全球代工格局生变

　　目前台积电保持毛利率在47%，相比于第二位的联电在27%及其余的都在20%以下, 所以它的品牌及服务起到关键作用。举个例子如台积电其65纳米逻辑电路订单，每个12英寸可售5000美元，相应联电只能4500美元。

　　所以台积电是十分强大的,Global Foundries即便在技术上可能成功, 但是在软件方面, 代工市场的建立, 芯片生产线的管理,培养专门人材及服务客户的意识方面尚有相当长的路要走，需要时间的积累。

　　从今年全球代工的投资强度比较，台积电达48亿美元，联电为15-20亿美元，Globalfoundries为25亿美元, 三星为8,9亿美元及中芯国际可能为3-4亿美元。

　　Globalfoundries的前景难料

　　Globalfoundries的崛起, 如依Gartner于今年4月出版的09年全球代工最新排名, 台积电为90亿美元, 联电为27亿美元及特许的15亿与globalfoundries的11亿美元, 所以如果把特许的营收并入globalfoundries中, 表明其09年营收己达26亿美元, 十分逼近联电的27亿美元。因此首先受警觉的肯定是联电, 导致其原来安稳的居第二位, 现在有了新的对手，而且来者不善, 手中不缺资金。所以联电的一切反应均属正常, 如扩大投资, 加快扩大先进制程的市场份额。

　　然而分析globalfoundries有什么能力扩大市场份额, 除了公认的资金可能不缺之外,应该说在Dresden部分, 原先是作处理器, 从工艺制程上或许还有得一拼, 但是作为代工它缺乏客户与经验。至於特许虽有代工的基础, 技术上依赖IBM, 目前只有15亿美元销售额。所以它想扩大销售额的关键在于扩大65及45纳米的订单, 因此必然遭遇到台积电与联电的阻击, 所以迅速扩大的机会也并不会太多。

　　近期又在传言,Global Foundries可能兼并IBM Micro。说实话, 如若该步达成, 那global foundries在技术研发能力上大增，因为众所周知 Albany的IBM是逻辑电路的技术世祖, 是IBM Club的盟主。但分析美国可能不会轻易松口，涉及其核心竞争力。

　　谈到纽约州的fab, 最快要2012年才能投产, 那时代工可能已进入28/20纳米制程, 没有真本领, 光靠有”白银”也无济于事。所以对于globalfoundries不能寄于太大的希望, 因为国际上先进制程的订单并不是拼价格, 而是看长远的合作关系及双方的配合默契。

　　globalfoundries的崛起, 打乱了全球代工的格局。原有的代工top 4产生了变化, 原来的台湾双雄, 至少联电已经受到了直接冲击, 未来globalfoundries能否争得老二尚待观察。不过全球代工中台积电居首地位不可动摇, 以及中芯国际近期己有进步，目前主要是努力自强, 未来能否有飞跃的进步, 要看中国政府的态度与王宁国先生的魅力。