进击的中国碳化硅

今年以来，主流 6 英寸碳化硅（SiC）基板价格持续下滑，随着中国 SiC 基板供应商扩大生产，预计价格还将继续走低。

2024 年中期，6 英寸 SiC 基板的价格跌至每片 500 美元以下，这通常被认为是生产成本水平，价格再跌下去，大多数制造商都会蒙受损失。但消息人士指出，第四季度价格进一步下跌至 450 美元甚至 400 美元。

中国 SiC 基板产能快速增长，但各供应商的良率各不相同，竞争加剧导致价格暴跌，价格下跌趋势实际上阻止了客户下订单，因为他们在等待价格跌至最低点。许多 SiC 基板供应商已经意识到他们的定价几乎没有刺激需求。

业内人士表示，客户还担心供应链的可持续性。对于汽车 SiC 应用，验证过程需要六个月到一年的时间才能完成。客户担心验证完成后，供应商可能已经倒闭。因此，客户在选择供应商时非常谨慎，这正在减缓渠道销售。

价格竞争不仅对中国二三线 SiC 基板供应商造成了影响，也对顶级供应商造成了影响。头部供应商并不愿意降价，不过为了避免失去订单，他们被迫参与价格游戏。换句话说，大部分供应商都在亏本销售 6 英寸 SiC 基板。

整合即将到来

业内人士介绍，尽管产能扩张和价格战迅速，但最初的预期是至少要到 2026 年，6 英寸 SiC 基板行业才会出现整合。SiC 市场价格竞争比预期更激烈，再加上电动汽车 (EV) 和光伏发电市场（SiC 设备最大的市场）的激烈竞争，给 SiC 供应商带来了巨大压力。

在 SiC 衬底市场缺货的情况下，国内一线供应商与国际竞争对手的报价相差 5-10%，截至 2023 年底，国际厂商 6 英寸 SiC 衬底的报价仍在 850 美元以上。预计到 2024 年，中国供应商的生产能力将达到足以满足全球一半以上需求的水平。

山东天岳、天科蓝科、三安等一些中国一线供应商已经进入了国际 IDM 厂商的功率器件供应链。

山东天岳在连续两年亏损后，于 2024 年上半年实现盈利。山东天岳 的盈利能力正在逐步提高，这表明即使竞争激烈，尤其是价格持续下跌的情况下，中国公司也有足够的能力应对。显然，大规模制造的产量正在增长，规模经济提供了成本竞争优势。

另一方面，全球 SiC 基板市场领导者 Wolfspeed 尚未实现其设定的利润目标。

据国内 SiC 行业人士透露，2024 年 SiC 晶体生长及衬底材料新增产能将大幅提升，但业内人士担心从供需角度来看供将会大于求。尤其是作为 SiC 材料最大目标应用的电动汽车增长已经放缓，而爆发的价格战也对 SiC 的定价要求造成冲击。

成长中的中国 SiC 企业

从中国一线 SiC 材料供应商的产能扩张规模来看，预计 2024 年将足以满足全球 50% 的需求。

山东天岳正在快速开发新一代尺寸，扩大其在 8 英寸 SiC 市场的份额。山东天岳将 2024 年上半年的积极表现归功于对高质量 SiC 产品的强劲需求，特别是在电动汽车领域的加速渗透；以及导电 SiC 基板的快速发展、与国际主要制造商的密切合作以及汽车级产品的明显优势。

广州的 SiC 基板制造商晶科电子正在中国台湾寻找商机。在最近结束的 SEMICON Taiwan 2024 上晶科电子展示了其产品。2024 年，晶科电子将逐步将 2023 年建成的 20 万片 6 英寸 SiC 基板年产能投入生产。其产能扩张目前集中在 8 英寸领域，将停止增加新的 6 英寸产能。目前，该公司每月可生产 2,000 片 8 英寸 SiC 基板，预计到 2024 年底，月产量将达到 5,000 片基板。该公司计划到 2024 年底将其 8 英寸年产能扩大到 10 万片。

SiC 基板公司加大与 IDM 合作

目前国内主要供应商山东天岳和天科合达已获得国际 IDM 的认证，IDM 的认证使得山东天岳和天科合达在 2024 年整体 SiC 基板市场竞争激烈的情况下，仍能保持稳定的出货量、价格和利润。

由于 8 英寸基板的表面积比 6 英寸基板大，因此产量更大、成本效益更高，这也是 IDM 更热衷于 8 英寸生产的原因。越来越多的 8 英寸晶圆厂正在转为生产 SiC 晶圆，这为 IDM 提供了更多的 8 英寸 SiC 产能。

由于技术门槛较高，目前大陆能够出货 8 英寸 SiC 基板的供应商并不多，因此国内的 SiC 基板供应商有机会与 IDM 建立 8 英寸 SiC 的合作关系。在中国台湾，8 英寸 SiC 基板的潜在客户包括联发科、鸿扬半导体、茂矽电子和 Episil Technologies。