LED产业2014年中十大收购盘点

　　随着LED照明需求的快速提升，LED行业也迎来了前所未有的发展高峰期，上中下游各个环节的企业都开始扩产，布渠道抢占更多的市场份额。并购作为其中一条最便捷，见效最快的路受到了LED上市公司的青睐。

　　在整个LED行业弱肉强食的产业背景下，拥有产品、技术和资金优势的上市企业正在加速发展和整合，以期在LED照明行业快速发展，集中度提升时占得先发优势。继2013年德豪润达收购雷士、三安光电收购台湾璨圆光电后，今年以来LED行业的并购事件频频发生，整个产业链争夺战愈加激烈打响，行业整合大戏渐入高潮。为此小编在这炎炎夏日的年中时刻，细数了下2014年上半年LED产业里的土豪“圈”哪些地?

　　NO.1同方7亿豪夺真明丽控股之路

　　27日晚公告，公司下属境外全资子公司THTFEnergy-SavingHoldingLimited(以下简称“THTFES”)拟通过认购定增新股的方式，获得港股上市公司真明丽的控股权，此次交易总额将超过7亿元人民币。业内人士表示，这是同方股份LED业务版图对外扩张的重要一步，真明丽未来或将成为未来同方系LED业务的资本运作平台。

　　但是，最近真明丽6月16日前发布公告，真明丽向同方股份配套10亿股的议案已获得股东特别大会通过，但有关批准清洗豁免提全购要约未获通过，反对票数占68.76%，故同方股份现正考虑会否进行认购事项。

　　由于“清洗豁免”未获通过，认购方同方股份正考虑会否进行认购事项。真明丽计划，将其定增所得款项9亿元，用作在中国及全球LED照明市场业务规模的未来发展，及未来潜在投资或收购机会。

　　同方股份6月18日发布公告称，在一系列所附条件满足的前提下，公司拟通过下属全资境外子公司(以下简称“THTFES”)认购真明丽控股有限公司增发的10亿股新股(每股面值0.1港元)，并向真明丽股东发出全面要约收购。后续如何，小编将第一手报道。

　　点评：LED业务是同方系未来产业重点布局中的重要一块，此次取得真明丽控制权之后，同方将真明丽作为未来LED业务资本平台的可能性极大。

　　此次同方的高调入局，一方面说明公司看好LED照明领域，另一方面也是同方系经营思路的一种转变，通过将热点业务分拆独立上市有利于提高资本市场对同方系的整体估值。

　　NO.2珈伟股份1.22亿收购品上

　　珈伟股份5月21日晚间发布公告，为拓展国内市场，公司与品上照明全体股东于5月19日签署了《股权转让协议》，约定以现金方式受让品上照明100%股权，协商确定标的资产的预评估值约为人民币1.23亿元。

　　作为国内商业照明领域的佼佼者，品上照明一直备受业界关注，其于2004年在广东省中山市成立，拥有十余年国内照明市场的开拓经验，已经建立比较完善的市场布局与经销商网络，在行业内具有一定的影响力。集生产、研发、销售于一体，产品涵盖商业照明、LED照明、建筑电气、户外照明、光源电器5大门类。截至2014年3月31日，标的资产的预评估值为12250万元。珈伟股份表示，收购完成后，未来品上照明将作为珈伟股份的全资子公司和主要子品牌。

　　点评：此次并购品上照明，既快速切入市场容量巨大的国内照明市场，进一步快速提升国内市场销售规模，又在一定程度上降低海外市场占比过高的风险。

　　NO.3鸿利光电1.8亿收购斯迈得

　　鸿利光电6月9日晚间公告称，公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买安茂领、李俊东、刘文军、张明武合法持有的深圳市斯迈得光电子有限公司合计100%股权，同时募集配套资金。公司股票将于6月10日复牌。

　　这是继今年5月19日公司公告斥资1605万元收购从事LED路灯业务的深圳鑫诠光电有限公司30%股权后，鸿利光电在LED主业领域扩张的又一力举。

　　根据方案，斯迈得100%的股权交易对价为17989万元，其中公司以现金支付7977.80万元，剩余部分10011.20万元以发行股份的方式支付，发行股份价格为13.92元/股，共计发行719.20万股。此外，公司拟向不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，配套资金总额不超过5996.3333万元用于上述现金对价。

　　点评：鸿利光电目前LED封装产品的月产能为800kk左右，而产能释放已跟不上市场需求节奏，而此次收购斯迈得，将会解决这一问题，并可能直接为鸿利光电业绩迅速带来贡献。

　　NO.4长方照明逾5亿收购康铭盛60%股权

　　停牌逾三个月的长方照明今日公布资产重组草案，拟以“现金+股权”的方式购买李迪初、李映红、聂卫等29名自然人持有的康铭盛60%股权，交易总额5.28亿元。

　　据披露，此次交易标的资产作价5.28亿元，其中7920万元以现金支付，余下的4.488亿元将以发行股份的方式支付。以12.31元/股发行价格计算，长方照明购买资产的拟发行股份数量为36458154股。同时，长方照明将以非公开发行的方式向邓子长、杨文豪、李海俭、牛文超、李戈共5名自然人募集配套资金7920万元，用于支付本次交易的现金对价。按照12.31元/股的发行价格计算，发行数量为6433796股。

　　据了解，从业务构成来看，康铭盛专注于LED移动照明应用产品的研发、设计、生产和销售，属于LED封装的下游应用行业，是半导体照明产业的重要组成部分，为国家战略性新兴产业。长方照明则致力于推进LED在照明领域的发展，业务专注于LED照明器件的封装，并在此基础上向下游照明应用领域延伸，主要从事LED照明光源器件和LED照明成品灯具的研发、设计、生产和销售。

　　点评：本次收购对于长方照明向下延伸LED行业产业链，布局LED移动照明应用市场，优化产品结构，形成更具抗风险能力的产业布局起着极其重要的作用。而据此前了解，为了改变“低端”市场形象，长方照明也在有意对产品定位进行调整。为了提升品牌形象，获得更高利润，长方照明也在尝试走高端品牌路线。而能够解决散热问题，降低不良率的新一代倒装芯片，对长方照明而言，或许是条出路。这个王上游的发展路线，是不是无中生有，还是确有其事，期待小编后续为你介绍。

　　NO.5远方光电拟不超过6500万元收购先进光电

　　1月8日晚间，远方光电公告，公司于1月7日与先进光电器材(深圳)有限公司签署《资产转让意向书》，公司或全资子公司拟购买先进光电相关资产，交易总价(含税)不超过6500万元。

　　具体收购价格将以审计报告、评估报告结果为依据，由双方经谈判后签署的正式资产收购合同确定。先进光电2012年实现销售收入3368.46万元，净利润-147.74万元，截止2012年12月31日，总资产为5905.03万元，其中存货1278.50万元，固定资产1238.10万元。目前，已申请专利35项，其中发明专利6项;已授权专利27项，其中发明专利4项。并获得高新技术企业、深圳知名品牌等称号。该交易主要收购先进光电的存货、设备及无形资产，因其各方面费用支出过高，导致其2012年存在略微亏损。

　　而5月13日午间，远方光电公告称，公司于2014年1月7日与先进光电器材(深圳)有限公司(简称“先进光电”)《资产转让意向书》。自签订《资产转让意向书》后，公司就资产收购事宜积极开展了各项前期准备工作，并与先进光电就相关具体事项进行了深入洽谈，但最终双方对具体交易条款无法达成一致，现公司正式决定终止收购并已向先进光电发出书面告知函。预知后续事态如何发展，静听小编最新资讯报道。

　　点评：此次收购，将有利于远方快速推进相关业务的发展，提升公司整体实力。通过完成此次相关资产收购之后，将有效利用相关经营资产，结合公司有效的管理和资金优势，实现良好的运营，却为何终止?

　　NO.6中京电子2.8亿收购方正达

　　5月24日，中京电子披露收购方案，拟以发行股份及现金结合的方式收购湖南方正达100%股权。

　　去年开始，中京电子开始涉足柔性线路板，成立深圳分公司并宣布投资2.8亿元建设年产36万平方米FPC(挠性印制电路板)项目。此次收购，使其在布局“软板”的进程中更进一步，同时成功踏入LED照明领域。

　　挠性印制电路板(FPC)的研发、生产和销售是方正达目前的主营业务，其产品主要应用于LED节能照明领域。据评估机构初步估算，方正达全部股权的预估值为2.86亿元。中京电子将以8.83元/股的价格发行2757万股，并支付现金4255.69万元。

　　与此同时，中京电子拟向不超过10名其他特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资金将用于支付现金对价款及中介费等款项，价格为7.95元/股，发行股份数量约1199万股，募集配套资金不超过9532.05万元。值得注意的是，中京电子的实际控制人杨林将成为此次配套募集资金发行股份的特定对象之一，将认购不超过发行股份的30%，约359.7万股。

　　点评：此次收购方正达不仅可以丰富中京电子产品的种类结构，更将加快该现有的产品结构调整，从长远来看，双方可发挥协同效应，进而做大FPC业务。

　　NO.7华侨城2.48亿收购康佳视讯

　　康佳5月24日公告透露，其大股东华侨城集团拟斥资2.48亿元，收购康佳旗下康佳视讯系统工程有限公司(下称康佳视讯)100%的股权。这意味着康佳退出LED显示屏领域，华侨城溢价收购被视作大股东对康佳的支持之举。

　　点评：此次出售康佳视讯股权主要是为了处理闲置资产，回收资金，以增强资金的流动性。康佳视讯目前还欠康佳及其全资子公司“东莞康佳”1.7亿元的债务，股权转让后，康佳将要求康佳视讯尽快偿还该笔债务，难道就是为了还债吗?

　　NO.8雷曼光电收购及增资控股康硕展

　　5月27日晚间，雷曼光电发布公告，公司拟现金出资3593.9万元收购深圳市康硕展电子有限公司43.3%的股权，并在上述股权交割完成后10个工作日内，再出资1610.1万元认购康硕展增资，占增资后注册资本的13.59%，其中314.29万元进入注册资本、溢价部分1295.81万元计入资本公积金。增资完成后，公司将合计持有康硕展51%的股权，成为其控股股东。

　　点评：此次收购康硕展，一方面，将可利用双方优势，进行资源整合，将康硕展的创意LED显示屏、LED照明灯具和超薄LED驱动电源等相关业务纳入公司主营业务体系进行全面整合以形成更加完整的产品和服务系列，有效降低运营成本，获得更好的利润空间。另一方面，可以利用已经形成的技术、人员、管理、品牌等优势进行业务融合，实现“1+1>2”的资源整合效应，有利于拓宽公司的产业链，提升公司的盈利能力。

　　NO.9苹果收购微型LED屏企业LuxVueTechnology

　　苹果收购了微型LED显示屏技术公司LuxVueTechnology。LuxVue此前获得过KPCB、iDVenturesAmerica等其他投资者总计4300万美元融资。在过去几年时间，LuxVue一直都非常低调。外界所知道就是这家公司为消费电子产品开发低能耗、微型LED显示屏。传言称这家公司将负责新款GoogleGlass的显示屏技术，公司持有的专利可以让LED显示器获得更好的图片，同时还降低能耗。

　　点评：苹果收购LuxVue后，将把后者技术融入到苹果的硬件创新中，以实现苹果在未来产品上小编有更多的核心技术。

　　NO.10安森美半导体完成收购TruesenseImaging

　　推动高能效创新的安森美半导体(ONSemiconductor)宣布已完成收购高性能图像传感器供应商TruesenseImaging，Inc.。TruesenseImaging的产品用于多种工业终端市场，包括机器视觉、保安监控、交通监控、医疗及科学成像，以及摄影。收购已于美国时间4月30日完成，并于当日公司第一季度业绩发布中公布。

　　经调整现金及营运资金数额，安森美半导体以内部可用现金约9，500万美元支付收购TruesenseImaging。安森美半导体预计是项收购将迅即为公司收入及毛利增值，不包括任何非经常性收购相关费用及既得无形资产之摊销。根据已审计的业绩，TruesenseImaging2013年收入约为7，900万美元，毛利率及运营利润率分别为44%及23%。

　　点评：此次收购TruesenseImaging巩固安森美半导体在高效图像感应方案全球供应商的领导地位，方案应用于广泛的工业终端市场。加强安森美半导体应用于工业终端市场的产品阵容，使其现有的高速、高分辨率、高能效的图像感应方案与Truesense应用于低亮度、低噪音的高性能方案相辅相成。另外，此次收购壮大了公司的人才库，带来了一支专注于图像传感器细分市场而具丰富经验的设计及应用工程团队。