LED行业每天都有人蜂拥而入的场景，曾经让不少人兴奋，也颇为担忧。资深LED人士施伟力从事LED行业十多年，他描述了当初LED行业的美好时光： “当时用暴利来形容LED行业，根本就不为过。货根本就不够卖，完全是卖方市场，随便一款LED产品都能卖得好价钱”。
 
曾几何时，凡是 跟LED沾上边的产品都“赚翻”了。蓝宝石衬底卖到断货而且要加价甚至要排队才能够拿到货；MO源也曾经出现过“一气难求”；LED路灯的利润甚至一度达 到200%。但时至今日，LED投资热引发的结构性产能过剩，再加上终端市场需求惨淡，LED上游产品已经出现步入“薄利时代”的征兆。
 
蓝 宝石衬底从最高峰的38美元/片跌破如今的10美元/片，LED蓝绿光芯片曾经供不应求但最终还是没能逃过跌价的命运，封装的利润更是双面夹击被摊得很 薄。
 
蓝宝石跌价幅度超出意料
 
“谁 能料到蓝宝石衬底跌到这步田地？”，作为成都东骏激光股份有限公司的董事总经理，傅建伟近期还特意去了一趟台湾，拜访了台湾八九家专业做蓝宝石衬底的厂 家，“当初进这个领域时有预料到蓝宝石衬底会跌价，但跌得这么惨重，完全是意料之外”，傅建伟长长叹了一口气，“现在市场非常低迷，都跌破10美金了。”
 
有 着全球LED产业晴雨表之称的台湾LED行业尤其是蓝宝石衬底厂家的日子也不好过，根据电 子元件技术网（http://www.cntronics.com/） 上相关数据显示，今年6至9月台湾主要几家蓝宝石衬底厂家营收一路直线下滑。不过，蓝宝石衬底市场的波动并不是傅建伟最担心的事情，“暴涨是不正常的，暴 跌也是不正常的，最终市场是波浪式的前进，还是要回归理性，回归合理的价格。”与其他同行不同的是，傅建伟庆幸的是公司的蓝宝石衬底技术有来自激光晶体的 支撑，而且蓝宝石长晶炉也是自行设计研制，所以在成本控制上可以略胜一筹。

但让傅建伟最担忧的两个问题是：其一，国内近两年规划投资的 MOCVD设备是否能够真正按时按量投产运转；其二，业界普遍期待的LED进入民用照明市场将会何时引爆。
 
有些台湾厂家今年亏损估计达 到三四千万美金。正因为如此，傅建伟此前台湾之行还是忍不住问问各位台湾同行的老总是否看好LED的未来，得来的答案是一致的坚定：半导体照明是不可逆转 的，未来肯定是发展很好的，春天肯定会来的。
 
只是，春天何时到来？这成为业内众企业管理者最关心的问题。

“LED这口 饭越来越难吃了，我们太需要一个兴奋点了”，业内人士表示。这个兴奋点就是国家层面对LED照明的财政补贴。但这一补贴具体何时出台，何时真正实施，还是 一个大大的问号。
 
不过，也有利好消息。11月4日，我爱方案网（http://www.52solution.com/）公布了国家发改委、商务部、海关总署、国家工商总局、 国家质检总局等部门召开了淘汰白炽灯路线图新闻发布会，介绍了《关于逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯的公告》的相关内容。《公告》决定从2012年10 月1日起，按照功率大小分阶段逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯。

蓝 绿光芯片量涨价跌也遭殃
 
眼下，LED产业不光是蓝宝石衬底遭遇此波“寒流”，LED芯片也难逃跌价的命运，此番跌价也是 今年以来全球芯片厂家日子过得并不是很风光的主因。
 
对国内25家LED芯片企业产品出厂价格进行的调查发现，今年以来国内芯片的平均降 价幅度要远高于进口芯片，平均降价幅 度为20.15%，而进口芯片平均降价幅度只有10.78%；进口芯片中以日本、欧美的芯片降价幅度较小只有5.18%，韩国、台湾的芯片降价幅度较大达 到12.48%，有的更是达到16.68%。

调查报告显示，影响白光LED芯片价格持续走低的因素有：中低端芯片供过于求、国内外中游 封装企业订单不饱和甚至无单生产、中游产品降价要求芯片价格、技术进步各厂芯片相互可替换使芯片降价、国内高端芯片技术仍然空缺高端芯片仍依赖进口等。
 
而 芯片价格下降背后的忧思是国内依然不容忽视的上游投资热潮。截至2011年9月30日，国内LED产业新增规划投资额为1467.86亿元，已经相当于 2010年全年投资额的67.4%。
 
今年全球LED上游芯片毛利率出现下滑已是不争的事实。这也可以从多家芯片大厂的季度财务报表看出 端倪。
 
科锐今年第二季度(4月-6月)毛利率由去年同期的49.9%下滑至38.8%，低于上一季的42.4%；
 
美 国旭明光电的毛利率在不断下降，今年第三季度毛利率已下滑至9％，去年同期为51%；今年第四季度(6-8月)毛利率为-93%，去年同期则为53%。而 近期公布的2011会计年度Q4(6-8月)财报，旭明光电今年6-8月营收530万美元，年减54%；旭明称主要受库存减值费用等因素影响。而2011 财年第三季度(截止到5月底)的业绩报告显示，其三季度的收入为560万美元，比上一季度996万美元的收入下降了43%，并低于预期收入600-700 万美元。
 
日本第二大LED厂商丰田合成上半年(4月-9月)光电事业部门(包含LED芯片/灯泡及其他LED相关产品)营收较去年同 期下滑7.6%至180亿日圆 (约合人民币14.6亿元)，营益骤减93%至2亿日圆；
 
韩国第三大芯片厂商首尔半导体第三季度销售额 同比下降40%，其业绩下滑的主因是高价LED电视和LED显示器的需求减少；
 
与此同时，台湾及国内地区的LED芯片企业也不能幸免。 其中，台湾芯片大厂晶电第三季度毛利率降至16%，相比第二季度的27%出现不小落差，其蓝光产能利用率约8成，四元产能利用率6成；三安光电第三季度毛 利率也比去年同期降低11.91%。
 
面对芯片市场的价格波动，国内某家外延芯片厂家的负责人似乎显得比较悲观，他表示，“现在做蓝光芯 片的日子过得很惨，小功率芯片更加惨。而国内进入外延芯片基本上都是先从做小功率芯片开始打基础，更为槽糕的是国内多数芯片厂家的库存量都不小。”
 
该 负责人还表示，近日某国际大厂的芯片已经喊出了促销价，这跟卖白菜已经没有什么区别。

揪心专利战或成下一道坎

即便如此，对于LED来说，这还不是最坏 的时候。专利战、人才战、上市战、洗牌战，一出出战役很有可能在今后不约而至，可谓战战揪心。
 
“等猪养大养肥了再宰”，此语道破了国内 LED企业特别是上市公司潜在的专利风险。半道出家涉足LED产业的澳洋顺昌，最担心的事情是来自国际竞争也就是国际 巨头的专利风险，因为作为新进入者，从未对LED专利有过任何布局。不过，即使有过专利布局的三安光电们，也不敢说自家的专利可以与国际巨头相抗衡。

以 往IT巨头苹果、Google和微软掀起的抢专利大战，输家的代价不仅仅是赔钱，而是直接退市，此后全球IT产业俨然进入了一个“不比成本，不比产能，而 是比谁的‘专利原子弹’多”的时代。
 
再细看目前国际五大LED巨头之间的专利互授网，交织得密密麻麻的一张大网，似乎让国内LED企业 无法喘气。这些专利将成为国内中型规模LED企业的发展瓶颈，尤其是上市公司。
 
目前，飞利浦和欧司朗已经签署了LED技术的专利许可 证；科锐与欧司朗就蓝光LED芯片、白光LED、荧光粉、封装、LED灯泡、照明器具、LED照明控制系统等项目达成了专利协议；
科锐和欧司朗还 与日亚化学和丰田合成达成了LED专利协议。
 
然而像深圳电子展（http://www.cntronics.com/public/dzz/） 上，五大巨头仍面对着诸如三星、LG等公司的挑衅。欧司朗首先在今年6月6日分别在美国、德国对三星、LG提起诉讼，认为三星侵犯了其LED专利，并要求 三星赔偿；三星LED今年7月17日开起反击战，称欧司朗侵犯其8项LED的核心专利，这些专利技术主要是用在LED背光液晶电视、手机屏幕的LED背光 产品上。
 
最近，日亚化学对东贝生产的白色LED提出专利诉讼，并提出损害赔偿要求。对此东贝方面称，这应该只是日亚化学商业性的干扰手 段，是希望阻碍竞争者在日本LED照明市场出货成长的速度和规模。而早前，日亚化学没少惦记台湾LED企业的专利战，亿光就曾陷入日亚化学的专利争议多 年，并一度被挫败，直到今年3月才获得胜诉。
 
专利战是一种商业竞争的手段和策略，各家使出防御性或攻击性的专利武器来继续这场专利大 战。而国内LED企业非常缺乏对核心技术的掌握，应对专利纠纷的经验非常缺乏。
 
截至今年11月，以LED为主营业务上市的公司目前共有 11家，其中2011年成功IPO过会的就有8家。而截止2011年7月31日，国内LED企业已经完成股改的达103家，正在进行股改的超过200家。
 
“国 内LED上市公司越多，就意味着国际LED巨头可下手或可瞄准的对象越多，因为其市场规模已足够大。中国LED照明专利战将一触即发。”中科院苏州纳米所 研究员、苏州纳晶光电董事长梁秉文一语中的。
 
今年5月18日成功登录资本市场的鸿利光电对于专利战可谓深有体会，2008年美国发动针 对LED产业的337调查，就曾经让鸿利光电很 “受伤”。至今谈起当年如何应对这场调查，鸿利光电董事长李国平还心有余悸。他表示，随着上市公司越来越多，市值越来越高，专利之争一定要引起企业乃至国 家层面的重视。

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