6月5日早间，有传闻称宁德时代已被踢出特斯拉Model 3北美供应链，受该传闻影响，宁德时代6月5日股价盘中一度跌超5%，截至午间收盘，该股跌超4%，报218.51元/股。随后，宁德时代通过互动平台表示，“消息不属实，公司与客户战略合作关系没有发生变化，会持续深化和提升。”

据了解，特斯拉官网于6月3日更新了Model 3 RWD补贴从3750美元提升至7500美元，而此前该车型由宁德时代上海工厂出口美国。有分析人士称，如果Model 3能拿到美国的全额补贴，那就意味着特斯拉在北美销售的Model 3的battery component 和critical material都符合了IRA相关北美和FTA生产规定。

但是，目前宁德时代在美国没有工厂。因此有观点认为，这意味着宁德时代已被踢出特斯拉Model 3 北美供应链。

不过，华创电新黄麟团队认为，IRA法案要求对于电池制造需要在北美生产或组装（manufactured or assembled），其中组装为电池材料加工成电芯和模组的过程，根据IRA原文和troyteslike，其中生产为PACK过程。IRA要求2023年美国电池制造占比达50%，其计算方法为减去关键原材料成本后的材料和电池价值增量（可理解成加工费）。

因此，预计宁德时代向特斯拉北美出货为电池模组，特斯拉进口到美国后PACK过程的价值增量可以超过50%，从而拿到全额7500美元补贴。

特斯拉官网最新的Model3 RWD参数仍为272英里续航，5.8秒加速，与2023年5月及此前数月更新的一致。如果特斯拉将宁德时代踢出北美供应链，那么就需要切换其他的供应商供应的电池，但是另外两家电池大厂松下和LG目前没有铁锂电池产品，如果换非铁锂电池，那么参数就可能会发生改变。

因此，华创电新团队认为，特斯拉北美Model 3此次更新大概率是特斯拉通过PACK方式拿到了全额补贴，这反而利好后市销量和国内新能源车产业链！另外，从产业链验证电池供应，美国也未受影响，无需担忧。海外电池厂暂无铁锂电芯替代，美国更需要中国铁锂电池。

值得注意的是，6月5日午间，有投资者在互动平台提问宁德时代，看到公众号上说公司不供特斯拉北美了，是真的吗？宁德时代表示，消息不属实，公司与客户战略合作关系没有发生变化，会持续深化和提升。此外，有投资者询问公司电池被美国海关扣押了吗？宁德时代表示，经核查，没有相关情况。

编辑：芯智讯-林子

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