲民的售价为以后4K2K电视大规模进入市场打下良好基础。新4K2K电视产品主要集中在50寸及以上，与同尺寸FullHD电视差价下降至20%-50%。

　　我们预估全球4K2K电视13、14年出货分别有望达到2.5-3百万台和12-13百万台，50寸以上电视中的渗透率有望达到10-11%和40-42%，台厂群创、友达、联咏和颀邦及大陆TCL(华星光电)等都有望受益。其中群创获得最多4K2K面板订单，规格从39寸到65寸;友达仅针对55寸和65寸产品，华星光电则主要集中在55寸。华星光电55寸4K2K面板3月预计已经小批量出货，领先于大陆其它面板厂商，面板高清化趋势有助于提升像华星光电这样具备生产高清面板能力的面板厂商的盈利能力，我们看好华星光电55寸4K2K产品比重提升带来的业绩提升。

　　标的公司欧菲光、莱宝高科、水晶光电、TCL集团、锦富新材、宜安科技、硕贝德、歌尔声学、三安光电。