霍尔木兹海峡危机或冲击全球芯片产业链

据报道，美伊冲突升级导致霍尔木兹海峡局势紧张，这一危机正对全球芯片产业链造成潜在的能源冲击。韩国生产了全球超过一半的存储芯片（DRAM、NAND），而中国台湾则供应了七成的先进逻辑芯片。然而，这两个地区高度依赖卡塔尔的液化天然气（LNG），且能源储备薄弱，电力供应面临直接威胁。

当地时间3月5日，伊朗伊斯兰革命卫队导弹击中一艘美国油轮，并禁止美国、以色列和欧洲相关船只在波斯湾通行。与此同时，卡塔尔拉斯拉凡天然气工厂因军事袭击风险宣布停产，暂停供应。该工厂供应了全球约五分之一的LNG，其停产将对全球能源市场造成重大影响。

韩国和中国台湾对卡塔尔LNG的依赖度远高于其他亚洲经济体。例如，印度天然气在电力结构中的占比仅为3%，而日本从卡塔尔和阿联酋进口的LNG仅占总进口量的5%。目前，韩国的LNG储备仅能支撑不到两个月。如果霍尔木兹海峡持续受阻，电力供应压力将直接影响芯片晶圆厂的生产，因为晶圆厂的电力消耗非常巨大。

韩国正紧急寻求LNG替代供应，现货市场虽有资源，但价格溢价显著。澳大利亚和美国可能借此机会扩大现货销售，抢占市场份额。相比之下，欧盟的LNG储备可覆盖约三分之一的年消费量，具备更大的缓冲空间。这一局势可能对全球芯片产业链带来深远影响。