从15家顶级半导体公司收入，看半导体市场变化

根据 WSTS 的数据，2023 年第二季度全球半导体市场与 2023 年第一季度相比增长了 4.2%。这是自 2021 年第四季度以来首次出现季度间正增长。与去年同期相比，市场下降了 17.3%，较 2023 年第一季度同比下降 21.3% 有所改善。2021 年第二季度，半导体市场同比增长达到 30.1%，这是从 2020 年疫情放缓中复苏中的峰值。

根据 Semiconductor Intelligence 的数据，大多数主要半导体公司在 2023 年第二季度的收入均较 2023 年第一季度有所增长。在 15 家最大的公司中，有 13 家显示出收入增长。唯一收入下降的公司是高通（下降 10%）和英飞凌科技（下降 0.7%）。

Nvidia 尚未公布最新季度的财务结果，但其预测显示其收入将从上一季度跃升 53%。如果预测成立，Nvidia 将在 2023 年第二季度排名第三，而在上一季度，它位列第五位。Nvidia 称对 AI 处理器需求的大幅增加是强劲增长的驱动力。

SK 海力士公布 2023 年第二季度增长率为 39%，从之前三个季度超过 25% 的下降中恢复过来。这 15 家公司从 2023 年第一季度到 2023 年第二季度的加权平均增长率为 8%。如果不包括英伟达，那么增长率为 3%。

大多数公司预计从 2023 年第二季度开始，到 2023 年第三季度将持续增长。在提供指导的 11 家公司中，有 9 家预测收入增长，幅度从 0.4%（高通、德州仪器和瑞萨电子）到 6.4%（AMD）。英飞凌预计下降 2.2%，ADI 预计下降 5%。内存公司（三星、SK 海力士和美光科技）均表示，他们预计 2023 年下半年的需求将有所改善。

英特尔指出持续存在库存问题，而联发科和瑞萨则报告库存较低或平衡。TI、英飞凌、意法半导体和恩智浦半导体表示，汽车将继续成为 2023 年第三季度的驱动因素。这 11 家公司的加权平均预期是 2023 年第三季度较 2023 年第二季度增长 2%。提供一系列营收指引的公司，其高端营收增幅比中值指引高出 3 至 7 个百分点。

即使在 2023 年第 2 季度、第 3 季度、第 2023 季度以及可能的第 4 季度，半导体市场将在 2023 年出现大幅下滑，预计下降幅度从 20% 到 10% 不等。

未来视野 Malcolm Penn 表示，他将根据 2023 年第二季度 WSTS 数据提高对 2023 年的预测。我们对 Semiconductor Intelligence (SC-IQ) 的预测是 2023 年下降 13%。

展望 2024 年，大多数机构给出了相似的预测：Tech Insights 增长 10%，SC-IQ 增长 11%，WSTS 增长 11.8%。Gartner 最为乐观，为 18.5%。2024 年预测之间的主要区别在于对内存市场的假设。WSTS 和 Gartner 预计 2024 年非内存产品的增长率分别为 5.0% 和 7.7%。然而，Gartner 预计内存增长 70%，而 WSTS 预测增长 43%。

电子产品产量可能会在 2023 年第二季度达到低点。半导体市场最终在 2023 年第二季度呈现季度环比增长。主要半导体公司预计收入将持续增长到 2023 年第三季度。半导体市场终于出现转变，并有望在 2024 年实现两位数增长。

全球半导体市场缓步回暖，全面复苏或待 2024 年

据中国经营报报道，在经历 2022 年的萧条后，全球半导体市场显示出回暖迹象。

日前，半导体产业协会（SIA）发布报告称，2023 年第二季度全球半导体销售总额为 1245 亿美元，比 2023 年第一季度增长 4.7%，但比 2022 年第二季度下降 17.3%。2023 年 6 月全球销售额为 415 亿美元，同比增长 1.7%，这是全球芯片销售额连续第四个月实现小幅上升。

与此同时，报告显示，我国 6 月半导体销售额也实现了环比 3.2% 的增长。对此，SIA 总裁 John Neuffer 表示，这为下半年全球半导体市场的继续反弹提供了乐观预期。

此前受半导体产能短缺转为过剩的态势影响，全球半导体市场在连续增长 8 个季度后，于 2022 年第二季度首次出现收入下滑，第三季度更是延续颓势，下降了 7%。Gartner 预测，全球半导体市场的低迷将持续到 2023 年。

对此，CINNO Research 首席分析师周华道，目前，全球半导体市场销量在中国市场销量的带动下有所回升，并且随着全球资本市场预期回升，由此带来环比增长。

华福证券研报则指出，在 2021 年 12 月全球销售额增速达到峰值后，全球半导体市场开始进入下行周期，此轮景气度下沉已持续较长时间，半导体行业基本面「筑底」已基本完成，本次连续数月的稳定环比增长或将为半导体行业触底回升带来一缕曙光。