10月16日，在市场调研机构TrendForce举行的“AI时代半导体全局展开2025科技产业大预测”研讨会上，TrendForce资深分析师龚明德表示，受益于云端服务供应商（CSP）及品牌客户对建设AI基础设施需求强劲，2024年全球AI服务器（含搭载GPU、FPGA、ASIC等）出货量将同比增长42%。2025年受云端业者及主权云等需求带动，出货量有望再增长约28%，推动AI服务器占整体服务器市场出货量比例提高至近15%。中长期来看，预期在各种云端AI训练及推理应用服务推进下，2027年AI服务器占比有机会逼近19%。

观察主要AI服务器芯片供应商，龚明德认为，英伟达（NVIDIA）表现一枝独秀，其高阶GPU 出货量同比增长率将超过150%，其中以H200等H系列GPU为出货主力产品。推动英伟达在2024年的AI GPU市场的市占率接近90%。至于Blackwell GPU平台将于明年上半年放量并成为主流，明年占比从4% 拉高至84%。

其他AI芯片供应商如AMD、英特尔以及云端服务供应商也在积极推动自家的AI服务器芯片，将推升2025年AI芯片出货增长动能，进一步带动AI芯片所需的先进封装（CoWoS）、高带宽內存（HBM）出货量翻倍增长。先进封装技术也将从CoWoS-S 往CoWoS-L 迈进，HBM也将由HBM3 转向HBM3e，也将明显提升液冷散热方案渗透率。

TrendForce 分析师邱珮雯认为，随着运算能力提升，液态冷却解决方案在数据中心逐步重要。在英伟达Blackwell GPU新平台带动下，GB200 NVL72 机柜方案的热设计功耗（TDP）高达约140kW，须采用液冷方案才可有效解决散热问题，预计初期将以水对气（Liquid-to-Air，L2A）方式为主流。

除了英伟达之外，近年来谷歌、亚马逊网络服务公司（AWS）和微软（Microsoft）等大型美系云端业者，也在布局液冷方案。其中CSP 自研高阶ASIC 以谷歌最积极采用液冷方案，其TPU 芯片同时使用气冷与液冷解决方案，其他CSP 仍以气冷为主要散热方案。中国产生方面，则以阿里巴巴采用液冷散热解决方案最为积极。长期来看，全球对ESG 逐渐重视，将加速带动散热方案由气冷转液冷形式。

随着头部厂商的积极推动，预计AI 芯片的液冷散热渗透率将从2024 年的11% 提升至2025 年的24%。

编辑：芯智讯-浪客剑

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