存储价格将继续上涨

随着AI服务的进步，需求不断增长，而供应仍然有限，分析师预计今年内存价格的上涨趋势将持续。一些人认为，市场已经进入了供应商主导的阶段。

目前，SK海力士的DRAM和NAND库存已降至约四周的供应量。稳健的库存管理和紧张的供需环境有利于就长期合同进行磋商，DRAM相对于需求的短缺也可能有利于2027年HBM业务的扩张。

SK海力士认为，在AI客户强劲需求的推动下，当前的内存价格上涨趋势可能贯穿全年。虽然PC和移动用户可能因价格大幅上涨而降低配置（despeccing），这可能会抑制需求，但由于供应扩张能力有限，价格上涨趋势可能会持续下去。同时，整个行业洁净室空间短缺加剧了供应限制，并为价格上涨创造了有利环境。

值得注意的是，鉴于SK海力士今年的HBM已售罄且满足客户需求的生产已分配完毕，要在2026年对HBM和传统DRAM之间的生产计划进行实质性更改将很困难。由于预计全年对DDR5和LPDDR5（包括SOCAMM）的需求强劲，其可能会进行大规模的技术迁移（而不是增加新的晶圆产能），以增加其传统DRAM的1c nm位元供应，到今年年底超过一半的传统DRAM将采用1c nm节点。